Ngọc Thiên Global bị phạt nặng, hé lộ những con số tài chính với hàng chục công ty khác gây bất ngờ

Ngày 02/12/2025, Thanh tra Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đã quyết định xử phạt CTCP Tập đoàn Ngọc Thiên Global số tiền 92,5 triệu đồng do không công bố hàng loạt thông tin theo quy định pháp luật.

Các tài liệu công ty không công bố bao gồm:

• Báo cáo tài chính các kỳ từ bán niên 2021 đến 2025
• Báo cáo tài chính các năm từ 2021 đến 2024
• Báo cáo tình hình sử dụng vốn từ phát hành trái phiếu
• Tình hình thanh toán gốc, lãi trái phiếu các năm
• Báo cáo tình hình thực hiện cam kết đối với người sở hữu trái phiếu
• Các báo cáo kiểm toán liên quan đến việc sử dụng vốn trái phiếu

Ngọc Thiên Global tiền thân là CTCP Together We Share, thành lập tháng 11/2010 tại Hưng Yên với vốn điều lệ 7,5 tỷ đồng, do bà Đỗ Hồng Hạnh làm Giám đốc.

Sau 15 năm hoạt động, công ty có nhiều biến động về vốn và cả vị trí lãnh đạo.

Thông tin tại BCTC năm 2021, Ngọc Thiên Global có đến 10 công ty con được hợp nhất trên BCTC, chủ yếu hoạt động trong lĩnh vực sắt thép, quặng các loại. Ngoài ra còn có những công ty chuyên về khai thác khí đốt tự nhiên như CTCP Phú Thịnh, Công ty TNHH Thương mại và Phế liệu miền Bắc, Công ty TNHH Phế liệu Đông Mai.

Công ty TNHH Kiểm toán và thẩm định giá Việt Nam (AVA) đã đưa ra ý kiến ngoại trừ tại BCTC kiểm toán năm 2021. Cơ sở đưa ra ý kiến ngoại trừ gồm:

• Không được chứng kiến kiểm kê tiền mặt, hàng tồn kho, tài sản cố định → thiếu bằng chứng kiểm toán. Biện pháp kiểm toán thay thế không đảm bảo
• Chưa đối chiếu đầy đủ số dư công nợ phải thu, phải trả
• Công ty con Công ty TNHH Ngọc Thiên chưa trích khấu hao tài sản thuê tài chính (gần 2,3 tỷ đồng)
• Công ty con Công ty TNHH Ngọc Thiên xử lý nợ xấu không có khả năng thu hồi 22,18 tỷ đồng chưa có hồ sơ chứng từ hợp lệ

Theo kiểm toán viên, bất cứ sự điều chỉnh nào liên quan đến vấn đề này đều làm ảnh hưởng đến Báo cáo kết quả kinh doanh hợp nhất cũng như các chỉ tiêu khác có liên quan của công ty.

Các số liệu trên BCTC cũng cho thấy nhiều điểm đáng chú ý. Tại thời điểm cuối năm 2021, tổng tài sản đạt 15.183 tỷ đồng, tăng 358% so với đầu năm. Nhưng thực tế tăng chủ yếu ở:

• Phải thu ngắn hạn khách hàng: 10.754 tỷ đồng ( tăng 8.644 tỷ đồng)
• Phải thu ngắn hạn khác: Gần 2.600 tỷ đồng (tăng 2.500 tỷ, chủ yếu tăng ở phần tạm ứng 2.396 tỷ)
• Hàng tồn kho: Tăng 500 tỷ lên 966 tỷ

Cơ cấu nợ cho thấy sự khác lạ. Tổng nợ phải trả tăng mạnh thêm 12.500 tỷ đồng, lên mức 13.600 tỷ đồng, chủ yếu tăng ở khoản phải trả người bán ngắn hạn (10.261 tỷ đồng) và phải trả ngắn hạn khác (2.428 tỷ đồng). Nợ phải trả đã gấp 13,7 lần vốn điều lệ.

Bên cạnh đó, BCTC còn ghi nhận khoản phải trả khác 1.737 tỷ đồng – là tiền cổ đông đóng góp chờ tăng vốn, và số tiền 160 tỷ đồng phải trả cho ông Trịnh Phan Thiên.

Điểm khác lạ là phần lớn các khoản phải thu đều là các đối tác lần đầu xuất hiện. Và đáng chú ý hơn, nhiều đối tác là các doanh nghiệp, cá nhân xuất hiện cùng lúc ở cả hai chiều phải thu và phải trả với số tiền gần tương đương nhau.

Điều này cho thấy dấu hiệu giao dịch bù trừ 'hộ' giữa các đối tác, không phát sinh dòng tiền thực cho Ngọc Thiên Global. Dòng tiền thực từ hoạt động kinh doanh chỉ hơn 7 tỷ đồng.

Kết quả kinh doanh của Ngọc Thiên Global cũng rất đáng chú ý khi doanh thu bất ngờ tăng vọt nhưng lợi nhuận lại vẫn gần như đi ngang.

Cụ thể, doanh thu năm 2021 đạt 11.951 tỷ đồng, gấp 5,7 lần năm 2020 (2.088 tỷ đồng). Doanh thu cao, nhưng giá vốn cao không kém, đến 11.920 tỷ đồng, dẫn tới lợi nhuận gộp từ bán hàng và cung cấp dịch vụ còn gần 31 tỷ đồng, giảm gần một nửa so với cùng kỳ.

Trừ các chi phí, lãi sau thuế còn 8,1 tỷ đồng, tăng 30% so với năm trước đó.

Ghi nhận doanh thu "khủng" nhưng báo cáo dòng tiền của công ty cho thấy thực ra nằm chủ yếu ở phải thu, phải trả. Hay nói cách khác, công ty đang xử lý giao dịch mua/bán cho mấy chục doanh nghiệp khác dưới dạng và ghi tăng/giảm phải thu/phải trả ở cả 2 phía.