Một mã cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị MUA, kỳ vọng tăng tới 30%

Ngân hàng TMCP Phát triển TP.HCM (HDBank - HOSE: HDB) gần đây đã công bố kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm 2023 vượt 8.631 tỷ đồng, tăng trưởng tích cực so với cùng kỳ.

Theo đó lợi nhuận trước thuế hợp nhất quý 3 đạt 3.147 tỷ đồng, tăng 16% so với cùng kỳ, lũy kế 9 tháng đầu năm vượt 8.631 tỷ đồng tăng 7,7% so với cùng kỳ. Tỷ lệ ROE đạt 22,4%, là mức cao trong ngành. Tổng tài sản của HDBank cán mốc 508.263 tỷ đồng, tăng 22,1% so với đầu năm; tổng huy động vốn đạt 448.225 tỷ đồng, tăng 22,4% so với đầu năm, trong đó huy động từ khách hàng đạt 341.713 tỷ đồng, tăng 58,3%.

Tổng dư nợ hợp nhất đạt 299.081 tỷ đồng, tăng trên 11,5% so với đầu năm, trong đó ngân hàng mẹ đạt mức tăng trên 13%, cao hơn tốc độ chung của toàn ngành (theo số liệu của NHNN tín dụng toàn ngành đến 29/9 tăng khoảng 6,9% so với đầu năm). Các chương trình ngân hàng số tiếp tục ghi nhận kết quả tích cực. Số lượng khách hàng có phát sinh giao dịch trên nền tảng số tăng 85% so với cùng kỳ. Số lượng giao dịch qua kênh số tăng 87% so với cùng kỳ. Tỷ lệ giao dịch của khách hàng cá nhân trên kênh số tăng từ mức 69% cùng kỳ năm trước lên 90%.

Theo chứng khoán Yuanta kỳ vọng, thu nhập lãi ròng tại HDBanksẽ thúc đẩy lợi nhuận trong quý 4/2023 do tăng trưởng tín dụng cao hơn và chi phí huy động vốn sẽ giảm. Do đó, NIM sẽ cải thiện trong quý 4/2023.

Bên cạnh đó, HDBank còn dư địa để cải thiện NIM bằng cách tăng tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn để cho vay trung và dài hạn.

Yuanta đưa ra khuyến nghị MUA với giá mục tiêu là 22.390 đồng/ cổ phiếu, tăng 30% so với giá hiện tại. HDB đang giao dịch với P/B 2024E là 0,9x, tương ứng với trung vị ngành. Trong khi đó, HDB có hiệu quả hoạt động vượt trội hơn so với trung bình ngành. Dự báo ROE năm 2024 là 24% so với mức trung vị ngành là 20%.

9 tháng đầu năm HDBank tiếp tục tăng chất lượng tài sản, hoàn thành chia cổ tức tỷ lệ 25%