BRICS gom hơn 6.000 tấn vàng, tham vọng phi USD hoá sẽ 'nóng' trở lại?

Lượng vàng dự trữ của các quốc gia BRICS hiện đã tăng lên hơn 6.000 tấn, tương đương khoảng 17,4% tổng lượng vàng dự trữ toàn cầu do các Ngân hàng Trung ương nắm giữ, theo EBC Financial Group. Tỷ trọng này đã tăng đáng kể so với mức 11,2% vào năm 2019.

Xu hướng này cũng củng cố triển vọng tăng giá vàng trong thời gian tới. UBS dự báo giá vàng sẽ lên 5.200 USD/ounce vào tháng 6/2027.

Cụ thể, Nga và Trung Quốc đang dẫn đầu về lượng vàng dự trữ trong khối BRICS. Hai quốc gia này hiện nắm giữ khoảng 74% tổng lượng vàng dự trữ của toàn khối.

Sự gia tăng dự trữ vàng của các nước BRICS nằm trong một xu hướng lớn hơn: Các Ngân hàng Trung ương đang từng bước giảm tỷ trọng USD trong danh mục dự trữ chính thức. Xu hướng này diễn ra đúng lúc vàng cũng đang được nhiều ngân hàng lớn trên thế giới định giá lại theo hướng cao hơn, càng làm nổi bật tốc độ tích lũy vàng của các quốc gia BRICS.

Nga và Trung Quốc dẫn đầu cuộc đua tích trữ vàng

Nga hiện nắm giữ 2.336 tấn vàng, là quốc gia có lượng vàng dự trữ lớn nhất trong khối BRICS. Trung Quốc đứng ngay sau với 2.298 tấn, trong khi Ấn Độ nắm giữ 880 tấn, theo một báo cáo của EBC.

Quy mô tích lũy vàng của các nước BRICS ngày càng đáng chú ý. Các thành viên BRICS Plus đã thực hiện hơn một nửa tổng lượng vàng mà các Chính phủ trên toàn thế giới mua vào trong giai đoạn 2020-2024.

Riêng trong 9 tháng đầu năm 2025, nhóm này tiếp tục mua thêm 663 tấn vàng, trị giá gần 91 tỷ USD.

Brazil cũng quay trở lại thị trường vàng vào tháng 9/2025, mua thêm 16 tấn, đánh dấu lần mua vàng đầu tiên của nước này kể từ năm 2021.

Làn sóng gia tăng dự trữ vàng của BRICS bắt đầu trở nên rõ nét từ năm 2022, khi các quốc gia phương Tây phong tỏa khoảng 300 tỷ USD dự trữ ngoại hối của Nga. Động thái này đã thúc đẩy các Ngân hàng Trung ương tăng cường nắm giữ vàng - một tài sản được lưu trữ trong các kho dự trữ trong nước và không phụ thuộc vào hệ thống thanh toán SWIFT.

Tỷ trọng USD trong dự trữ vàng toàn cầu suy giảm

Cơ cấu dự trữ vàng toàn cầu cũng đang thay đổi, nhưng lần này nhìn từ góc độ tiền tệ.

Dữ liệu của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) cho thấy tỷ trọng USD trong tổng dự trữ ngoại hối chính thức toàn cầu đã giảm từ 71% vào năm 1999 xuống khoảng 57% vào cuối năm 2025. Đây là mức thấp nhất kể từ năm 1994.

Trong khi đó, tỷ trọng vàng trong tổng tài sản dự trữ chính thức đã tăng hơn gấp đôi kể từ năm 2015, từ mức dưới 10% lên hơn 23% hiện nay.

Một cuộc khảo sát của Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) cũng cho thấy 73% các Ngân hàng Trung ương dự báo tỷ trọng USD trong dự trữ toàn cầu sẽ tiếp tục giảm trong 5 năm tới. Xu hướng này cũng góp phần thúc đẩy tốc độ gia tăng dự trữ vàng của các quốc gia BRICS.

Shaokai Fan, Trưởng bộ phận Ngân hàng Trung ương toàn cầu tại Hội đồng Vàng Thế giới, nhận định: “Nhu cầu vàng của các Ngân hàng Trung ương vẫn đang trên đà tăng”.

UBS dự báo giá vàng năm 2027 lên 5.200 USD/ounce

Giá vàng cũng đang tăng nhanh và những dự báo mới nhất từ UBS giúp lý giải vì sao câu chuyện về dự trữ vàng của BRICS và xu hướng trên thị trường vàng toàn cầu đang ngày càng gắn kết.

Trong triển vọng giá vàng năm 2027, UBS dự báo kim loại quý này sẽ đạt 4.600 USD/ounce vào cuối năm 2026, sau đó tăng lên 5.000 USD/ounce vào tháng 3/2027 và 5.200 USD/ounce vào tháng 6/2027.

Dự báo trên được đưa ra trong bối cảnh giá vàng đã tăng gần 14% chỉ trong tháng này và đang giao dịch trên 4.600 USD/ounce tại thời điểm bài viết được thực hiện.

Bộ phận Giám đốc Đầu tư (Chief Investment Office) của UBS nhận định: “Chúng tôi kỳ vọng giá vàng sẽ hướng tới 5.200 USD/ounce trong 12 tháng tới”.

Trong khi đó, nhóm chiến lược ngoại hối của Goldman Sachs nhận định: “Thông báo này đã khiến đồng USD suy yếu trên gần như toàn bộ thị trường”.

Nhìn chung, xu hướng tích lũy vàng của BRICS và triển vọng giá vàng của UBS đang đi theo cùng một hướng.

Khi lượng vàng dự trữ tiếp tục tăng và cơ cấu dự trữ toàn cầu ngày càng dịch chuyển khỏi USD, mục tiêu 5.200 USD/ounce trong dự báo của UBS cho năm 2027 trở thành một cột mốc cụ thể để thị trường theo dõi trong năm tới.

Trong bối cảnh đó, việc các quốc gia BRICS tiếp tục gia tăng dự trữ vàng nhiều khả năng sẽ vẫn là một phần quan trọng của câu chuyện trên thị trường vàng toàn cầu.