SSI Research: Lãi suất niêm yết dành cho khối khách hàng tổ chức chưa có nhiều sự thay đổi

NHNN tiếp tục hút ròng trên kênh thị trường mở

Theo báo cáo thị trường tiền tệ trái phiếu tại SSI, xu hướng rút ròng tiếp tục được duy trì thông qua kênh hoạt động thị trường mở trong tuần qua.

Cụ thể, 140,55 nghìn tỷ đồng được phát hành trên kênh tín phiếu, ở kỳ hạn 7 và 91 ngày, trong đó kỳ hạn 7 ngày phát hành 91,5 nghìn tỷ đồng và kỳ hạn 91 ngày là 44 nghìn tỷ. Lãi suất trúng thầu tăng lên 6% ở cả 2 kỳ hạn về cuối tuần.

Bên cạnh đó, trong tuần, thanh khoản tại một số NHTM cũng gặp khó khăn sau sự kiện liên quan trên thị trường TPDN và có 10,7 nghìn tỷ trên kênh mua kỳ hạn được thực hiện.

Kết tuần, NHNN đã hút ròng 43,7 nghìn tỷ trên kênh thị trường mở. Khối lượng lưu hành trên kênh cầm cố tăng nhẹ lên 31,7 nghìn tỷ đồng, trong khi đó khối lượng lưu hành trên kênh tín phiếu là 160,55 nghìn tỷ đồng.

NHNN đang từng bước quay lại xu hướng hút ròng trên kênh thị trường mở, nhằm đẩy mặt bằng lãi suất thị trường 2 lên cao hơn so với lãi suất USD, tạo khoảng cách an toàn chuẩn bị cho cuộc họp Fed vào tháng 3 tới đây.

Mặt bằng lãi suất liên ngân hàng kỳ hạn đảo chiều tăng mạnh ở tất cả các kỳ hạn, kết tuần ghi nhận tại 6,0% (tăng 140 điểm so với tuần trước) ở kỳ hạn qua đêm. Chênh lệch giữa lãi suất VND và USD duy trì ở trạng thái dương.

Mặt bằng lãi suất huy động và lãi suất cho vay niêm yết tại nhiều ngân hàng đã có điều chỉnh nhẹ, nhưng nhìn chung vẫn ở mức cao so với nhu cầu thực tế của nền kinh tế.

Ở chiều huy động, mức lãi suất niêm yết cao nhất dành cho khách hàng cá nhân tại các NHTMCP là 9,5%/năm (giảm 50-100 điểm cơ bản so với thời kỳ cao điểm vào cuối năm 2022) và 7,4%/năm tại 4 NHTMCPNN. Trong khi đó, lãi suất niêm yết dành cho khối khách hàng tổ chức chưa có nhiều sự thay đổi, dao động từ 6,5-8,5%/năm ở kỳ hạn 12 tháng.

Trong khi đó, một số chương trình hỗ trợ giảm lãi suất cho vay (giảm từ 1-2%/năm) từ các NHTM được công bố (Agribank, BIDV, MBB,…), tuy nhiên, điều này mới chỉ xuất hiện ở phạm vi nhỏ, với từng sản phẩm được thiết kế riêng dành cho một số nhóm ngành cụ thể.

Mặt bằng lãi suất cho vay trên thị trường cho doanh nghiệp sản xuất thông thường đang dao động ở mức 10-10,5%/năm cho kỳ hạn 6 tháng và 11-12%/năm cho kỳ hạn 12 tháng, trong khi lãi suất vay tiêu dùng đã được đẩy lên mức 14-16%/năm.

Tỷ giá USD/VND tiếp tục tăng giá tuần thứ 3 liên tiếp

Trong tuần qua, giá trị đồng USD (thông qua chỉ số DXY) và lợi suất TPCP Mỹ tiếp tục xu hướng tăng sau khi các số liệu về chỉ số giá PCE và PMI Mỹ được công bố, khiến thị trường nâng tỷ lệ đặt cược cho việc Fed sẽ tăng lãi suất thêm 3 lần nữa trong năm nay (tức 75 điểm cơ bản).

Đối với chỉ số giá PCE, mức tăng mạnh hơn so với dự báo, tăng 5,4% so cùng kỳ năm trước, đối với PCE toàn phần (dự báo: 5,0%) và 4,7% đối với PCE cơ bản (dự báo: 4,6%).

Ngược lại, các chỉ số đo lường sức khỏe nền kinh tế Mỹ đều ở vị thế khá tốt, như chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ đều ghi nhận mức cao hơn so với dự báo.

Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng hơn 12 điểm cơ bản trong tuần trước, trong khi đó chỉ số DXY tăng tới 1,3% so với cuối tuần trước đó. Các đồng tiền chủ chốt đều giảm giá so với USD như JPY -1,74%, EUR -1,37%, GBP -0,77%.

Sau khi tăng giá so với USD trong những tuần đầu tháng 1, các đồng tiền chủ chốt, và trong khu vực Châu Á đều đã quay lại xu hướng giảm so với USD. Lũy kế từ đầu năm, DXY tăng 1,6% trong khi đó các đồng tiền khác giảm như JPY -4,1%, KRW -3,5%, THB -0,95%, SGD -0,83%,…

Trên thị trường trong nước, áp lực từ thị trường quốc tế đã khiến tỷ giá niêm yết tại các NHTM, tỷ giá chợ đen và tỷ giá liên ngân hàng tiếp tục bật tăng trong tuần trước.

Kết tuần, tỷ giá niêm yết từ Vietcombank tăng 20 đồng/USD, trong khi tỷ giá chợ đen tăng 175 đồng/USD. Tỷ giá trên thị trường liên ngân hàng tăng 0,27%, lên VND 23.790/USD. Số liệu mới công bố từ Bộ Kế hoạch và đâu tư cho thấy giải ngân FDI trong 2 tháng đầu năm đạt 2,55 tỷ USD, giảm 4,9% so với cùng kỳ.

Sau giai đoạn cao điểm về dòng tiền kiều hối, nguồn cung ngoại tệ sẽ không còn quá dồi dào (từ cả dòng vốn trực tiếp và gián tiếp) và phần nào tạo áp lực lên tỷ giá, trong bối cảnh xu hướng USD thế giới tăng dần theo kỳ vọng tăng lãi suất của FED.