[Chứng khoán cười] "Tích sản" HPG vùng giá đỉnh và cái kết

Cổ phiếu HPG của tập đoàn Hòa Phát lâu nay vẫn luôn được coi là một trong những mã trụ quan trọng của chỉ số VN-Index nói riêng và thị trường chứng khoán Việt Nam nói chung. Với gần 4,5 tỷ cổ phiếu đang lưu hành ở thời điểm hiện tại, việc tăng/giảm của mã có ảnh hưởng rất lớn đến sức bật của VN-Index và thị trường chung.

Cách đây không lâu, Hòa Phát (HPG) thông qua phương án trả cổ tức năm 2021 tỷ lệ 35%. Theo số liệu của Chủ tịch Trần Đình Long chia sẻ tại ĐHCĐ thường niên mới đây, số cổ đông của Hòa Phát tại thời điểm chốt danh sách họp vào đầu tháng 4 là 161.000 người - nhiều nhất sàn chứng khoán Việt Nam khiến nhiều người gọi cổ phiếu của công ty là "cổ phiếu quốc dân".

Số liệu thống kê 2021 của HOSE cho biết, cổ phiếu HPG là cổ phiếu có giá trị giao dịch lớn nhất năm khi đạt 336.298 tỷ đồng - chiếm tỷ lệ 7,7% trên sàn. Đây còn là cổ phiếu đứng thứ hai về khối lượng giao dịch khi đạt 6,6 tỷ đơn vị.

Như vậy, có thể thấy rằng sức lan tỏa của cổ phiếu HPG trong cộng đồng chứng khoán hiện đang là rất lớn.

Tuy nhiên, trong bối cảnh giá thép đang không ngừng gây bất lợi cho hoạt động kinh doanh khiến ông Long từng chia sẻ rằng kết quả kinh doanh của ngành thép sẽ thê thảm trong quý II/2022 tới đây, giá cổ phiếu HPG hiện vẫn chưa biết ngày thôi tuột dốc.

Tại thời điểm 13h52 phiên chiều 8/6/2022, cổ phiếu HPG hiện vẫn đang nhúng đỏ với mức giảm tương đương 2 hôm liên trước (-0,3%) về còn 33.100 đồng.

Nếu tính từ đỉnh ngắn hạn vùng 51.x đồng hồi đầu tháng 3 vừa qua, mã đã ghi nhận giảm gần 36% song nếu tính từ đỉnh lịch sử hồi trung tuần quý IV/2021, cổ phiếu này hiện đã giảm đến 43% thị giá.

Sự lao dốc của cổ phiếu thép nói chung và HPG nói riêng thời gian qua tiếp tục mang đến những nỗi buồn cho hàng chục vạn cổ đông ngành thép; số ít đã chấp nhận cắt lỗ trong khi vẫn còn nhiều nhà đầu tư vẫn đang cầm cự tại các vùng giá cao.

Trên diễn đàn chứng khoán, một nhà đầu tư mới đây đã đăng tải trạng thái về lịch sử "phím hàng" của một môi giới "có tâm" khi hô hào nhà đầu tư mua vào cổ phiếu HPG tại thời điểm trung tuần quý IV/2021 (thời điểm mã này đang giao dịch tại vùng đỉnh).

Bài viết ngay sau đó đã nhận được hàng trăm tương tác  với các nội dung mang tính giải trí.

Với mức giảm 43% từ đỉnh, những cổ đông "ôm" HPG hồi tháng 10/2021 được nhận định rất lâu mới hòa vốn, đặc biệt là trong bối cảnh thế giới có nhiều biến động và thị trường trong nước đang thiếu đi những lực kéo ngắn hạn.

CTCK BIDV (BSC): Khuyến nghị mua cổ phiếu HPG với giá mục tiêu 42.100 đồng

Trong quý I/2022, doanh thu thuần của Tập đoàn Hòa Phát (HPG) đạt 44.058 tỷ đồng - tăng 47% so với cùng kỳ năm ngoái; lợi nhuận sau thuế đạt 8.206 tỷ đồng - tăng 17%. Mảng thép tiếp tục đóng góp chính vào kết quả kinh doanh của quý này với doanh thu thuần mảng thép ở mức 42.381 tỷ đồng - tăng 47%.

Sản lượng tiêu thụ thép trong quý I/2022 tăng 20% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt mức 2,13 triệu tấn trong đó đóng góp chính đến từ thép xây dựng thành phẩm với 1,34 triệu tấn - tăng 57% và HRC 466 nghìn tấn - giảm 30%.

So với báo cáo trước, chúng tôi điều chỉnh dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của HPG trong năm 2022 lần lượt ở mức 171.798 tỷ đồng - tăng 15% so với năm ngoái và 27.576 tỷ đồng - giảm 20%, EPS FW là 6.154 đồng/cổ phiếu.

BSC duy trì khuyến nghị mua cổ phiếu HPG nhưng điều chỉnh hạ giá mục tiêu 1 năm về mức 42.100 đồng/cổ phiếu - tương đương upside 27% so với giá ngày 7/6/2022.

Chúng tôi sử dụng 2 phương pháp định giá PE và EV/EBITDA, có điều chỉnh mức mục tiêu P/E = 7.0x và EV/EBITDA = 5.5x so với mục tiêu trong báo cáo trước, phản ánh thị trường đã chiết khấu sâu trước rủi ro lạm phát và sức cầu suy giảm.