Tài sản đảm bảo "bốc hơi mạnh", Gelex (GEX) "cấp tập" mua lại hơn 2.100 tỷ đồng trái phiếu trước hạn

CTCP Tập đoàn Gelex (Mã GEX - HOSE) vừa công bố thông tin về kết quả mua lại trái phiếu trước hạn.

Cụ thể, Tập đoàn này vừa thông báo mua lại 135,2/200 tỷ đồng lô trái phiếu BONDGEX/2020.01. Được biết, lô này được phát hành ngày 22/7/2020 và đáo hạn cùng thời điểm 3 năm sau đó. 

Cùng với đó, Gelex cũng đã mua lại 69,7/200 tỷ đồng lô trái phiếu BONDGEX/2020/02 (có kỳ hạn 3 năm, đáo hạn ngày 23/7/2023).

Theo ghi nhận từ đầu năm 2022 đến nay, công ty nhà CEO Nguyễn Văn Tuấn này đã liên tục thực hiện 6 đợt mua lại trái phiếu trước hạn với tổng giá trị mua lại là 2.127/2.400 tỷ đồng.

Các lô trái phiếu đã được Gelex mua lại trước hạn 1 phần hoặc toàn bộ

Đáng chú ý trong số này có lô trái phiếu GEXH2124003 có tổng giá trị 500 tỷ đồng (đáo hạn năm 2024) dù mới chỉ hoàn tất phát hành ngày 13/1/2022 song đã được doanh nghiệp này mua lại chỉ chưa đầy 5 tháng sau đó.

Được biết hồi cuối tháng 12/2021, HĐQT Gelex đã thông qua nghị quyết về việc phát hành trái phiếu riêng lẻ năm 2021 nhằm huy động 1.500 tỷ đồng bao gồm 2 hợp phần trong đó:

Hợp phần 1 huy động 1.000 tỷ đồng thông qua phát hành 10.000 trái phiếu có kỳ hạn 3 năm (mệnh giá 100.000.000 đồng/trái phiếu). Tài sản đảm bảo cho đợt phát hành này là số lượng cổ phần của Tổng CTCP Viglacera (Mã VGC), cổ phần của CTCP Dây cáp điện Việt Nam, cổ phần của CTCP Chế tạo Điện cơ Hà Nội đang được sở hữu bởi CTCP Hạ tầng Gelex, CTCP Thiết bị điện Gelex (GEE) và/hoặc bên thứ 3.

Hợp phần thứ 2 có giá trị phát hành 500 tỷ đồng (thời hạn 3 năm). Khoản vay này có tài sản đảm bảo tiếp tục là số lượng cổ phần tại VGC, HEM, THI, GEE do chính GEX và một số doanh nghiệp liên quan đang sở hữu.

Đến cuối năm 2021, Gelex đang nắm 80% vốn tại Thiết bị điện Gelex (UpCOM) và Hạ tầng Gelex đang nắm hơn 50% vốn tại VGC. Đây đều là các doanh nghiệp lớn trong hệ sinh thái Gelex được dùng làm tài sản đảm bảo cho các đợt phát hành trái phiếu của tập đoàn.

Theo ghi nhận đến hết quý I/2022, GEX đang ghi nhận khoản dư nợ trái phiếu hơn 5.900 tỷ đồng - giảm nhẹ so với đầu năm. Tiền lãi vay tài chính ghi nhận gần 370 tỷ đồng.

Trong quý II/2022 vừa qua, với "phát súng lệnh" bắt Chủ tịch Tân Hoàng Minh và một số lãnh đạo doanh nghiệp liên quan đến hành vi thao túng thị trường chứng khoán cũng như phát giác nhiều vấn đề rủi ro trong hoạt động phát hành trái phiếu, thị trường chứng khoán lao dốc mạnh từ đỉnh, hàng trăm mã chứng khoán trên thị trường mất từ 30 - 70% giá chỉ sau vài tháng.

Với các cổ phiếu được Gelex dùng làm tài sản đảm bảo cho việc huy động vốn nghìn tỷ từ phát hành trái phiếu, VGC ghi nhận giảm 52% từ đầu tháng 4 - giữa tháng 5/2022 về vùng giá 30.x đồng; GEE giảm 35% kể từ nửa đầu tháng 3. Chất lượng các khoản tài sản thế chấp của GEX vì thế cũng "hao hụt" ít nhiều.

Hoạt động "cấp tập" mua lại trái phiếu trước hạn của Gelex diễn ra trong bối cảnh thị trường trái phiếu "nóng bỏng" và nhiều nhà đầu tư băn khoăn về trạng thái nợ khủng của Gelex.