Cổ phiếu đáng chú ý ngày 5/11: NKG, SZC, HDG

Chứng khoán Mirae Asset (MAS): Khuyến nghị tăng tỷ trọng NKG

MAS khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu CTCP Thép Nam Kim (NKG), giá mục tiêu 23.700 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:

Nam Kim hiện đang xây dựng nhà máy Nam Kim Phú Mỹ, tổng vốn đầu tư giai đoạn 1 là 4.500 tỷ đồng. Dự kiến nhà máy sẽ đi vào sản xuất thương mại từ quý I/2026 và đạt 100% công suất từ năm 2027, với công suất tăng thêm dự kiến dây chuyền mạ kẽm 350.000 tấn/năm, 2 dây chuyền mạ hợp kim nhôm kẽm 300.000 tấn/năm và 150.000 tấn/năm, dây chuyền mạ màu 150.000 tấn/năm.

Năm 2024, MAS dự phóng doanh thu và lãi ròng của NKG đạt 21.527 tỷ đồng (+15,6% svck) và 525 tỷ đồng (+348% svck). Năm 2025, nhóm phân tích dự phóng doanh thu và lãi ròng đạt 23.249 tỷ đồng (+8% svck) và 634 tỷ đồng (+20,7% svck).

EPS forward 2025 ước đạt 2.411 đồng/cp, tương ứng P/E forward ở mức 8,7 lần. MAS đánh giá tích cực dành cho cổ phiếu NKG bởi: (1) vị thế hàng đầu ngành tôn mạ; (2) lợi thế từ việc Bộ Công Thương điều tra chống bán phá giá thép mạ có nguồn gốc từ Trung Quốc và Hàn Quốc; (3) Luật Nhà ở, Luật Kinh doanh Bất động sản, Luật Đất đai sửa đổi có hiệu lực từ 8/2024 tạo tiền đề khơi thông bất động sản; (4) Trung Quốc hạn chế nguồn cung thông qua hoãn phê duyệt các nhà máy thép sử dụng than kể từ năm 2024 để bảo vệ môi trường.

Chứng khoán Mirae Asset (MAS): Khuyến nghị mua SZC

MAS khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Sonadezi Châu Đức (SZC), giá mục tiêu 48.000 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:

Doanh nghiệp có quỹ đất công nghiệp còn lại lớn nhất Bà Rịa – Vũng Tàu: Quỹ đất hiện còn lại của SZC hiện gần 450ha thương phẩm trong đó phần sẵn sàng cho thuê đạt 230ha. Giá chào thuê KCN Châu Đức hiện nay đã chạm mức 100USD/m2/chu kỳ thuê, đáng chú ý khi mức giá này vẫn thấp hơn mức trung bình của các KCN lân cận như Phú Mỹ 2, Phú Mỹ 2 mở rộng… vào khoảng 130USD/m2/chu kỳ thuê. Tuyến cao tốc Biên Hòa – Vũng Tàu (khởi công tháng 6/2023) sau khi hoàn thành sẽ tạo ra kết nối thuận lợi hơn giữa quỹ đất của SZC và cụm cảng Cái Mép – Thị Vải.

Hồi giữa tháng 5/2024, Tripod Electronics hiện là một trong 10 tập đoàn lớn nhất thế giới về sản xuất bo mạch điện tử và SZC đã ký kết hợp đồng thuê lại đất tại KCN Châu Đức để triển khai xây dựng nhà máy Electronic Tripod Việt Nam (Châu Đức), diện tích khoảng 18ha tại đây. Tại thời điểm cuối quý III/2024, SZC ghi nhận 359 tỷ đồng trả trước ngắn hạn từ Tripod Electronics cho diện tích thuê trên.

Dự phóng năm 2024: Việc hoàn thành 99% kế hoạch lợi nhuận năm 2024 có thể SZC sẽ khá “thong thả” hơn trong quý IV. Xét tỷ lệ hoàn thành kế hoạch trong 5 năm gần nhất, SZC có mức vượt kế hoạch trung bình 38% theo đó MAS kỳ vọng SZC sẽ ghi nhận khoảng 200 tỷ đồng doanh thu và 72 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế (LNST) trong quý cuối năm, đưa tổng LNST năm 2024 lên mức 298 tỷ đồng.

SZC đang ở gần mốc hỗ trợ ngắn hạn là MA20 ngày (38.000 đồng/cp), nhà đầu tư có thể cân nhắc tích lũy cổ phiếu vùng này. Nếu giá cổ phiếu chốt phiên dưới 37.500 đồng/cp, khả năng SZC rơi vào nhịp điều chỉnh ngắn hạn, nhà đầu tư có thể cân nhắc giảm tỷ trong khi thủng mốc này. Các kế hoạch giao dịch ngắn hạn có thể cân nhắc chốt lãi khi SZC gần vùng 40.000 đồng/cp.

MAS phân tích chỉ tiêu tài chính SZC

Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV): Khuyến nghị mua HDG

MAS khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Tập đoàn Hà Đô (HDG), giá mục tiêu 31.000 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:

Thuỷ điện hưởng lợi khi thời tiết bước vào chu kỳ LaNina: KBSV cho rằng sản lượng điện của HDG sẽ được cải thiện trong phần còn lại của năm kéo dài sang năm 2025 nhờ thuỷ văn thuận lợi giúp tăng huy động của thuỷ điện.

Năng lượng tái tạo huy động ở mức tối ưu và tiềm năng bổ sung công suất từ các dự án mới HDG có kế hoạch tăng gấp đôi công suất đến 2030. Gần đây, công ty đang trong quá trình M&A 2 thuỷ điện nhỏ Sơn Linh – Sơn Nham (24MW). Ngoài ra, HDG cũng theo đuổi dự án nhà máy điện gió có trong Kế hoạch thực hiện Quy hoạch Điện VIII.

Mảng bất động sản tạo động lực tăng trưởng chính trong ngắn hạn từ dự án Hado Charm Villa giai đoạn 3. Dự án Charm Villas hiện đã hoàn thiện mặt ngoài, cảnh quan và chờ mở bán, bàn giao giai đoạn 3. Trong bối cảnh thị trường đã thuận lợi hơn gần đây, KBSV cho rằng HDG sẽ sớm mở bán với 108 căn còn lại trong năm 2025.

>> Phát Đạt (PDR) hoàn thành nghĩa vụ tài chính tại dự án khu đô thị Bắc Hà Thanh, chuẩn bị mở bán trong quý IV/2024