Doanh nghiệp dầu khí đứng trước cơ hội ghi nhận thêm 600 tỷ lợi nhuận từ dự án Sao Vàng - Đại Nguyệt trong năm 2026

Theo Chứng khoán Vietcap, tại buổi gặp gỡ nhà đầu tư mới đây, ban lãnh đạo Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (mã PVS) cho biết ước tính 5 tháng đầu năm 2026, doanh nghiệp đạt khoảng 13.500 tỷ đồng doanh thu và 563 tỷ lợi nhuận sau thuế, tăng lần lượt 34% và 11% so với cùng kỳ. Qua đó, PVS đã hoàn thành khoảng 41% kế hoạch doanh thu và 57% mục tiêu lợi nhuận cả năm.

Đáng chú ý, PVS cho biết dự kiến sẽ ký biên bản nghiệm thu cuối cùng dự án Sao Vàng - Đại Nguyệt ngay trong năm 2026. Nếu không phát sinh thêm các hạng mục sửa chữa, doanh nghiệp có thể hoàn nhập khoảng 600 tỷ đồng dự phòng đã trích lập.

Ngoài ra, PVS cũng có khả năng hoàn nhập thêm dự phòng tại dự án Tổ hợp hóa dầu Long Sơn và Kho chứa LPG Thị Vải. Theo Vietcap, tổng giá trị hoàn nhập dự phòng trong năm nay có thể lên tới khoảng 635 tỷ đồng.

Ở góc độ dài hạn, ban lãnh đạo PVS nâng mục tiêu doanh thu giai đoạn 2026-2030 lên 210.000-220.000 tỷ đồng (~8 tỷ USD), cao hơn khoảng 39% so với kế hoạch công bố trước đó và gần gấp đôi kết quả thực hiện giai đoạn 2021-2025. Doanh nghiệp cũng đặt kế hoạch duy trì cổ tức 7-10% trong giai đoạn này.

Để phục vụ các dự án chiến lược, PVS dự kiến nâng vốn điều lệ lên 13.000 tỷ đồng vào năm 2030. Trong đó, trọng tâm là dự án sản xuất cáp ngầm dưới biển (dự kiến FID năm 2028) và dự án xuất khẩu điện gió ngoài khơi sang Singapore - Malaysia hợp tác với Sembcorp (FID dự kiến năm 2029).

Ban lãnh đạo cũng đánh giá dự án khí Cá Voi Xanh sẽ là động lực tăng trưởng trung hạn khi nhiều khả năng được phê duyệt Kế hoạch phát triển mỏ (FDP) trong năm 2027. Theo ước tính của Vietcap, dự án có tổng vốn đầu tư khoảng 5 tỷ USD và PVS kỳ vọng sẽ đảm nhận nhiều gói thầu quan trọng.

Bên cạnh đó, doanh nghiệp tiếp tục mở rộng sang thị trường Trung Đông, đầu tư mạnh cho mảng chế tạo cơ khí, điện gió ngoài khơi và từng bước tham gia lĩnh vực EPC trên bờ nhằm mở rộng dư địa tăng trưởng trong những năm tới.