Cổ phiếu đáng chú ý ngày 14/7: HPG, VGC, FPT

Hòa Phát (HPG): Khuyến nghị mua, giá mục tiêu 29.850 đồng/cp

Tập đoàn Hòa Phát tiếp tục khẳng định vị thế dẫn đầu ngành thép với kết quả kinh doanh tích cực trong nửa đầu năm 2025. Theo phân tích từ Chứng khoán Mirae Asset, Hòa Phát đang vận hành hiệu quả lò cao mới thuộc dự án Dung Quất 2. Trong quý II/2025, tổng sản lượng tiêu thụ thép đạt hơn 2,5 triệu tấn, tương đương với quý trước, bất chấp sản lượng tháng 6 sụt giảm do yếu tố mùa vụ.

Điểm đáng chú ý là sản lượng thép cuộn cán nóng (HRC) tăng mạnh 42% so với cùng kỳ, nhờ lò cao mới đi vào hoạt động, nâng công suất thêm gần 3 triệu tấn HRC mỗi năm – gần gấp đôi năng lực hiện hữu. Mirae Asset nhận định tiến độ tăng tốc của Dung Quất 2 đang nhanh hơn kỳ vọng và khả năng lò cao thứ hai sẽ được vận hành sớm ngay trong tháng 8/2025.

Mirae Asset dự phóng các chỉ tiêu tài chính của Hòa Phát giai đoạn 2025-2027

Động lực quan trọng cho đà tăng trưởng của HPG còn đến từ chính sách thuế chống bán phá giá được áp dụng đối với thép cuộn cán nóng nhập khẩu từ Trung Quốc, bắt đầu từ tháng 7/2025. Nhờ đó, doanh nghiệp có thể mở rộng thị phần nội địa, tăng biên lợi nhuận và đẩy mạnh công suất.

Sau điều chỉnh, Mirae Asset nâng dự phóng lợi nhuận sau thuế năm 2026–2027 lần lượt 8,2% và 9,4%, đồng thời nâng giá mục tiêu lên 29.850 đồng/cp và khuyến nghị mua.

Viglacera (VGC): Khuyến nghị khả quan, giá mục tiêu 49.800 đồng/cp

Chứng khoán Vietcap đánh giá Viglacera đang nổi lên như một cổ phiếu tiềm năng trong nhóm hạ tầng – bất động sản công nghiệp với vị thế dẫn đầu khu công nghiệp khu vực phía Bắc và danh mục sản phẩm vật liệu xây dựng (VLXD) phong phú.

Hiện nay, VGC hiện sở hữu hơn 1.300ha đất thương phẩm – lớn thứ hai trong số các doanh nghiệp niêm yết và là đối tác của nhiều tập đoàn lớn như Samsung, Foxconn, Amkor hay BYD.

Mảng VLXD của Viglacera cũng không hề thua kém khi nắm giữ 5% thị phần gạch men, 30% kính xây dựng và 50% gạch xây. Công ty hiện đứng thứ 20 toàn cầu về công suất sản xuất gạch men và thuộc top 3 thương hiệu nội địa mạnh nhất trong ngành.

Vietcap dự phóng các chỉ tiêu tài chính của Viglacera giai đoạn 2025-2027

Vietcap dự báo lợi nhuận sau thuế của Viglacera sẽ tăng trưởng kép 14%/năm trong giai đoạn 2024–2029. Mảng VLXD dự kiến hồi phục mạnh, trong khi cho thuê đất khu công nghiệp duy trì biên lợi nhuận gộp trên 60% nhờ giá cho thuê tăng và chi phí đầu tư thấp.

Hiện P/E dự phóng của VGC năm 2026 là 15,3 lần, tương ứng với PEG chỉ 0,9 lần – mức hấp dẫn so với trung bình ngành. Vietcap khuyến nghị khả quan với giá mục tiêu 49.800 đồng/cp.

Tập đoàn FPT (FPT): Khuyến nghị tăng tỷ trọng, giá mục tiêu 140.000 đồng/cp

Sau 5 tháng đầu năm 2025, Tập đoàn FPT ghi nhận doanh thu đạt hơn 27.000 tỷ đồng, tăng 13% so với cùng kỳ. Lợi nhuận trước thuế đạt 5.099 tỷ đồng, tăng 18%. Riêng trong tháng 5, lợi nhuận ròng tăng 20% – cho thấy doanh nghiệp đang cải thiện biên lợi nhuận rõ nét.

Dù đơn hàng công nghệ toàn cầu có dấu hiệu chững lại, FPT vẫn ghi điểm nhờ chuyển đổi số và mở rộng hoạt động tại các thị trường nước ngoài. Thị trường Nhật Bản tiếp tục là đầu tàu tăng trưởng với mức tăng 30%, trong khi các thương vụ M&A tại châu Âu (Đức, hợp tác với Airbus) mở ra nhiều cơ hội mới.

Agiseco dự phóng kết quả kinh doanh của FPT trong năm 2025

Ở mảng viễn thông, FPT đạt tăng trưởng ổn định cả doanh thu và lợi nhuận trên 14%, nhờ vào việc mở rộng trung tâm dữ liệu và dịch vụ truyền hình. Mảng giáo dục tuy tăng chậm nhưng vẫn giữ được nhịp ổn định.

Điểm nổi bật là chiến lược đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI), chất bán dẫn và phần mềm ô tô – những lĩnh vực được dự báo sẽ bùng nổ trong thập kỷ tới. Với sự hợp tác cùng Nvidia trong xây dựng nhà máy AI và chiến lược mở rộng toàn cầu, FPT đang đặt nền móng cho một chu kỳ tăng trưởng dài hạn.

Agriseco Research dự báo FPT có thể đạt mức tăng trưởng 15–18% lợi nhuận trong quý II và cả năm 2025, dù thấp hơn kỳ vọng đầu năm. Với mức P/E 2025F khoảng 21 lần, tương đương trung bình 5 năm, FPT vẫn được đánh giá hấp dẫn trong dài hạn. Giá mục tiêu được khuyến nghị là 140.000 đồng/cp.

>> Nhận định chứng khoán 14 - 18/7: VN-Index hướng lên 1.480 - 1.600 điểm