Cổ phiếu đáng chú ý 12/5: FPT, CTR, TCB

Tập đoàn FPT (FPT): Khuyến nghị mua, giá mục tiêu 130.000 đồng/cp

Theo đánh giá từ Chứng khoán Rồng Việt (VDSC), Tập đoàn FPT tiếp tục thể hiện sức tăng trưởng ấn tượng trong quý I/2025 khi doanh thu đạt 16.058 tỷ đồng, tăng 13,9% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận sau thuế tăng 20,9% lên 2.595 tỷ đồng, nhờ biên lợi nhuận được cải thiện và hiệu quả mở rộng ra thị trường quốc tế.

Mảng công nghệ vẫn đóng vai trò trụ cột với doanh thu 9.769 tỷ đồng (+15,3%) và lợi nhuận trước thuế đạt 1.416 tỷ đồng (+22,5%), chủ yếu nhờ thắng thầu nhiều dự án lớn ở nước ngoài. Mảng viễn thông và giáo dục tiếp tục duy trì sự ổn định, dù tốc độ tăng trưởng chậm hơn.

Tỷ suất lợi nhuận trước thuế của FPT qua các giai đoạn (Ảnh: VDSC)

Trong ngắn hạn, VDSC đánh giá FPT sẽ được hưởng lợi từ 3 yếu tố chính: Nhu cầu chi tiêu cho công nghệ và chuyển đổi số trên toàn cầu tăng mạnh; chiến lược mở rộng thị trường sang châu Âu và Trung Đông; cùng với đóng góp dự kiến khoảng 1.000 tỷ đồng doanh thu từ 2 nhà máy AI bắt đầu từ năm 2025.

Về dài hạn, FPT được kỳ vọng duy trì tốc độ tăng trưởng nhờ vào nhu cầu cao đối với dịch vụ AI, mở rộng trung tâm dữ liệu và chiến lược phát triển nhân lực bán dẫn. VDSC đưa ra khuyến nghị mua cổ phiếu FPT, với giá mục tiêu 130.000 đồng/cp.

Viettel Construction (CTR): Khuyến nghị khả quan, giá mục tiêu 102.400 đồng/cp

Chứng khoán SSI nâng khuyến nghị đối với cổ phiếu Viettel Construction (CTR) từ trung lập lên khả quan, với giá mục tiêu 102.400 đồng/cp. Mặc dù điều chỉnh giảm mục tiêu so với trước đó (135.000 đồng/cp), tiềm năng tăng giá vẫn ở mức hợp lý 15%.

Kết quả kinh doanh quý I/2025 của CTR tăng trưởng nhẹ, với doanh thu và lợi nhuận sau thuế tăng lần lượt 4% và 5% so với cùng kỳ. SSI đánh giá tín hiệu tích cực từ mảng hạ tầng cho thuê (BTS), năng lượng mặt trời, giải pháp kỹ thuật và ICT.

Năm 2025, SSI dự báo CTR đạt doanh thu 13.700 tỷ đồng (+9%) và lợi nhuận 563 tỷ đồng (+5%). Mảng xây dựng kỳ vọng sẽ phục hồi mạnh từ quý II, bên cạnh đó, các mảng hạ tầng và kỹ thuật tiếp tục duy trì đà tăng trưởng.

SSI dự phóng các chỉ tiêu tài chính của CTR giai đoạn 2025-2026

Chiến lược dài hạn giai đoạn 2025–2030 của CTR là mở rộng thị trường quốc tế, duy trì vị thế dẫn đầu TowerCo, tận dụng xu hướng phát triển hạ tầng 5G. Các rủi ro cần lưu ý gồm khả năng giảm giá trị hợp đồng xây dựng và chậm thanh toán từ phía khách hàng.

Techcombank (TCB): Khuyến nghị nắm giữ, giá mục tiêu 30.000 đồng/cp

Agriseco Research đưa ra khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu TCB, với giá mục tiêu 30.000 đồng/cp. Mặc dù lợi nhuận trước thuế quý I/2025 giảm 7,2% so với cùng kỳ, ngân hàng vẫn duy trì các chỉ số tài chính ổn định.

Nguyên nhân chính khiến lợi nhuận giảm là do thu nhập lãi thuần và thu nhập ngoài lãi đều sụt giảm, trong bối cảnh biên lãi ròng (NIM) bị thu hẹp còn 3,98%. Tuy nhiên, TCB vẫn duy trì mức chi phí/thu nhập (CIR) thấp và giảm chi phí dự phòng nhờ xử lý tốt nợ xấu.

Tín dụng tăng trưởng 5,1% trong quý I, chủ yếu đến từ cho vay bất động sản tại TP. HCM. CASA (tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn) ở mức cao 39,4%, giúp ngân hàng duy trì chi phí vốn cạnh tranh.

TCB đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế năm 2025 đạt 31.500 tỷ đồng (+14,4%) và triển khai kế hoạch IPO TCBS. Chính sách cổ tức tiền mặt 10% cho năm 2024 cũng là điểm cộng giúp củng cố niềm tin nhà đầu tư.

>> Mời hơn 300 lãnh đạo công nghệ toàn cầu, FPT hé lộ sự kiện chưa từng có tại Việt Nam