Cổ phiếu CII tăng trần sau tín hiệu bùng nổ tại một lô trái phiếu
Câu hỏi đặt ra là vì sao thị trường lại sẵn sàng bỏ hơn 8.100 tỷ đồng mua trái phiếu không có tài sản đảm bảo của CII - một doanh nghiệp đang có hơn 21.700 tỷ đồng nợ vay?
Thị trường chứng khoán phiên sáng 10/6 tiếp tục diễn biến giằng co quanh mốc tham chiếu khi lực bán tại nhóm vốn hóa lớn như VIC, VHM hay VPL tạo áp lực lên chỉ số. Tuy nhiên, dòng tiền có xu hướng dịch chuyển sang nhóm bất động sản vốn hóa vừa và nhỏ, giúp nhiều cổ phiếu bứt phá mạnh.
Ngoài LDG và NVL đồng loạt tăng kịch trần, cổ phiếu CII của CTCP Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật TP. HCM cũng được kéo lên mức giá trần 17.500 đồng/cp. Thanh khoản ghi nhận hơn 18,4 triệu đơn vị được sang tay, trong khi dư mua giá trần vẫn còn hơn 6,6 triệu cổ phiếu.
Nhiều mã bất động sản khác như NLG, CEO, DIG, SCR, HHS, TCH, PDR, VCG, DXG, DXS hay HDG cũng đồng loạt tăng giá.
Động lực của CII đến từ thông tin doanh nghiệp vừa công bố đợt phát hành trái phiếu chuyển đổi nhận được lượng đăng ký mua vượt xa quy mô chào bán.
Theo đó, lô trái phiếu chuyển đổi không có tài sản bảo đảm, tổng giá trị 2.500 tỷ đồng được CII triển khai từ ngày 1/4. Đến 17h ngày 9/6, tổng giá trị đăng ký mua đã vượt 8.100 tỷ đồng, tương đương khoảng 3,24 lần lượng chào bán.
Đây là diễn biến đáng chú ý bởi lô trái phiếu này không có tài sản bảo đảm. Việc lượng đăng ký vượt hơn 5.600 tỷ đồng cho thấy nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận mức độ rủi ro cao hơn để đổi lấy kỳ vọng vào triển vọng của doanh nghiệp cũng như khả năng tăng giá của cổ phiếu trong tương lai thông qua quyền chuyển đổi.
Ở góc độ thị trường, tỷ lệ đăng ký mua cao phản ánh niềm tin của nhà đầu tư đối với câu chuyện hạ tầng trong giai đoạn Chính phủ thúc đẩy đầu tư công và phát triển các dự án giao thông quy mô lớn. Đồng thời, điều này cũng cho thấy CII vẫn duy trì khả năng huy động vốn trên thị trường dù doanh nghiệp đang sử dụng đòn bẩy tài chính ở mức cao.
Theo CII, kết quả của đợt phát hành phản ánh sức hấp dẫn của lĩnh vực đầu tư hạ tầng, đồng thời thể hiện sự đánh giá tích cực của nhà đầu tư đối với uy tín tín dụng, năng lực tài chính và khả năng triển khai các dự án quy mô lớn của doanh nghiệp.
Lô trái phiếu được thiết kế với tỷ lệ chuyển đổi 1:8, tương ứng mỗi trái phiếu có thể chuyển đổi thành 8 cổ phiếu CII với giá chuyển đổi dự kiến 12.500 đồng/cp. Việc chuyển đổi sẽ được thực hiện theo 13 đợt như phương án đã công bố.
Toàn bộ số tiền huy động sẽ được CII sử dụng để đầu tư dự án mở rộng tuyến cao tốc TP. HCM - Trung Lương - Mỹ Thuận.
Tính đến cuối quý I/2026, tổng nguồn vốn của CII đạt hơn 37.800 tỷ đồng, trong đó nợ phải trả hơn 25.300 tỷ. Riêng dư nợ vay ở mức khoảng 21.700 tỷ, bao gồm khoảng 3.300 tỷ đồng trái phiếu.
