Cổ phiếu đáng chú ý ngày 4/11: MWG, DCM, HPG

Chứng khoán Vietcombank (VCBS): Khuyến nghị mua MWG

VCBS khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Đầu tư Thế giới Di động (MWG), giá mục tiêu 83.097 đồng/cp dựa trên triển vọng hồi phục của mảng ICT và chuỗi Bách Hóa Xanh bắt đầu chuyển mình kể từ nửa cuối năm nay. Cụ thể:

Mảng điện thoại đã ghi nhận tăng trưởng dương trong quý III: Lợi nhuận Điện máy Xanh và Thế giới Di động duy trì tích cực trong 9T2024, với doanh thu 2 chuỗi đạt 66.700 tỷ đồng (+4% svck). Doanh thu điện thoại đạt 10.800 tỷ đồng (+2% svck) nhờ sức mua iPhone tăng mạnh. Mảng điện máy tăng trưởng 17% đạt 10.900 tỷ đồng do nhu cầu mua sắm thiết bị phục hồi cùng với sự ấm lên của thị trường nhà ở. Biên lợi nhuận sau thuế giảm xuống còn 3,8% do chi phí liên quan đến bão Yagi, và MWG đã đóng 215 cửa hàng kém hiệu quả.

Bách hoá Xanh ghi nhận lãi ròng trong năm, Era Blue hòa vốn nhanh hơn dự kiến: Doanh thu Bách hoá Xanh tiếp tục tăng trưởng tốt đạt 30.329 tỷ đồng (+42% svck), với doanh thu thuần/cửa hàng là 2,1 tỷ đồng/tháng (+38% svck). Chuỗi Bách hoá Xanh lãi ròng 90 tỷ đồng và mở thêm 25 cửa hàng, dự kiến cả năm sẽ mở ít nhất 70 cửa hàng.

Chuỗi Era Blue mở thêm 15 cửa hàng trong quý III (tổng 76 cửa hàng), ghi nhận lãi 148 triệu đồng. Tuy lũy kế toàn chuỗi vẫn đang lỗ 27 tỷ đồng, nhưng Era Blue đã đạt điểm hòa vốn nhanh hơn dự kiến, chỉ sau 1,5 năm.

VCBS phân tích chỉ tiêu tài chính MWG

Chứng khoán Mirae Asset (MAS): Khuyến nghị mua DCM

MAS khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau (DCM), giá mục tiêu 44.800 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:

Doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của DCM trong 9T2024 lần lượt đạt 9.241 tỷ đồng (+2% svck) và 1.055 tỷ đồng (+69% svck) do: (1) biên lợi nhuận gộp được cải thiện từ 12,3% lên 18,4%, với giá bán trung bình ước tính khoảng 9.919 đồng/kg (+3,1% svck), (2) lợi nhuận khác tăng mạnh nhờ ghi nhận khoản lãi từ giao dịch mua giá rẻ, đạt hơn 167 tỷ đồng – một phần từ thương vụ thâu tóm 100% vốn của KVF trong tháng 5/2024, (3) chi phí lãi vay tăng mạnh lên 28,7 tỷ đồng, so với hơn 6,2 tỷ đồng cùng kỳ.

Thương vụ thâu tóm KVF (với công suất 360.000 tấn NPK/năm) đã giúp sản lượng NPK của DCM tăng đáng kể. Cụ thể, sản lượng tiêu thụ và sản xuất NPK trong 9T2024 lần lượt đạt 115.040 tấn (+36,9% svck) và 130.470 tấn (+44,3% svck).

MAS duy trì dự phóng doanh thu và lợi nhuận ròng năm 2024 của DCM đạt 13.991 tỷ đồng (+11,3% svck) và 1.407 tỷ đồng (+26,7% svck), nhờ vào: (1) biên lợi nhuận gộp tăng từ 16,2% lên 18,8%, (2) sản lượng tiêu thụ URE và NPK dự kiến đạt 832.000 tấn (-4% svck) và 195.000 tấn (+21,8% svck), (3) chi phí tài chính tăng 118% svck lên mức 61 tỷ đồng.

EPS dự phóng năm 2025 ước đạt 2.977 đồng/cp, tương ứng P/E dự phóng 12,4x, ngang với mức P/E trung bình 5 năm của cổ phiếu. MAS đánh giá tích cực đối với DCM, nhờ: (1) kỳ vọng chính sách thuế VAT 5% cho phân bón, nếu được thông qua, sẽ tăng sức cạnh tranh cho doanh nghiệp nội địa; (2) triển vọng giá phân bón tiếp tục phục hồi trong thời gian tới.

Chứng khoán BIDV (BSC): Khuyến nghị mua HPG

BSC khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG), giá mục tiêu 37.500 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:

Ngành thép nội địa phục hồi và kết quả kinh doanh của HPG sẽ tiếp tục cải thiện về mức trung bình của chu kỳ thép.

Dự án Dung Quất 2 khi hoạt động ổn định sẽ giúp HPG tăng quy mô lợi nhuận của HPG lên 15.000 – 30.000 tỷ đồng/năm, tăng thêm 20% - 2,4x quy mô lợi nhuận năm 2024. Trong giai đoạn bình thường và nhà máy Dung Quất 2 hoạt động ổn định công suất 90%, BSC ước tính lợi nhuận HPG đạt 30.000 tỷ đồng.

Bên cạnh đó, BSC nhận định định giá cổ phiếu HPG đang ở mức hấp dẫn trước giai đoạn mở rộng chu kỳ.

Trong năm 2024, BSC dự báo HPG ghi nhận doanh thu thuần 146.136 tỷ đồng (+23% svck), lợi nhuận sau thuế 13.806 tỷ đồng (+102% svck).

>> Đối tác số 1 của Apple sẽ rót thêm 80 triệu USD vào Việt Nam để sản xuất chip điện tử