CTCK chỉ điểm 4 cổ phiếu rổ VN30 tiềm năng tăng giá trên 20% trong tháng 11

VPB: Giá mục tiêu 24.200 đồng/cp, lợi nhuận kỳ vọng 23%

Tính đến cuối quý III/2024, tổng dư nợ tín dụng hợp nhất của Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPB), bao gồm cho vay khách hàng và trái phiếu doanh nghiệp đã vượt 632.000 tỷ đồng (+9,7% YoY), nhỉnh hơn mức tăng trung bình ngành là 9%. Đà tăng trưởng chủ yếu đến từ ngân hàng mẹ với dư nợ tín dụng đạt hơn 581.000 tỷ đồng (+10% YoY), trong khi mảng tín dụng tiêu dùng đang trong giai đoạn hoàn tất tái cơ cấu danh mục cho vay.

Trong 9 tháng đầu năm 2024, chất lượng tài sản có biến động tăng giảm đan xen giữa các quý, cả nội và ngoại bảng, cải thiện đáng kể trong quý III. Tỷ lệ nợ dưới chuẩn có sự cải thiện đồng nhất hơn, giảm lần lượt 1,29% và 1,04% theo quý. Ngoài ra, một điểm tích cực đáng lưu ý là tỷ lệ trái phiếu đầu tư dưới chuẩn đã giảm mạnh từ mức đỉnh 27,4% trong quý I xuống còn 6,7% vào cuối quý III. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu cũng ghi nhận mức cải thiện 2,7% theo quý, đạt mức 50,1%.

MAS dự phóng KQKD năm 2024 và 2025 của VPB

GAS: Giá mục tiêu 96.100 đồng/cp, lợi nhuận kỳ vọng 38%

Kết quả kinh doanh quý III/2024 của GAS cho thấy sự khả quan với doanh thu 24.747 tỷ đồng (+11,7% YoY) và lợi nhuận ròng đạt 2.522 tỷ đồng (+6% YoY). Đối với kết quả trong 9 tháng đầu năm 2024, doanh thu lũy kế đạt 78.114 tỷ đồng (+15,9% YoY), trong khi lợi nhuận ròng đã thu hẹp mức giảm xuống còn 6%, đạt xấp xỉ 8.354 tỷ đồng. Kết quả trên lần lượt hoàn thành 78,3% và 72,6% so với dự phóng cả năm của Mirae Asset. Nguyên nhân đến từ:

Sự đột phá của mảng LPG: Tỷ trọng đóng góp doanh thu LPG đã tăng lên đáng kể, chiếm hơn 50% trong cơ cấu doanh thu của GAS (các kỳ trước chiếm quanh 40%) nhờ tăng trưởng mạnh từ xuất khẩu và kinh doanh quốc tế. Trong quý III, sản lượng LPG ghi nhận cao kỷ lục tính theo quý là 0,94 triệu tấn (+22% YoY), đưa tổng tiêu thụ 9 tháng đầu năm 2024 lên mức 2,4 triệu tấn (+31% YoY). Doanh số LPG ước tính trong 9 tháng đã vượt 11% kết quả cả năm 2023 là 42.984 tỷ đồng.

Sự cải thiện trong tiêu thụ khí thiên nhiên: Từ tháng 9/2024, GAS bắt đầu cung ứng LNG tại miền Bắc qua công ty con PGD, trong khi CNG cung cấp cho miền Nam. Cả hai công ty con đều ghi nhận nhu cầu gia tăng từ các khách hàng công nghiệp, bù đắp cho sự sụt giảm tiêu thụ khí. Tổng lượng khí tiêu thụ (bao gồm LNG) trong quý III/2024 chỉ giảm nhẹ 1%, đưa mức giảm lũy kế 9 tháng xuống 7,5%.

VHM: Giá mục tiêu 52.050 đồng/cp, lợi nhuận kỳ vọng 25%

Trong 9 tháng đầu năm 2024, doanh thu bao gồm đóng góp từ các dự án liên doanh đạt 90.900 tỷ đồng (-16% YoY), tương đối sát với mục tiêu cả năm (120.000 tỷ đồng). Dù mức lợi nhuận ghi nhận trong 9 tháng đầu năm còn khiêm tốn, Vinhomes (VHM) tự tin sẽ hoàn thành mục tiêu lợi nhuận ròng cả năm (35.000 tỷ đồng), trên cơ sở giá trị doanh số bán hàng chưa ghi nhận đạt 123.000 tỷ đồng tính đến quý III/2024 (+23% YoY).

VHM dự kiến sẽ đẩy mạnh việc bàn giao các sản phẩm cao tầng tại OCP 2-3, Grank Park, cũng như các căn thấp tầng tại Royal Island để đạt kế hoạch đề ra đầu năm. Mirae Asset hiện dự phóng lợi nhuận sau thuế cả năm 2024 đạt 36.900 tỷ đồng (+11% YoY).

Dự án Royal Island của Vinhomes

Ngoài ra, ngày 1/11/2024 vừa qua, Vefac (VEF) đã trình nghị quyết lấy ý kiến cổ đông về việc thoái toàn bộ cổ phần tại dự án Cổ Loa (giá trị tối thiểu là 40.000 tỷ đồng). Điều này phù hợp với các bản cập nhật trước đây, kỳ vọng VHM sẽ nắm lợi ích kinh tế đa số khi bắt đầu triển khai dự án.

VRE: Giá mục tiêu 24.100 đồng/cp, lợi nhuận kỳ vọng 36%

Trong quý III/2024, tỷ suất lợi nhuận gộp của Vincom Retail (VRE) được ghi nhận ở mức 52,4% (+1,4% YoY), trong khi tỷ suất lợi nhuận ròng đạt mức tăng lớn hơn, ở 43,6% (+4,1% YoY).

Doanh thu cho thuê quý III/2024 đạt 1.980 tỷ đồng, nâng tổng doanh thu 9 tháng lên 5.850 tỷ đồng với tỷ lệ lấp đầy trung bình đạt 84,6% (+0,8% YoY). Các trung tâm thương mại Vincom Plaza (VCP) cải thiện rõ rệt nhất, đạt 81,3% tỷ lệ lấp đầy. VRE đã khai trương VCP Bắc Giang (tỷ lệ lấp đầy 97%), cải tạo VCP 3/2 ở TP.HCM và VCP Imperia Hải Phòng, nâng tỷ lệ lấp đầy lên lần lượt 90% và 93%.

Hiện tại, VRE đang vận hành 87 trung tâm thương mại, trải dài trên 47 tỉnh thành khắp Việt Nam, với tổng diện tích sàn (GFA) hơn 1,83 triệu m². Các TTTM sắp khai trương gồm Vincom Plaza Đông Hà Quảng Trị (quý IV/2024), Vincom Megamall Ocean City (quý II/2025), Vincom Megamall Royal Island (quý III/2025) và VCP Vinh (quý IV/2025).

Vincom Plaza Đông Hà Quảng Trị sắp khai trương trong quý IV/2024 (ảnh minh họa)

Doanh thu từ bất động sản quý III/2024 đạt 36 tỷ đồng, nâng tổng doanh thu 9 tháng lên 779 tỷ đồng. Công ty dự kiến ghi nhận thêm 40 tỷ đồng doanh thu trong quý IV/2024. Chi phí phát triển cho hai dự án Vinhomes Golden Avenue và Vinhomes Royal Island là 6.100 tỷ đồng; VRE đã đặt cọc 3.000 tỷ đồng. Hai dự án sẽ được ra mắt vào nửa cuối năm 2025, bao gồm khoảng 1.000 căn tại Royal Island và gần 200 căn tại Golden Avenue.

>> Vincom Retail sắp mở TTTM thứ 88, cổ phiếu VRE được khuyến nghị mua với mức sinh lời kỳ vọng gần 60%