Dự báo kỳ cơ cấu rổ VN30 quý III/2026: MCH và TCX được thêm mới, 2 cổ phiếu hot đối mặt nguy cơ bị loại

Trong phiên livestream "Chứng & Chill" diễn ra ngày 26/6, các chuyên gia của Công ty Chứng khoán BIDV (BSC) đã đưa ra những nhận định đáng chú ý về kỳ cơ cấu danh mục chỉ số VN30 quý III/2026. Đây là đợt rà soát định kỳ giữa năm, được dự báo sẽ tạo ra những thay đổi đáng kể đối với cấu phần chỉ số cũng như dòng tiền từ các quỹ ETF mô phỏng VN30.

Theo quy định, chỉ số VN30 được rà soát định kỳ hai lần mỗi năm, vào đầu năm và giữa năm. Chuyên gia BSC cho biết, ngày cuối cùng của tháng 6 sẽ là thời điểm chốt dữ liệu cho kỳ rà soát lần này. Dự kiến, Sở Giao dịch Chứng khoán TP. HCM (HoSE) sẽ công bố danh mục mới vào ngày 15/7 và các thay đổi sẽ chính thức có hiệu lực từ ngày 3/8.

Dựa trên dữ liệu cập nhật đến ngày 24/6, bộ phận nghiên cứu của BSC dự báo rổ VN30 sẽ có sự thay đổi đáng kể về cấu phần, tập trung chủ yếu ở nhóm cổ phiếu tiêu dùng và ngân hàng.

Điểm nhấn đáng chú ý nhất trong báo cáo của BSC là khả năng MCH và TCX sẽ được bổ sung vào rổ VN30.

Đối với Masan Consumer (MCH), sau khi đáp ứng đầy đủ các tiêu chí của bộ chỉ số, cổ phiếu này được kỳ vọng sẽ làm gia tăng đáng kể tỷ trọng của nhóm ngành tiêu dùng trong VN30. Với quy mô vốn hóa lớn, MCH được đánh giá sẽ có sức ảnh hưởng đáng kể đến diễn biến của chỉ số.

Trong khi đó, Techcombank Securities (TCX) cũng được dự báo sẽ trở thành cổ phiếu mới gia nhập nhóm 30 doanh nghiệp có vốn hóa và thanh khoản hàng đầu thị trường trong kỳ cơ cấu này.

Ở chiều ngược lại, Petrolimex (PLX) và TPBank (TPB) là hai mã được dự báo có khả năng bị loại khỏi rổ VN30. Theo BSC, nguyên nhân chủ yếu đến từ việc thứ hạng vốn hóa của hai cổ phiếu này đã giảm xuống dưới ngưỡng tối thiểu theo quy định của bộ quy tắc chỉ số.

Việc thay đổi thành phần danh mục sẽ kéo theo hoạt động cơ cấu của các quỹ ETF mô phỏng chỉ số VN30. Theo thống kê của BSC, tổng giá trị tài sản ròng (NAV) của các quỹ đang theo dõi chỉ số này hiện vào khoảng 9.464 tỷ đồng. Quy mô dòng tiền lớn từ các quỹ ETF khi thực hiện mua, bán để tái cơ cấu danh mục được dự báo sẽ tác động đáng kể đến diễn biến giá cổ phiếu cũng như thanh khoản trên thị trường.

Dựa trên kịch bản danh mục mới, BSC đưa ra ước tính khối lượng giao dịch của các quỹ ETF trong kỳ cơ cấu quý III/2026.

Ở chiều mua, MCH được dự báo sẽ là cổ phiếu được mua mạnh nhất với khoảng 3 triệu đơn vị, tiếp theo là TCX với khoảng 1,3 triệu cổ phiếu. Đây đều là các mã được kỳ vọng lần đầu gia nhập rổ VN30.

Ở chiều bán, TPBank (TPB) được dự báo chịu áp lực bán lớn nhất với khối lượng khoảng 5 triệu cổ phiếu. Trong khi đó, PLX có thể bị bán khoảng 961.000 cổ phiếu. Ngoài ra, VJC cũng được dự báo nằm trong nhóm các mã chịu áp lực bán đáng kể từ các quỹ ETF trong kỳ cơ cấu này.

Các chuyên gia BSC lưu ý, những phiên tái cơ cấu danh mục thường đi kèm biến động mạnh về giá và thanh khoản tăng đột biến. Tuy nhiên, mức độ cũng như thời gian kéo dài của các biến động này sẽ phụ thuộc vào bối cảnh chung của thị trường. Trong điều kiện hiện tại, tác động nhiều khả năng chỉ diễn ra trong khoảng một đến hai phiên trước khi giá cổ phiếu dần thiết lập trạng thái cân bằng mới.

Nhà đầu tư đang nắm giữ các cổ phiếu nằm trong danh sách dự báo thay đổi cần theo dõi sát diễn biến kỹ thuật để có chiến lược giao dịch phù hợp, đặc biệt đối với những mã được dự báo chịu áp lực bán lớn như TPB và PLX.