Một công ty chứng khoán dự báo cổ phiếu HPG sẽ tăng mạnh 57%

Ngày 2/6, Chứng khoán DSC (DSC) đã công bố báo cáo cập nhật về triển vọng cổ phiếu HPG của Tập đoàn Hòa Phát.

Đánh giá về triển vọng doanh nghiệp, DSC cho rằng căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông, đặc biệt là giữa Israel và Iran, đang tác động đáng kể đến thị trường thép toàn cầu, qua đó đẩy giá bán thép đi lên.

Minh chứng là giá thép cuộn cán nóng (HRC) của Hòa Phát liên tục được điều chỉnh tăng và đạt 600 USD/tấn vào tháng 4/2026. Mặc dù chịu áp lực từ chi phí logistics gia tăng, Hòa Phát vẫn có thể hưởng lợi gián tiếp nhờ cơ hội bù đắp phần nguồn cung thiếu hụt trên thị trường do Iran để lại.

DSC cũng đánh giá thép đường ray là dòng sản phẩm đặc thù giúp HPG tiếp tục củng cố vị thế dẫn đầu. Theo đó, dự án Nhà máy sản xuất ray và thép đặc biệt của Hòa Phát có tổng vốn đầu tư 10.000 tỷ đồng, với công suất thiết kế 700.000 tấn mỗi năm.

Trong tổng công suất này, doanh nghiệp dự kiến sản xuất 200.000 tấn thép ray và 500.000 tấn các loại thép chất lượng cao khác để phục vụ các dự án hạ tầng trọng điểm như đường sắt tốc độ cao và metro.

Tính đến cuối tháng 3/2026, dự án đã hoàn thành khoảng 35% khối lượng thi công. Hòa Phát kỳ vọng có thể đưa sản phẩm ra thị trường từ quý I/2027. Không chỉ tập trung vào sản xuất thép ray, tập đoàn còn định hướng tham gia sâu hơn vào chuỗi giá trị ngành đường sắt, từ cung ứng thép cho hạ tầng đến vật liệu phục vụ sản xuất đầu máy và toa xe.

DSC cho rằng với tiềm năng mang lại biên lợi nhuận cao, dự án sẽ là động lực quan trọng giúp Hòa Phát duy trì vị thế dẫn đầu trong phân khúc thép đặc thù phục vụ đầu tư công.

Kết luận báo cáo, DSC cho rằng dư địa tăng trưởng từ dự án thép của Hòa Phát vẫn còn, trong khi tác động tích cực từ xu hướng tăng giá các sản phẩm thép chưa được phản ánh đầy đủ vào lợi nhuận. Trên cơ sở đó, công ty chứng khoán này đưa ra mức giá mục tiêu 37.600 đồng/cổ phiếu đối với HPG, cao hơn 57% so với giá đóng cửa ngày 24/5/2025.