Khuyến nghị cổ phiếu ngày 16/6: BCM, IDC, ACV, VHM

CTCK KB Việt Nam (KBSV): Khuyến nghị mua cổ phiếu VHM với giá mục tiêu 103.300 đồng

CTCP Vinhomes (VHM) tiếp tục duy trì vị thế dẫn đầu phân khúc bất động sản nhà ở với thị phần trong phân khúc căn hộ ở tất cả các phân khúc trong giai đoạn 2016 - 2021 lên tới 27%, cao hơn so với doanh nghiệp đứng thứ 2 là 4%. Vinhomes hiện đang sở hữu quỹ đất lên tới 168 triệu m2 sàn giúp đảm bảo tăng trưởng lợi nhuận và giữ vững thị phần trong các năm tới.

Dự án Vinhomes Ocean Park 2 – The Empire nằm tại Hưng Yên đã được Vinhomes mở bán vào cuối tháng 4 với khoảng 5.800 sản phẩm thấp tầng với giá bán từ 1.300 - 2.200 USD/m2 sàn. Dự án ghi nhận tỉ lệ hấp thụ cao nhờ vị trí thuận tiện cũng như cơ sở hạ tầng được đầu tư mạnh mẽ.

3đại dự án Ocean Park, Smart City và Grand Park được kỳ vọng sẽ sớm hoàn thành việc bán hàng trong năm 2022. Trong khi đó, các dự án lớn mới là The Empire, Wonder Park, Đại An và Cổ Loa dự kiến sẽ được mở bán trong năm nay với phần lớn là các sản phẩm thấp tầng có tiềm năng tăng giá tốt qua đó đảm bảo triển vọng kết quả bán hàng của Vinhomes trong ngắn và trung hạn. Tổng giá trị hợp đồng ký mới trong năm 2022 và 2023 ước tính lần lượt đạt 88 nghìn tỷ đồng (tăng 11% so với năm trước) và 98 nghìn tỷ đồng (tăng 12%).

Dựa trên triển vọng kinh doanh và định giá, chúng tôi tiếp tục đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu Vinhomes với giá mục tiêu là 103.300 đồng - cao hơn 56% so với giá đóng cửa ngày 14/6/2022.

CTCK SSI (SSI): Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu BCM

Chúng tôi đánh giá tích cực BCM của Tổng CTCP Đầu tư và Phát triển Công nghiệp với vị thế doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực phát triển khu công nghiệp với diện tích đất còn lại sẵn sàng cho thuê đạt 454,3 ha.

Diện tích đất thương phẩm lên đến 1.250 ha tại Thành phố mới Bình Dương và các khu dân cư Bàu Bàng, Mỹ Phước kỳ vọng thanh khoản được cải thiện và lợi nhuận duy trì mức cao hơn 43% kể từ năm 2022 khi áp dụng khung giá đất mới tại Bình Dương cho giai đoạn 2020-2024.

Liên doanh VSIP, Warburg Pincus dự báo đem lại lợi nhuận tích cực nhờ nhu cầu thuê đất và nhà xưởng phục hồi trở lại từ 2022.

BCM hiện đang giao dịch với P/E và P/B 2022 lần lượt đạt 16,5x và 3,4x, chúng tôi điều chỉnh mức giá mục tiêu là 80.800 đồng/cp do giá tăng tại khu dân cư và khu công nghiệp kể từ năm 2022 và khuyến nghị mua đối với cổ phiếu BCM.

CTCK Rồng Việt (VDSC): ACV - Lưu lượng khách nội địa nhanh chóng hồi phục

Nhiều kỳ nghỉ dài ngày trong bối cảnh không còn hạn chế về du lịch đã giúp lưu lượng khách hàng không nội địa tăng vọt gần chạm mức cao nhất mọi thời đại, đạt 8,5 triệu vào tháng 5/2022. Sản lượng nội địa lũy kế 5 tháng đầu năm 2022 đạt 31,4 triệu khách, tăng 23% so với cùng kỳ năm trước.

Sau khi các đường bay quốc tế mở cửa trở lại vào giữa tháng 3, lượng khách hàng không quốc tế bắt đầu tăng rõ rệt vào tháng 4. Lượng hành khách quốc tế lũy kế trong 5 tháng đầu năm cao hơn 7,5 lần, đạt 1,5 triệu khách.

Cục Hàng không dân dụng Việt Nam kỳ vọng lượng khách hàng không sẽ phục hồi lên 70 - 80 triệu khách vào năm 2022 nhờ các hạn chế được dỡ bỏ hoàn toàn trong đó khách quốc tế và khách quốc nội lần lượt có thể đạt 10 triệu khách (đạt mức 24% trước COVID) và 60 - 70 triệu khách (đạt mức 80% - 94% trước COVID).

CTCK SSI (SSI): Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu IDC

Cổ phiếu IDC của Tổng CTCP IDICO đang giao dịch tại PE 2022 lần lượt là 10,1x và PB là 3,1x.

Chúng tôi nâng khuyến nghị mua với giá mục tiêu 1 năm là 70.300 đồng/CP- với giả định rằng giá thuê tại Khu công nghiệp Hựu Thạnh từ 120 USD/m2/chu kỳ thuê lên mức 130 USD/m2/chu kỳ thuê cho năm 2021 và Phú Mỹ II từ 100 USD/m2/chu kỳ thuê lên 125 USD/m2/chu kỳ thuê, bổ sung khu công nghiệp mới quy hoạch và 90 ha đất khu dân cư vào mô hình định giá.

Chúng tôi đánh giá tích cực IDC với vị thế là một trong những nhà phát triển khu công nghiệp lớn nhất Việt Nam với diện tích đất 875 ha, trong đó có 367,8 ha đất đã đầu tư hạ tầng sẵn sàng cho thuê, tập trung ở các khu vực Long An, Bà Rịa Vũng Tàu, Thái Bình đồng thời, Khu công nghiệp Hựu Thạnh sẽ là động lực chính cho sự tăng trưởng của IDC trong 3 - 5 năm tới.