Một tập đoàn Nhà nước nắm hơn 6 tỷ USD tiền gửi ngân hàng, hưởng lãi suất cao nhất tới 9,15%/năm

Lũy kế 9 tháng năm 2026, Tập đoàn Bảo Việt (HoSE: BVH) ghi nhận lợi nhuận trước thuế gần 3.299 tỷ đồng, tăng 24% so với cùng kỳ.

Kết quả này được hỗ trợ đáng kể bởi hoạt động tài chính, với doanh thu đạt hơn 13.130 tỷ đồng, tăng khoảng 30%. Sau khi trừ chi phí, mảng này mang về hơn 9.711 tỷ đồng lợi nhuận, tăng khoảng 18%.

Trong đó, nguồn thu lớn nhất đến từ lãi tiền gửi ngân hàng với gần 7.579 tỷ đồng, tăng 43% và chiếm gần 58% tổng doanh thu tài chính.

Lãi từ hoạt động đầu tư trái phiếu, kỳ phiếu và tín phiếu đạt hơn 4.523 tỷ đồng, tăng gần 19,5%. Tổng cộng, hai khoản mục này đóng góp hơn 12.100 tỷ đồng, tương đương khoảng 92% doanh thu tài chính của tập đoàn.

Đáng chú ý, quy mô tiền gửi ngân hàng của Bảo Việt tiếp tục duy trì ở mức rất lớn. Tính đến ngày 30/9/2026, các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn đạt gần 281.897 tỷ đồng, tăng hơn 14.100 tỷ đồng so với đầu năm.

Trong đó, tiền gửi tại các tổ chức tín dụng đạt khoảng 156.155 tỷ đồng (khoảng 6 tỷ USD) và tăng hơn 4.834 tỷ đồng so với đầu năm. Quy mô này chiếm khoảng 51% tổng tài sản hợp nhất của doanh nghiệp.

Ngoài ra, Bảo Việt đang có sự dịch chuyển rõ rệt trong cơ cấu kỳ hạn tiền gửi. Tiền gửi có kỳ hạn từ 3 tháng đến một năm giảm gần 19% so với đầu năm, xuống còn 100.581 tỷ đồng. Ngược lại, tiền gửi dài hạn trên một năm tăng hơn 102%, từ 27.443 tỷ đồng lên gần 55.574 tỷ đồng.

Theo thuyết minh báo cáo tài chính, các khoản tiền gửi có kỳ hạn từ 3 tháng đến một năm được hưởng lãi suất cao nhất lên tới 9,15%/năm. Trong khi đó, nhóm tiền gửi dài hạn trên một năm có mức lãi suất cao nhất 9%/năm.

Việc tăng mạnh tỷ trọng tiền gửi dài hạn có thể giúp Bảo Việt duy trì nguồn thu lãi ổn định trong thời gian dài hơn. Cơ cấu đầu tư này cũng phù hợp với đặc thù hoạt động bảo hiểm, khi doanh nghiệp cần phân bổ nguồn vốn hình thành từ dự phòng nghiệp vụ vào các tài sản tạo dòng tiền tương đối ổn định.

Bên cạnh tiền gửi ngân hàng, Bảo Việt còn sở hữu danh mục đầu tư trái phiếu quy mô lớn. Tại cuối tháng 9, giá gốc các khoản đầu tư trái phiếu nắm giữ đến ngày đáo hạn đạt khoảng 120.746 tỷ đồng, gồm hơn 73.243 tỷ đồng trái phiếu Chính phủ và 47.503 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp.

Theo thuyết minh, trái phiếu Chính phủ có kỳ hạn từ 14 đến 30 năm, trong khi trái phiếu doanh nghiệp có kỳ hạn từ 3 đến 10 năm, với mức lãi suất cao nhất khoảng 10%/năm.

Ở nhóm tài sản có mức độ biến động cao hơn, danh mục chứng khoán kinh doanh của Bảo Việt có giá gốc hơn 4.414 tỷ đồng, tăng khoảng 331 tỷ đồng so với đầu năm. Trong đó, riêng cổ phiếu niêm yết chiếm hơn 4.006 tỷ đồng, tập trung vào một số doanh nghiệp vốn hóa lớn như ACB, FPT, VietinBank và Vinamilk.

Tuy nhiên, giá trị hợp lý của danh mục cổ phiếu niêm yết tại cuối tháng 9 chỉ đạt khoảng 3.744 tỷ đồng, tạm lỗ gần 262 tỷ đồng. Dù vậy, khoản đầu tư vào cổ phiếu vẫn chiếm tỷ trọng tương đối nhỏ so với quy mô các khoản đầu tư tài chính của tập đoàn.

Về tình hình tài chính, tính đến ngày 30/9/2026, tổng tài sản hợp nhất của Bảo Việt đạt gần 305.991 tỷ đồng, tăng 4,9% so với đầu năm. Trong đó, các khoản đầu tư tài chính đạt hơn 289.000 tỷ đồng, chiếm hơn 94% tổng tài sản.

Cơ cấu này cho thấy Bảo Việt tiếp tục theo đuổi chiến lược đầu tư tương đối thận trọng, ưu tiên tiền gửi ngân hàng và trái phiếu thay vì gia tăng mạnh tỷ trọng cổ phiếu. Đây cũng là hai nguồn thu chính hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận của tập đoàn trong nửa đầu năm 2026.