CEO FIDT Ngô Thành Huấn lý giải sự khác biệt giữa quản lý gia sản và quản lý tài sản

Dù ngày càng được nhắc đến nhiều trong lĩnh vực tài chính, khái niệm quản lý gia sản (Wealth Management) vẫn còn khá mới tại Việt Nam và thường bị nhầm lẫn với quản lý tài sản (Asset Management).

Trao đổi với chúng tôi, ông Ngô Thành Huấn - CEO Tư vấn đầu tư và Quản lý gia sản (FIDT) đã chỉ ra những khác biệt cốt lõi giữa hai mô hình này, đồng thời lý giải vì sao quản lý gia sản không chỉ xoay quanh đầu tư mà còn hướng đến mục tiêu bảo vệ và chuyển giao tài sản qua nhiều thế hệ.

Theo ông Huấn, quản lý gia sản (Wealth Management) vẫn là một khái niệm khá mới và còn tương đối mơ hồ tại Việt Nam. Hiện nay, thị trường chưa có chương trình đào tạo bài bản hay hệ thống chứng chỉ hành nghề riêng cho lĩnh vực này, trong khi khái niệm quản lý tài sản (Asset Management) đã phổ biến hơn. Vì vậy, nhiều người vẫn nhầm lẫn giữa hai mô hình dịch vụ.

Để phân biệt, ông Huấn cho rằng có thể nhìn từ ba khía cạnh gồm đối tượng khách hàng, mục tiêu dịch vụ và khung năng lực chuyên môn của đơn vị cung cấp.

Về bản chất, Asset Management tập trung vào Investment Planning (hoạch định đầu tư), với mục tiêu tối ưu hiệu quả sinh lời của danh mục. Đơn vị cung cấp dịch vụ sẽ nhận ủy thác đầu tư hoặc quản lý danh mục của khách hàng, sau đó phân bổ dòng vốn vào các kênh đầu tư phù hợp với mục tiêu lợi nhuận và mức độ chấp nhận rủi ro.

Theo ông Huấn, các công ty quản lý quỹ như Dragon Capital hay VinaCapital là những ví dụ điển hình của mô hình Asset Management tại Việt Nam. Khách hàng giao vốn cho đơn vị quản lý, còn đơn vị này chịu trách nhiệm vận hành danh mục theo cơ chế, quy trình và mức phí đã được thỏa thuận. Tuy nhiên, phạm vi dịch vụ thường chỉ dừng ở hoạt động đầu tư, thay vì đánh giá toàn diện bức tranh tài chính hay đồng hành cùng khách hàng trong các quyết định tài chính khác.

Trong khi đó, Wealth Management được xây dựng trên nền tảng Financial Planning (hoạch định tài chính toàn diện) và hướng đến nhóm khách hàng giàu, siêu giàu. Nếu áp dụng cùng phương pháp này cho nhóm khách hàng trung lưu hoặc cận trên trung lưu thì thường được gọi là Financial Planning.

Theo CEO FIDT, điểm khác biệt lớn nhất giữa Wealth Management và Asset Management nằm ở phạm vi dịch vụ.

Khác với các đơn vị quản lý tài sản, đơn vị quản lý gia sản thường không trực tiếp nắm giữ tiền của khách hàng mà đóng vai trò tư vấn. Quyền quyết định cuối cùng đối với tài sản vẫn thuộc về khách hàng.

Phạm vi của Wealth Management bao quát toàn bộ bức tranh tài chính của một cá nhân hoặc gia đình, từ quản lý dòng tiền, tư vấn tín dụng, đầu tư, phân bổ tài sản, bảo hiểm, tối ưu thuế, hoạch định hưu trí đến hoạch định thừa kế. Mục tiêu không chỉ là gia tăng tài sản mà còn giúp khách hàng xây dựng, bảo vệ, phát triển và chuyển giao tài sản cho các thế hệ tiếp theo.

Ông Huấn cũng cho biết sự khác biệt này phản ánh ngay trong yêu cầu về năng lực chuyên môn. Người làm Wealth Management cần có kiến thức tổng hợp về đầu tư, bảo hiểm, thuế, hưu trí, thừa kế và nhiều lĩnh vực khác của hoạch định tài chính, trong khi người làm Asset Management chủ yếu tập trung vào chuyên môn đầu tư và quản lý danh mục.