CTCK dự báo lợi nhuận quý IV/2024 của một ông lớn bất động sản tăng 750% nhờ dự án trọng điểm

Chứng khoán Shinhan (SSV) vừa công bố báo cáo phân tích CTCP Đầu tư và Kinh doanh Nhà Khang Điền (HoSE: KDH), dự phóng doanh thu năm 2024 đạt 3.953 tỷ đồng (+89,3% YoY) và lợi nhuận sau thuế ở mức 953 tỷ đồng (+33,1% YoY), chủ yếu nhờ bàn giao dự án Privia từ quý IV/2024 (chiếm 69% tổng doanh thu).

Dự án Privia của Nhà Khang Điền

Trong 9 tháng đầu năm 2024, doanh thu của KDH đạt 1.231 tỷ đồng (-24,2% YoY), lợi nhuận sau thuế đạt 410 tỷ đồng (-38,5% YoY). Như vậy, doanh thu quý IV và lợi nhuận sau thuế của Nhà Khang Điền dự kiến đạt lần lượt 2.722 tỷ đồng (+480% YoY) và 543 tỷ đồng (+750% YoY).

Được biết, dự án Privia bắt đầu mở bán từ tháng 11/2023, đã bán hết 100% sản phẩm và bắt đầu bàn giao từ giữa tháng 10/2024. Đến ngày 5/11, KDH đã bàn giao 600/1.043 căn. Công ty chứng khoán ước tính đến cuối năm 2024, khoảng 90% dự án Privia sẽ được bàn giao.

Trong năm 2025, SSV dự báo doanh thu KDH đạt 5.277 tỷ đồng (+33,5% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 1.709 tỷ đồng (+79,3% YoY), chủ yếu từ việc bàn giao dự án Bình Trưng Đông (Clarita và Emeria) – một liên doanh với Keppel. Đây có thể là kết quả kinh doanh kỷ lục của Nhà Khang Điền nếu kế hoạch được thực hiện thành công.

Hiện dự án đã hoàn thành phần lớn nhà liền thổ và đang xin giấy phép bán hàng. Do tình hình pháp lý tại TP. HCM, KDH được dự báo sẽ nhận giấy phép bán hàng vào quý I/2025 thay vì quý IV/2024 như kế hoạch ban đầu và bắt đầu mở bán từ thời điểm này.

SSV dự báo kết quả kinh doanh năm 2024 và 2025 của KDH

Về dự án Sonila, KDH đã được cấp phép đầu tư và hoàn thành nghĩa vụ tài chính về đất cho giai đoạn 1. Hiện công ty đang xin giấy phép xây dựng, dự kiến triển khai xây dựng từ năm 2025.

KCN Lê Minh Xuân đã có quy hoạch chi tiết 1/500 và hoàn tất giải phóng mặt bằng giai đoạn 1 (89ha). KDH dự kiến hoàn thành việc nộp tiền thuê đất và xin giấy phép xây dựng trong quý IV/2024. Sau đó, công ty sẽ mất khoảng 9 tháng đến 1 năm để hoàn thiện hạ tầng và dự kiến khai thác từ năm 2025-2026. Giai đoạn 2 (20ha) hiện vẫn đang tiếp tục giải phóng mặt bằng.

Đối với KDC Phong Phú, dự án đã được chấp thuận chủ trương đầu tư và hiện công ty đang làm việc với cơ quan địa phương để tính toán giá đất cuối cùng phải nộp.

Về KCN Tân Tạo, KDH đã hoàn thành bồi thường và giải phóng mặt bằng trên 85%. Khi tỷ lệ đền bù đạt trên 90%, công ty sẽ xin chấp thuận đầu tư để bắt đầu triển khai dự án. Hiện KDH đang phối hợp với cơ quan chức năng để xác định tiền đất phải nộp.

>> Thông tin tích cực tại các dự án tại TP. HCM dần hé lộ, Khang Điền (KDH) được kỳ vọng tăng trưởng 2 chữ số