CPI và Forex: Dữ liệu CPI ảnh hưởng như nào đến giá tiền tệ?

 Mới đây, DailyFX  có bài phân tích liên quan đến khái niệm CPI là gì, ngày phát hành CPI và những điều cần cân nhắc khi giao dịch ngoại hối dựa trên dữ liệu CPI.

Khái niệm và cách tính thước đo lạm phát CPI

Chỉ số giá tiêu dùng, được biết đến với tên viết tắt là CPI, là một chỉ số kinh tế quan trọng được các nền kinh tế lớn phát hành thường xuyên để đưa ra cái nhìn kịp thời về mức tăng trưởng và lạm phát hiện tại.

Lạm phát được theo dõi thông qua CPI xem xét cụ thể sức mua và sự tăng giá của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế. Chỉ số này là một trong những yếu tố quan trọng tác động đến chính sách tiền tệ của một quốc gia.

CPI được tính bằng cách lấy trung bình thay đổi giá cho từng mặt hàng trong rổ hàng tiêu dùng được xác định trước, bao gồm thực phẩm, năng lượng và cả các dịch vụ như chăm sóc y tế.

Đó là một chỉ báo hữu ích cho các nhà giao dịch ngoại hối do tác động đã nói ở trên đối với chính sách tiền tệ như quyết định mức lãi suất. 

Ngày công bố CPI thường diễn ra hàng tháng, nhưng ở một số quốc gia, chẳng hạn như New Zealand và Úc, hàng quý. Một số quốc gia cũng cung cấp kết quả hàng năm, chẳng hạn như chỉ số của Đức. Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ đã báo cáo CPI hàng tháng kể từ năm 1913.

Tại sao các nhà kinh doanh ngoại hối nên dõi theo dữ liệu CPI

Việc hiểu dữ liệu CPI là rất quan trọng đối với các nhà giao dịch ngoại hối vì đây là một thước đo lạm phát mạnh mẽ. Theo đó, CPI có ảnh hưởng đáng kể đến chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương.

Vậy CPI tác động đến nền kinh tế như thế nào? Thông thường, lạm phát tăng cao sẽ dẫn đến lãi suất chuẩn cao hơn do các nhà hoạch định chính sách đặt ra, để giúp giảm bớt sự nóng lên của nền kinh tế. Lãi suất của một quốc gia càng cao, thì đồng tiền của quốc gia đó càng có xu hướng tăng giá. Ngược lại, các quốc gia có lãi suất thấp hơn thường có nghĩa là đồng tiền yếu hơn.

Việc phát hành và sửa đổi số liệu CPI có thể tạo ra sự dao động về giá trị của một loại tiền tệ so với các loại tiền tệ khác. Nói một cách rõ ràng hơn là sự biến động có lợi có thể xảy ra mà từ đó các nhà giao dịch chuyên nghiệp có thể tận dụng thời cơ.

Ngoài ra, dữ liệu CPI thường được công nhận là một thước đo hữu ích về hiệu quả của chính sách kinh tế của các chính phủ đối với điều kiện của nền kinh tế trong nước của họ, một yếu tố mà các nhà giao dịch ngoại hối có thể xem xét khi đánh giá khả năng biến động của tiền tệ.

Chỉ số CPI cũng có thể được sử dụng cùng với các chỉ số khác, chẳng hạn như Chỉ số giá sản xuất, để các nhà giao dịch ngoại hối có được bức tranh rõ ràng hơn về áp lực lạm phát.

Khi sử dụng dữ liệu CPI để đưa ra quyết định giao dịch ngoại hối, các nhà giao dịch nên xem xét kỳ vọng của thị trường đối với lạm phát và điều gì có thể xảy ra với tiền tệ nếu những kỳ vọng này được đáp ứng hoặc nếu chúng bị bỏ lỡ.

Các nhà giao dịch có thể cân nhắc thời gian thực hiện giao dịch, vì chênh lệch tỷ giá có thể mở rộng đáng kể ngay trước và sau báo cáo.

Dưới đây là biểu đồ hiển thị tỷ lệ lạm phát hàng tháng của Hoa Kỳ. Đối với tháng gần nhất, kỳ vọng được đặt ở mức lạm phát 1,6% so với dữ liệu của năm ngoái. Nếu CPI được công bố cao hơn hoặc thấp hơn kỳ vọng thì sự kiện tin tức này có khả năng ảnh hưởng đến thị trường.

Biểu đồ thể hiện mức lạm phát của Mỹ năm 2018/19. Nguồn: TradingEconomics.com

Một cách có thể giải thích tác động của dữ liệu CPI là theo dõi Chỉ số Đô la Mỹ, biểu đồ ví dụ năm 2018/19. Nếu CPI không đạt được kỳ vọng, có thể tin rằng đây có thể là chất xúc tác để đưa chỉ số lên mức cao mới hoặc phục hồi từ ngưỡng kháng cự.

Chỉ số bao gồm EUR / USD, USD / JPY và GBP / USD, bằng cách xem Đô la Mỹ, chúng ta có thể hiểu đầy đủ về kết quả của các sự kiện.

Theo quan sát, khi lạm phát tăng trong nửa đầu năm 2018, Chỉ số Đô la Mỹ cũng tăng theo. Nhưng với lạm phát của Mỹ giảm dần trong những tháng tiếp theo và với mục tiêu bị bỏ lỡ là 2%, điều này đã đẩy việc tăng lãi suất của Mỹ ra khỏi chương trình nghị sự. Kết quả là, đồng đô la phải vật lộn và suy yếu so với rổ tiền tệ khác.

Sau khi dữ liệu CPI đã được công bố và phân tích, các nhà giao dịch sau đó nên xem xét liệu giá thị trường có đang di chuyển hoặc phục hồi khỏi bất kỳ khu vực quan trọng kỹ thuật nào hay không. Điều này sẽ giúp các nhà giao dịch hiểu được sức mạnh ngắn hạn của động thái và / hoặc sức mạnh của các mức hỗ trợ kỹ thuật hoặc kháng cự, đồng thời giúp họ đưa ra các quyết định giao dịch sáng suốt hơn.

Được biết, tối nay, Mỹ sẽ công bố chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 8. Theo khảo sát từ Reuters, kỳ vọng CPI tháng 8 sẽ giảm 0,1% so với tháng trước và giữ mức tăng 8,1% so với cùng kỳ.
+ Thị trường Mỹ đã phản ánh kỳ vọng CPI tháng 8 của Mỹ sẽ duy trì ở mức khá cao so với cùng kỳ, và FED sẽ tăng lãi suất 0,75% lần thứ 3 liên tiếp trong tuần sau.

Nếu CPI tháng 8 giảm mạnh hơn mức giảm 0,1% kỳ vọng, có thể kéo theo kỳ vọng FED có thể chỉ tăng lãi suất 0,5% trong lần tăng tới. Khi đó, thị trường có thể phản ứng tích cực hơn.