Giá đồng dự kiến tăng hơn 75% vào năm 2025: Tương lai tỏa sáng của kim loại công nghiệp

Trong bối cảnh nhu cầu gia tăng và cung cấp khan hiếm, giá đồng được dự báo sẽ đạt mức cao kỷ lục trong năm 2025. Theo các nhà phân tích tại UBS Global Research, giá đồng có thể chạm mốc 11.000 USD/tấn nhờ những yếu tố vĩ mô và cung-cầu thắt chặt. Theo Lee Ying Shan trong bài viết trên CNBC, giá đồng được thiết lập để tăng vọt hơn 75% trong hai năm tới trong bối cảnh nguồn cung khai thác bị gián đoạn và nhu cầu cao hơn đối với kim loại này, được thúc đẩy bởi sự thúc đẩy năng lượng tái tạo.

Nguồn cung thắt chặt

ANZ Research dự báo thị trường đồng sẽ đối mặt với tình trạng thắt chặt nghiêm trọng trong những năm tới, với khả năng thâm hụt khoảng một triệu tấn. Trong khi, UBS cũng nhấn mạnh rằng sự thiếu hụt trong cán cân thị trường toàn cầu là yếu tố chính thúc đẩy giá đồng tăng cao.

Nguồn cung đồng dự kiến sẽ gặp nhiều thách thức trong việc đáp ứng nhu cầu vào năm 2024 và 2025, khi một số mỏ phải vật lộn để phục hồi sản xuất do chi phí gia tăng và các trở ngại vận hành. Điển hình là mỏ Cobre Panama tại Canada, chiếm khoảng 1,5% nguồn cung toàn cầu, đã phải ngừng hoạt động kéo dài do các cuộc biểu tình trên toàn quốc. Tại Chile – quốc gia dẫn đầu thế giới về sản xuất đồng – nhiều mỏ lớn đang đạt hoặc vượt sản lượng đỉnh vì hàm lượng quặng giảm sút. Mỏ đơn kim lớn nhất thế giới, Escondida, dự kiến giảm 5% sản lượng vào năm 2025, trong khi công ty khai thác chế biến đồng Codelco - một công ty nhà nước của Chile, đã giảm sản lượng xuống mức thấp nhất trong 25 năm qua. Anglo American, một trong những nhà sản xuất lớn, cũng thông báo cắt giảm sản lượng đồng trong năm 2024 và 2025 nhằm giảm chi phí hoạt động.

Mỏ khai thác đồng

“Việc cắt giảm nguồn cung củng cố nhận định của chúng tôi rằng thị trường đồng đang bước vào một giai đoạn thắt chặt rõ ràng hơn”, các nhà phân tích tại Goldman Sachs nhận định.

Tăng trưởng sản xuất đồng tinh luyện được dự đoán ở mức thấp do chi phí xử lý cao và tình trạng khan hiếm phế liệu. Trong khi đó, dù Trung Quốc và Indonesia đang đẩy mạnh công suất nhà máy luyện kim, nguồn cung chung toàn cầu chỉ dự kiến tăng 3,4% – không đủ để đáp ứng nhu cầu ngày càng gia tăng.

Dự báo nhu cầu đồng tăng mạnh trong quá trình chuyển đổi sang năng lượng xanh

Theo ANZ Research, mạng lưới điện chiếm 29% lượng tiêu thụ đồng toàn cầu.Triển khai năng lượng tái tạo và đáp ứng nhu cầu điện mới sẽ đòi hỏi đầu tư mới vào cơ sở hạ tầng điện, như xây dựng công suất thế hệ mới và cơ sở hạ tầng lưới điện. Trung Quốc được dự đoán sẽ dẫn đầu đầu tư vào cơ sở hạ tầng điện khi nước này tiếp tục thúc đẩy năng lượng tái tạo. Ngành công nghiệp điện của Trung Quốc chiếm khoảng 1/3 tổng nhu cầu đồng của cả nước. Các nhà phân tích và nhà sản xuất dự đoán mức thiếu hụt nguồn cung cơ cấu lên tới 6 triệu tấn vào năm 2030 khi thế giới phát triển chuyển sang năng lượng xanh và nhanh chóng chuyển sang xe điện và năng lượng tái tạo. Cường độ của đồng trong năng lượng tái tạo như điện gió và quang điện (PV) cao hơn từ 4 đến 6 lần so với nhiên liệu hóa thạch và xe điện (EV) sử dụng đồng nhiều hơn từ bốn đến tám lần so với ô tô động cơ đốt trong; đồng là kim loại cần thiết cho pin, cuộn dây động cơ và rôto, dây nối, thanh cái và cơ sở hạ tầng sạc.

Giá đồng có thể lên 15.000 đô la một tấn vào năm 2025. Ảnh minh họa

>> Cảng biển lớn nhất miền Bắc gia tăng áp lực cạnh tranh trong năm 2025

Tại hội nghị về biến đổi khí hậu COP28 gần đây, hơn 60 quốc gia đã ủng hộ kế hoạch tăng gấp ba công suất năng lượng tái tạo toàn cầu vào năm 2030, một động thái mà Citibank cho biết "sẽ cực kỳ lạc quan đối với đồng". Trong báo cáo tháng 12, ngân hàng đầu tư này dự báo rằng các mục tiêu năng lượng tái tạo cao hơn sẽ thúc đẩy nhu cầu đồng thêm 4,2 triệu tấn vào năm 2030. Báo cáo cho biết thêm rằng điều này có khả năng đẩy giá đồng lên 15.000 đô la một tấn vào năm 2025, cao hơn nhiều so với mức đỉnh kỷ lục là 10.730 đô la một tấn được ghi nhận vào tháng 3 năm ngoái.

Triển vọng kinh tế và yếu tố vĩ mô

UBS và Goldman Sachs nhận định rằng các biện pháp kích thích tài khóa tại Trung Quốc và lãi suất thấp hơn sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc đẩy giá đồng. Sự phục hồi kinh tế toàn cầu, đặc biệt là vào nửa cuối năm 2025, dự kiến sẽ đóng vai trò quan trọng trong đà tăng giá đồng. UBS nhận định rằng hoạt động sản xuất tại Hoa Kỳ và các nền kinh tế tiên tiến khác có khả năng sẽ cải thiện, được thúc đẩy bởi việc cắt giảm lãi suất dự kiến và các biện pháp kích thích tài khóa mới tại Trung Quốc. Những yếu tố này dự kiến sẽ bù đắp một số thách thức do căng thẳng thương mại đang diễn ra và khởi đầu chậm chạp của năm.

Thị trường đang kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) sẽ giảm lãi suất trong năm nay, điều này có thể làm suy yếu giá trị của đồng đô la Mỹ. Khi đó, đồng - được định giá bằng đồng đô la - sẽ trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà mua hàng quốc tế.

Matty Zhao, giám đốc bộ phận vật liệu cơ bản khu vực Châu Á - Thái Bình Dương tại Bank of America Securities, chia sẻ với CNBC rằng: "Triển vọng tích cực đối với giá đồng chủ yếu được thúc đẩy bởi các yếu tố vĩ mô", đồng thời nhấn mạnh rằng việc Fed cắt giảm lãi suất và đồng đô la Mỹ yếu hơn sẽ là những yếu tố quan trọng hỗ trợ giá đồng.

Đồng USD mạnh lên gây áp lực lên giá đồng

Triển vọng tăng trưởng giá đồng đang dần trở thành hiện thực, nhờ những yếu tố cung-cầu thắt chặt và vai trò quan trọng của đồng trong chuyển đổi năng lượng xanh. Với những động lực hiện tại, đồng là điểm sáng trong danh mục đầu tư kim loại công nghiệp.

>> Một kim loại tiếp tục tỏa sáng như một tài sản đầy hứa hẹn trên thị trường hàng hóa toàn cầu 2025