Một cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị KHẢ QUAN, kỳ vọng tăng 14%

Mới đây, Công ty Chứng khoán VNDirect (VND) đưa ra khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu TCB với mức giá mục tiêu là 40.300 đồng/cổ phiếu, kỳ vọng mức sinh lời 14% so với giá đóng cửa ngày 26/1.

VNDirect đánh giá, Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (mã chứng khoán: TCB) có kết quả kinh doanh phục hồi nhờ vào hoạt động kinh doanh cốt lõi, trong đó TOI phục hồi mạnh mẽ nhờ vào tăng trưởng dư nợ cho vay.

Cụ thể, trong quý IV/2023, TOI tăng mạnh 16,9% so với cùng kỳ chủ yếu do sự tăng trưởng của thu nhập lãi thuần (NII) và thu nhập ngoài lãi.

Ngân hàng Techcombank (mã chứng khoán: TCB)

Cụ thể, thu nhập lãi thuần chấm dứt đà giảm từ quý 4/2022 nhờ vào sự tăng trưởng của dư nợ cho vay do nhu cầu vay vốn hồi phục trên mặt bằng lãi suất giảm và các hoạt động tái cấu trúc khoản vay sôi động vào cuối năm 2023.

Thu nhập ngoài lãi trong quý IV/2023 của TCB tăng mạnh 31,1% so với cùng kỳ chủ yếu do thu nhập ròng 313 tỷ đồng từ giao dịch ngoại hối (so với mức lỗ 304 tỷ đồng trong quý 4/2022) và thu nhập ròng 248 tỷ đồng từ việc thanh lý tài sản đầu tư (so với mức lỗ 106 tỷ đồng cùng kỳ).

>> Techcombank bứt phá kết quả kinh doanh Quý 4, dự kiến chia cổ tức tiền mặt ở mức thấp nhất 20%

Bên cạnh hoạt động kinh doanh khả quan, TCB chú trọng vào xây dựng bộ đệm dự phòng. Cụ thể, trong quý 4/2023, TCB tiếp tục cải thiện hiệu quả hoạt động bằng cách giảm chi phí hoạt động xuống 9,5% so với cùng kỳ. Từ đó, tỷ lệ CIR của ngân hàng đã giảm xuống tương đương mức trung bình 5 năm trong quý IV.

Diễn biến giá cổ phiếu TCB

Giữa lúc lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh cốt lõi và chất lượng tài sản cải thiện, chuyên gia tin rằng TCB đang cố gắng tăng cường bộ đệm dự phòng bằng cách tăng trích lập dự phòng lên 136,4% so với cùng kỳ trong quý 4/2023.

So với quý 3, chất lượng tài sản của Techcombank được cải thiện do tỷ lệ LLR tăng lên 102,1% trong quý IV và tỷ lệ NPL giảm 0,2 điểm phần trăm so với quý trước.

Chuyên gia cho rằng, với xu hướng TCB cải thiện chất lượng tài sản sẽ tiếp tục nhờ lãi suất cho vay giảm, từ đó, giúp giảm áp lực đối với khách hàng trong việc thực hiện nghĩa vụ nợ.

Nhờ khả năng cân bằng tốt giữa lợi nhuận và rủi ro, VNDirect giữ nguyên khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu TCB, với mức giá mục tiêu 40.300 đồng/cp, kỳ vọng sinh lời 14%.

>> 'Soi' quỹ lương của Techcombank trong năm 2023