Một cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị NẮM GIỮ, kỳ vọng tăng 12%

Hạn mức tín dụng năm 2024 của TCB là 16%. Theo Công ty Cổ phần Chứng khoán KB Việt Nam, với những nỗ lực của Ngân hàng Techcombank trong năm 2023 khi hoàn thành mức room 19%, sẽ tiếp tục có mức tăng trưởng tín dụng tích cực trong năm 2024.

Trong kịch bản tích cực, KBSV kỳ vọng tín dụng tăng trưởng 21% YoY (+5% so với hạn mức hiện tại, đồng nghĩa với việc NHNN sẽ có thêm đợt cấp hạn mức cho các ngân hàng từ nay đến cuối năm).

>> Dự báo diễn biến cổ phiếu ngân hàng 18/3 - 22/3: VN-Index hướng về 1300 điểm, 1 mã cổ phiếu kỳ vọng tăng đến 30%

Diễn biến giá cổ phiếu TCB

Trong quý IV/2023, TCB trích lập dự phòng tăng mạnh chủ yếu là các khoản ghi nhận một lần (one-off), trích lập cho nợ tái cơ cấu (100% nợ theo TT02, trích lập thêm cho phần đã dùng để xử lý nợ…).

Nợ tái cơ cấu của TCB theo TT02 tính đến thời điểm tháng 12/2023 là 1.800 tỷ đồng - chiếm tỷ trọng không đáng kể so với tổng dư nợ tín dụng và đã được ngân hàng trích lập hết 100% (mà theo quy định phải trích tối thiểu 50% trong năm 2023). Do đó, trong trường hợp TT02 hết hiệu lực vào tháng 6/2024 nhưng không được gia hạn thêm, thì cũng sẽ không ảnh hưởng quá nhiều đến chất lượng tài sản của TCB.

Năm 2024, Công ty Cổ phần Chứng khoán KB Việt Nam kỳ vọng nợ xấu của nhóm KHCN và SME của Ngân hàng sẽ tiếp tục suy giảm nối tiếp xu hướng từ quý IV/2023, trong khi nhóm WB vẫn duy trì chất lượng tài sản với NPL là 0%. Theo đó, NPL của ngân hàng dự kiến sẽ cải thiện 16 bps, về mức 1% trong năm 2024 (kịch bản cơ sở).

Dự phóng KQKD và định giá

Dựa vào triển vọng hồi phục, Công ty Cổ phần Chứng khoán KB Việt Nam nâng giá mục tiêu cho năm 2024 của cổ phiếu TCB từ 41.000 lên 45.200 đồng/cp. Với mức lợi nhuận kỳ vọng 12%, KBSV đưa ra khuyến nghị NẮM GIỮ đối với cổ phiếu TCB.

>> Một cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị KHẢ QUAN, kỳ vọng tăng 15%