CTCK 'bật mí' một cổ phiếu bất động sản tiềm năng tăng giá 97% nhờ câu chuyện này

Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) cập nhật báo cáo phân tích cổ phiếu LHG của CTCP Long Hậu. Theo báo cáo, VDSC kỳ vọng giá cổ phiếu LHG tăng 97% lên 65.000 đồng so với giá đóng cửa ngày 8/5 là 33.950 đồng/cp.

Về luận điểm đầu tư, Chứng khoán Rồng Việt đánh giá tiến độ đầu tư dự án Long Hậu 3.1 đang có triển vọng tích cực hơn khi các điểm nghẽn lớn về giải phóng mặt bằng và tính tiền sử dụng đất có cải thiện đáng kể.

Trong năm 2023, LHG đã giải phóng mặt bằng hơn 50% phần diện tích cần phải giải phóng của dự án và Nghị định 12/2024 bắt đầu có hiệu ứng lan tỏa đến các tỉnh thành.

Theo nghiên cứu của VDSC, một số tỉnh thành đã có hội nghị triển khai, văn bản hướng dẫn tính tiền sử dụng đất theo Nghị định 12/2024. Trong đó với tỉnh Long An, Bộ Tài nguyên và Môi trường đã phối hợp UBND tỉnh để tổ chức Hội nghị triển khai Nghị định số 12/2024/NĐ-CP của Chính phủ.

VDSC tin rằng đây là tín hiệu về giải pháp tháo gỡ việc tính tiền cho lần giao đất đợt 7 (5,7ha) và là tiền đề để kế hoạch xin giao đất đợt 8 (5,9ha) diễn ra thuận lợi hơn.

Với kịch bản đóng tiền sử dụng đất đợt 7 và 8 có thể hoàn thành cuối năm nay và đầu năm sau, quỹ đất thương phẩm sẵn sàng cho thuê tăng lên đáng kể (25ha trên 43ha còn lại có thể phát triển và kinh doanh), VDSC tin rằng LHG có thể đẩy nhanh tốc độ bán hàng hơn nữa trong những năm sau.

Bên cạnh đó, những dự án mới như An Định, Long Hậu 3.2 và Long Hậu – Tân Tập sẽ lần lượt được triển khai khi có chủ trương đầu tư. Đây sẽ là cơ sở để LHG đẩy nhanh kinh doanh mạnh cho phần còn lại của dự án từ 2026 trở đi mà vẫn đảm bảo kết quả kinh doanh trong những giai đoạn tiếp theo.

Bảng tổng hợp tiến độ các dự án BĐS của Long Hậu

Về kết quả kinh doanh quý I/2024, LHG ghi nhận doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 76 tỷ đồng và 36 tỷ đồng, tương ứng giảm 34% và 38% so với cùng kỳ (YoY). Kết quả kinh doanh sụt giảm chủ yếu do tiến độ thu tiền đối với công ty Thương mại và Xuất nhập khẩu Orifood VN (ký hợp đồng vào quý IV/2023) chưa đạt đủ điều kiện để ghi nhận doanh thu.

Năm 2024, VDSC kỳ vọng rằng Long Hậu có thể đạt 252 tỷ đồng doanh thu ở mảng kinh doanh đất KCN khi có thể bàn giao 4ha với mức giá cho thuê trung bình 250 USD/m2. Ở mảng cho thuê nhà xưởng xây sẵn, Chứng khoán Rồng Việt kì vọng LHG có thể đạt doanh thu 186 tỷ đồng khi đưa vào vận hành cho thuê thêm diện tích nhà xưởng xây sẵn mới.

Qua đó, các mảng hoạt động trên sẽ đóng góp phần lớn vào kết quả kinh doanh năm 2024 của LHG với doanh thu ước đạt 553 tỷ đồng (+40% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 206 tỷ đồng (+23% YoY).

>> CTCK gợi ý 6 doanh nghiệp ‘ăn chắc mặc bền’, tỷ suất cổ tức ‘ăn đứt’ gửi tiết kiệm