Những cổ phiếu ngân hàng đáng mua nhất trong nửa cuối năm 2024

Ngành ngân hàng luôn được xem là "xương sống" của nền kinh tế, với tính ổn định vượt trội so với các lĩnh vực khác. Dù chất lượng tài sản ngân hàng có suy giảm trong thời gian qua, triển vọng phục hồi vẫn rất tích cực nhờ sự lạc quan của nền kinh tế, tín dụng tăng trưởng vượt mục tiêu, và mức định giá cổ phiếu hấp dẫn.

Theo Ngân hàng Nhà nước, tính đến ngày 16/8, tăng trưởng tín dụng đạt 6,25%, thấp hơn nhiều so với mục tiêu 14-15% của cả năm. Dù vậy, các chuyên gia của Công ty Chứng khoán MB dự báo, tăng trưởng tín dụng vẫn có khả năng đạt 14% trong năm nay, đặc biệt khi GDP dự kiến tăng 6,5% trong cả năm 2024.

Động lực chính của sự hồi phục này đến từ phân khúc khách hàng cá nhân và thị trường bất động sản, được kỳ vọng sẽ tăng trưởng mạnh nhờ các biện pháp tháo gỡ pháp lý từ Chính phủ.

Lợi nhuận sau thuế của 27 ngân hàng niêm yết trong quý II/2024 vượt mốc 60.900 tỷ đồng, chiếm gần 50% tổng lợi nhuận thị trường. Con số này không chỉ vượt đỉnh lịch sử từ quý I/2022 mà còn khẳng định vị thế vững chắc của nhóm ngân hàng như trụ cột của thị trường.

Tổng quan lợi nhuận các nhóm ngành trong quý II/2024, nguồn: FiinGroup

Tuy nhiên, không phải tất cả các ngân hàng đều ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ, khi sự phân hóa trong ngành ngày càng rõ rệt. Việc lựa chọn cổ phiếu ngân hàng phù hợp trong trung và dài hạn trở nên thách thức khi rủi ro nợ xấu có thể gia tăng trong thời gian tới.

Mới đây Công ty Chứng khoán Mirae Asset đã đưa ra những gợi ý về danh mục các cổ phiếu đáng để đầu tư trong trung và dài hạn. Trong đó, có đến 4 cổ phiếu ngân hàng được đánh giá tiềm năng với lợi nhuận kỳ vọng cao nhất lên đến 22%.

VCB: Khuyến nghị nắm giữ, giá mục tiêu 100.800 đồng/cổ phiếu, kỳ vọng tăng 9%

Mirae Asset khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu VCB với giá mục tiêu 12 tháng là 100.800 đồng, tương ứng mức lợi nhuận kỳ vọng 9% so với giá 92.100 đồng vào ngày 30/8. Thu nhập lãi thuần của Vietcombank được dự phóng đạt 59.236 tỷ đồng trong năm 2024 và 70.433 tỷ đồng vào năm 2025, tăng lần lượt 10,64% và 18,72%.

Thu nhập ngoài lãi ước đạt 17.000 tỷ đồng trong năm 2024, tăng 20,54%, và năm 2025 dự kiến tăng 11,44%, lên 18.945 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế năm 2024 và 2025 lần lượt là 35.218 tỷ đồng và 44.597 tỷ đồng, với tổng tài sản dự kiến vượt 2 triệu tỷ đồng vào năm 2024.

Mặc dù Mirae Asset đã điều chỉnh giảm dự báo tăng trưởng cho VCB, triển vọng của ngân hàng vẫn lạc quan. Hoạt động thương mại quốc tế dự kiến phục hồi trong nửa cuối 2024, giúp tăng trưởng thu nhập ngoài lãi, trong khi áp lực dự phòng của VCB không đáng kể nhờ chất lượng tài sản ổn định và tăng trưởng tín dụng thấp.

Dự phóng KQKD của Vietcombank, nguồn: Mirae Asset

>>Một cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị MUA, kỳ vọng tăng 22%

TCB: Khuyến nghị tăng tỷ trọng, giá mục tiêu 27.200 đồng/cổ phiếu, kỳ vọng tăng 16%

Techcombank được Mirae Asset khuyến nghị tăng tỷ trọng với giá mục tiêu 27.200 đồng/cổ phiếu, lợi nhuận kỳ vọng 16% so với giá 23.350 đồng ngày 30/8. Lợi nhuận sau thuế năm 2024 được dự phóng là 22.294 tỷ đồng, với thu nhập lãi thuần đạt 34.258 tỷ đồng, tăng trưởng 23,72%.

Thu nhập ngoài lãi tăng trưởng 21,39%, đạt 14.316 tỷ đồng. Tuy nhiên, năm 2025, thu nhập ngoài lãi được dự báo giảm nhẹ 700 tỷ đồng, trong khi thu nhập lãi thuần tăng 16,91%, lên 40.052 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế ước tính đạt 27.565 tỷ đồng, với tổng tài sản đạt 1 triệu tỷ đồng.

Mirae Asset lưu ý rủi ro từ cơ cấu tín dụng tập trung của Techcombank, nhưng các chỉ số thanh khoản như CAR và tỷ lệ huy động vốn ngắn hạn cho vay dài hạn vẫn ở mức cao, thể hiện khả năng chống chịu của ngân hàng.

Dự phóng KQKD của Techcombank, nguồn: Mirae Asset

VPB: Khuyến nghị mua, giá mục tiêu 23.100 đồng/cổ phiếu, kỳ vọng tăng 22%

VPBank được dự báo sẽ đạt thu nhập lãi thuần 49.040 tỷ đồng trong năm 2024, tăng 28,46% so với năm 2023. Thu nhập ngoài lãi dự kiến tăng 7,06%, lên 12.386 tỷ đồng, với lợi nhuận sau thuế đạt 15.118 tỷ đồng, tăng hơn 50%.

Năm 2025, VPBank được dự đoán sẽ tăng trưởng mạnh, với thu nhập lãi thuần đạt 57.209 tỷ đồng và thu nhập ngoài lãi tăng 20,68%, đạt 14.947 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế dự kiến tăng 58,22%, đạt 23.920 tỷ đồng.

Mirae Asset cũng lưu ý rằng rủi ro chính của VPBank là chất lượng tài sản và khả năng lợi nhuận không đạt kỳ vọng, dù mức tăng trưởng của ngân hàng trong nửa đầu năm 2024 vẫn cao hơn so với phần lớn các đối thủ.

Dự phóng KQKD của VPBank, nguồn: Mirae Asset

>>Một cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị MUA, kỳ vọng tăng 34%

MBB: Khuyến nghị nắm giữ, giá mục tiêu 27.200 đồng/cổ phiếu, kỳ vọng tăng 9%

Mirae Asset dự báo thu nhập ngoài lãi của MBBank sẽ tăng 42,52%, đạt 12.288 tỷ đồng trong năm 2024, trong khi thu nhập lãi thuần chỉ tăng 9,28%, đạt 42.275 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế năm 2024 ước đạt 23.025 tỷ đồng, tăng 11,36%.

Đến năm 2025, thu nhập lãi thuần tăng trưởng 21,67%, đạt 51.438 tỷ đồng, đem về 27.685 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng trưởng 20,24%.

Dự phóng KQKD của MBBank, nguồn: Mirae Asset

Mirae Asset cho biết, MBBank tiếp tục dẫn đầu về tỷ lệ CASA với 38,8% trong 6 tháng đầu năm 2024, cùng với dư nợ cho vay tăng trưởng 10,5%. Trong nửa đầu năm 2024, tín dụng cá nhân tăng 5,1%, trong khi tín dụng doanh nghiệp tăng 13,5%, chiếm lần lượt 45% và 55% tổng tín dụng.

Tại hội nghị ngày 5/8, Chủ tịch HĐQT MBBank, ông Lưu Trung Thái, cho biết dư nợ của Trung Nam Group đã giảm 2.000 tỷ đồng trong năm nay, các dự án điện mặt trời do MBB tài trợ đều vận hành tốt, không bị xếp vào nhóm nợ xấu.

Dư nợ của Nova Group cũng đã giảm 1.500 tỷ đồng kể từ 2023. MB cho vay tại 3 dự án của Nova Group, bao gồm Novaland Phan Thiết, Aqua City Đồng Nai, và Nova Hồ Tràm ở Vũng Tàu. Các dự án này đang trong giai đoạn mở bán và được theo dõi sát sao bởi MB

>>Chuyên gia điểm tên những ngân hàng có khả năng tăng trưởng tín dụng tốt nửa cuối 2024