Biến động các nhóm cổ phiếu ngành sau nửa đầu năm 2022

Sau khi đạt mức cao lịch sử tại 1.528,6 điểm vào ngày 6/1/2022, chỉ số VN-Index đã giảm mạnh trong những tháng tiếp theo. Tính từ đầu năm đến 23/6, tâm lý tiêu cực lan rộng khiến chỉ số VN-Index giảm 20,7%, chỉ số HNX-Index đã giảm 41,5% và UPCOM-Index cũng giảm 23,1%.

Tại báo cáo chiến lược 6 tháng cuối năm mới cập nhật, VNDirect Research đã chỉ ra nguyên nhân của việc bán tháo có thể là do FED đẩy mạnh thắt chặt chính sách tiền tệ để kiểm soát lạm phát, dẫn đến lo ngại về tăng trưởng kinh tế toàn cầu chậm lại do lạm phát cao, gián đoạn chuỗi cung ứng và tình trạng tài chính toàn cầu thắt chặt.

Ngoài ra, từ đầu năm, tâm lý thị trường tiêu cực do các vụ bắt giữ một số chủ tịch công ty lớn liên quan đến thao túng cổ phiếu và gian lận phát hành trái phiếu doanh nghiệp.

Cùng với diễn biến xấu của VN-Index, thanh khoản thị trường sụt giảm kể từ tháng 12/21, tuy nhiên giá trị giao dịch bình quân 6 tháng năm 2022 vẫn cao hơn so với cùng kỳ. Tổng thanh khoản trên 3 sàn chính tăng 13,4% lên 25.844 tỷ đồng/phiên.

Trong 5 tháng đầu năm, các nhà đầu tư trong nước đã mở tổng cộng 1,38 triệu tài khoản - gần bằng tổng số tài khoản được mở trong cả năm 2021 (1,53 triệu), nâng tỷ lệ sử dụng tài khoản chứng khoán của Việt Nam lên khoảng 5,7%.

Bên cạnh đó, báo cáo VNDirect cũng đưa ra thống kê về diễn biến dòng tiền. Nhóm vốn hóa trung bình và nhỏ đã từng là động lực chính giúp VN-Index có kết quả ấn tượng trong 6 tháng cuối năm 2021, tuy nhiên xu hướng đó đã thay đổi. VNSML trở thành chỉ số có diễn biến xấu nhất trong 6 tháng đầu năm với mức giảm 35,4%, theo sau là VNMID (-30,3%).

Hiện tại, tỷ trọng nhóm vốn hóa trung bình chiếm khoảng 41,6% giá trị giao dịch hàng ngày, tiếp theo là VN30 (38,3%) và nhóm vốn hóa nhỏ (14,2%).

Trong 6 tháng đầu năm, hầu hết các ngành (trừ ngành Thép và Ngân hàng) đều có thanh khoản tăng đột biến. Trong số đó, ngành Hóa chất (+134% so với cùng kỳ) có dòng tiền đổ vào nhiều nhất do giá phốt pho và phân bón tăng cao, xuất phát từ tình hình địa chính trị ở Ukraine.

Các ngành khác thu hút dòng tiền bao gồm Xây dựng (+99%), Bán lẻ (+89%), Điện (+74%), Khí đốt (+59%), Vận tải (+56%), Công nghệ thông tin (+29%), Vật liệu xây dựng (+29%), Bất động sản (+28%), Dầu mỏ (+23%), Thực phẩm & Đồ uống (+21%) và Chứng khoán (+9%).

Ở chiều ngược lại, dòng tiền rời khỏi ngành Ngân hàng và ngành Thép với thanh khoản giảm lần lượt 37% và 18%.

Trái với sự biến động tiêu cực của chỉ số chính, nhóm Cung cấp nước & khí đốt (+15,7%), Bán lẻ (+3,2%), Công nghệ thông tin (+2,7%), Đồ uống (+1,6%) là 4 ngành duy nhất ghi nhận diễn biến tích cực trong 6 tháng đầu năm.

Tuy nhiên, chứng khoán là ngành có diễn biến kém nhất trong 6 tháng đầu năm, ghi nhận mức sụt giảm 48,9%, là kết quả của thanh khoản suy yếu so với tháng trước. Đặc biệt, một số ngành có hiệu suất kém hơn so với VN-Index như Viễn thông (-22,7%), Bất động sản (-28%), Xây dựng (-36,7%), Ô tô (- 36,8%) và Thép (-40,4%).