Hai lô trái phiếu 7.000 tỷ cùng xuất hiện trong thương vụ nhận chuyển nhượng một phần đại dự án 18 tỷ USD
Một doanh nghiệp bất động sản vừa hoàn tất phát hành 7.000 tỷ đồng trái phiếu, với mục đích góp vốn vào một pháp nhân khác để nhận chuyển nhượng một phần dự án Hạ Long Xanh. Trước đó chưa đầy 2 tháng, chính pháp nhân nhận vốn cũng đã huy động một khoản trái phiếu có cùng quy mô.
Theo thông tin công bố trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), Công ty TNHH Đầu tư Kinh doanh và Phát triển Thành Quang ngày 27/8/2026 đã phát hành thành công 70.000 trái phiếu TQDL12601, mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, tương đương 7.000 tỷ đồng. Lô trái phiếu có kỳ hạn 60 tháng, đáo hạn ngày 27/8/2031 và lãi suất 10,6%/năm.
Theo báo cáo xếp hạng tín nhiệm của Saigon Ratings, nguồn vốn từ đợt phát hành được sử dụng để góp vốn vào CTCP Phát triển Bất động sản Hưng Long, phục vụ việc nhận chuyển nhượng một phần dự án Khu đô thị phức hợp Hạ Long Xanh. Đây là đại dự án có tổng vốn đầu tư khoảng 456.639 tỷ đồng (~ 18 tỷ USD tại thời điểm công bố).
Đáng chú ý, trước khi Thành Quang phát hành TQDL12601, Hưng Long đã huy động 7.000 tỷ đồng trái phiếu.
Theo dữ liệu công bố trên HNX, ngày 30/6/2026, Hưng Long phát hành 70.000 trái phiếu mã HUL32601, tổng giá trị 7.000 tỷ đồng, kỳ hạn 12 tháng và lãi suất 10%/năm.
Một ngày trước thời điểm phát hành, tức 29/6, Hưng Long đã sử dụng toàn bộ quyền tài sản phát sinh từ hợp đồng chuyển nhượng một phần dự án Hạ Long Xanh ký ngày 26/6 với chủ đầu tư dự án để làm tài sản bảo đảm tại CTCP Chứng khoán Kỹ Thương, theo thông tin được công bố.
Như vậy, trình tự thời gian được ghi nhận như sau:
- 26/6: Hưng Long ký hợp đồng chuyển nhượng một phần dự án Hạ Long Xanh;
- 29/6: Quyền tài sản phát sinh từ hợp đồng được sử dụng làm tài sản bảo đảm;
- 30/6: Hưng Long phát hành 7.000 tỷ đồng trái phiếu;
- 27/8: Đến lượt Thành Quang phát hành 7.000 tỷ đồng trái phiếu nhằm góp vốn vào Hưng Long để thực hiện thương vụ nhận chuyển nhượng một phần dự án Hạ Long Xanh.
Nhiều tầng vốn quanh một phần dự án Hạ Long Xanh
Theo Saigon Ratings, Hưng Long là pháp nhân đang hoàn tất thủ tục để nhận chuyển nhượng một phần khu thấp tầng thuộc dự án 18 tỷ USD nói trên. Doanh nghiệp này có vốn điều lệ 6.520 tỷ đồng tại cuối tháng 6/2026 và phần lớn vốn thuộc Công ty TNHH Đầu tư Kinh doanh và Phát triển Thương mại Việt An.
Trong khi đó, Thành Quang hiện là công ty mẹ của CTCP Thời Đại Mới T&T, doanh nghiệp có quy mô tài sản khoảng 137.400 tỷ đồng và vốn chủ sở hữu 37.372 tỷ tại ngày 30/6/2026. Riêng 6 tháng đầu năm, Thời Đại Mới T&T báo lãi sau thuế hơn 11.253 tỷ đồng.
Việc Thành Quang huy động 7.000 tỷ đồng rồi dự kiến góp vốn vào Hưng Long tạo thêm một lớp vốn mới trong cấu trúc thực hiện thương vụ.
Đáng chú ý, Hưng Long sau lô HUL32601 còn tiếp tục có kế hoạch huy động thêm 7.000 tỷ đồng qua lô HULL12602, kỳ hạn 84 tháng, lãi suất 10,6%/năm. Theo thông tin từ Saigon Ratings được công bố trên thị trường, nguồn vốn tiếp tục phục vụ thương vụ nhận chuyển nhượng một phần Hạ Long Xanh.
Như vậy, riêng các kế hoạch và khoản phát hành đã được công bố cho thấy ít nhất 21.000 tỷ đồng vốn trái phiếu xuất hiện quanh cấu trúc huy động cho thương vụ này: 7.000 tỷ đồng của Hưng Long tháng 6, 7.000 tỷ đồng của Thành Quang tháng 8 và thêm 7.000 tỷ đồng Hưng Long dự kiến huy động.
Đáng chú ý, cả công ty mẹ của Thành Quang (là CTCP Bất động sản Trung tâm Hà Nội) và công ty mẹ của Hưng Long (là Công ty TNHH Đầu tư Kinh doanh và Phát triển Thương mại Việt An) đều được biết đến là đối tác chiến lược kinh doanh của CTCP Tập đoàn Masterise.
Dù các tài liệu công khai hiện cho thấy mục đích, thời điểm phát hành và mối quan hệ giữa các pháp nhân, nhưng chưa đủ cơ sở để kết luận các khoản tiền này được chuyển qua nhau hoặc một lô trái phiếu được dùng để hoàn trả cho lô trước.
