VietinBank được dự báo tăng trưởng vượt trội, HDBank bứt phá lợi nhuận quý II/2025

Kết thúc quý I/2025, bức tranh lợi nhuận ngành ngân hàng đã sớm cho thấy gam màu tích cực. 27 ngân hàng niêm yết trên sàn ghi nhận tổng lợi nhuận trước thuế lên tới 82.380 tỷ đồng, tăng gần 14% so với cùng kỳ 2024. Trong đó, phần lớn tăng trưởng hai chữ số, thậm chí có ngân hàng báo lãi gấp nhiều lần cùng kỳ.

Tính đến ngày 18/6, tín dụng đã tăng 7,14% so với đầu năm, gấp 2 lần so với cùng kỳ. Theo SSI, MBS và VCBS, đây sẽ là lực đẩy giúp lợi nhuận nhiều ngân hàng bứt phá lợi nhuận trong quý II/2025.

HDBank tăng trưởng lợi nhuận dẫn đầu ngành

Quý II/2025, ngân hàng được kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận mạnh nhất không giống nhau giữa các đơn vị phân tích: VCBS gọi tên HDBank (HDB), SSI nghiêng về Sacombank (STB), còn MBS đặt kỳ vọng cao nhất vào VPBank (VPB).

>> Dự báo lãi tăng mạnh trong năm 2025–2026, một cổ phiếu được khuyến nghị MUA với kỳ vọng sinh lời 23%

Ở nhóm ngân hàng quốc doanh, VietinBank (CTG) được SSI và MBS dự báo mức tăng trưởng lợi nhuận quý II/2025 vượt 30%, trong khi VCBS kỳ vọng đạt 16%.

Ở khối tư nhân, HDBank là ngân hàng nhận được sự đồng thuận cao từ 3 đơn vị phân tích: Tăng trưởng lợi nhuận 21% theo SSI (tương ứng 5.000 tỷ đồng), 26% theo MBS (ước đạt 5.171 tỷ đồng) và 25% theo VCBS. Động lực tăng trưởng đến từ chiến lược khai thác phân khúc bán lẻ cá nhân và SMEs tại đô thị loại II và khu vực nông thôn. HDBank được đánh giá tích cực nhờ tốc độ tăng trưởng cao, đi kèm hiệu quả vận hành ổn định và cấu trúc rủi ro được kiểm soát tốt.

Đáng chú ý, Sacombank (STB) được SSI kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận quý II/2025 lên tới 67%, trong khi MBS và VCBS cùng mức trên 20%. VPBank cũng được dự báo tăng tốc trong khi MBS kỳ vọng lợi nhuận tăng tới 39%, còn SSI và VCBS lần lượt đưa ra mức tăng trưởng 29% và 12%.

Cổ phiếu ngân hàng đang giao dịch trong vùng giá hấp dẫn

Trên thị trường chứng khoán, định giá cổ phiếu ngân hàng hiện vẫn đang duy trì ở vùng thấp. Theo SSI, nhiều cổ phiếu đang giao dịch dưới mức P/B 1,3 lần, thấp hơn đáng kể nếu so với hiệu quả vận hành. Các mã như: CTG, HDB, STB… là cổ phiếu hội tụ đủ yếu tố: Tăng trưởng cao, kiểm soát tốt rủi ro và định giá hấp dẫn.

Ngoài ra, yếu tố hỗ trợ về chính sách – như việc mở room ngoại lên 49% tại các ngân hàng nhận chuyển giao bắt buộc (bao gồm HDBank, MB, VPBank) – đang mở ra kỳ vọng dòng tiền ngoại sẽ gom mạnh nhóm cổ phiếu trong những quý tới.

Cổ phiếu ngân hàng từ lâu đã được xem là “xương sống” trong danh mục tích sản của nhà đầu tư tổ chức lẫn cá nhân dài hạn. Nhờ khả năng tạo dòng tiền ổn định, cổ tức đều đặn và vai trò trung tâm trong chu kỳ kinh tế, cổ phiếu ngành này luôn giữ vị thế dẫn dắt. Giai đoạn 2025-2026, khi mặt bằng lãi suất ổn định và tăng trưởng tín dụng được đẩy mạnh, ngân hàng tiếp tục là nhóm ngành được định giá lại. Với mức P/B dưới 1,3 lần, đây là cơ hội để nhà đầu tư tích lũy cổ phiếu ngân hàng chất lượng ở vùng giá hợp lý, hướng tới chu kỳ tăng trưởng bền vững trong trung và dài hạn.

>> Cuộc đua tín dụng 500.000 tỷ đồng hạ tầng, công nghệ số: HDBank tiên phong, Vietcombank, BIDV, Agribank… cùng nhập cuộc