Một ngân hàng được dự báo lợi nhuận tăng trưởng đến 70% trong quý III/2024

Ngày 30/9, Chứng khoán MBS công bố dự báo kết quả kinh doanh quý III/2024 của ngành ngân hàng, trong đó lợi nhuận ròng toàn ngành dự kiến tăng 16,5% so với cùng kỳ. MBS cho rằng tăng trưởng tín dụng trong quý này sẽ tiếp tục cải thiện nhờ sự phục hồi của sản xuất kinh doanh.

Tuy nhiên, hoạt động ngoài lãi, bao gồm kinh doanh ngoại hối và chứng khoán, sẽ không có sự tăng trưởng cao trong thời gian tới, dẫn đến NIM (biên lãi ròng) có thể đi ngang hoặc giảm nhẹ so với nửa đầu năm do lãi suất tiền gửi có xu hướng tăng.

Đặc biệt, MBS nhận định nợ xấu của các ngân hàng niêm yết trong quý III/2024 sẽ không tăng so với quý II, nhờ dư nợ từ nhóm khách hàng doanh nghiệp tiếp tục dẫn dắt tín dụng.

Hơn nữa, các ngân hàng có khả năng giảm tốc trích lập dự phòng trong nửa cuối năm 2024 do tín dụng từ nhóm khách hàng cá nhân không tăng nhiều.

Trong số các ngân hàng nổi bật, Eximbank (EIB) dự báo tăng trưởng lợi nhuận lên tới 70% so với cùng kỳ, nhờ mức nền thấp trong quý III/2023.

Về kết quả kinh doanh, trong 6 tháng đầu năm, Eximbank ghi nhận lãi trước thuế đạt hơn 1.474 tỷ đồng, tăng 4,9% so với cùng kỳ. Thu nhập lãi thuần tăng mạnh 38,1% lên gần 1.512 tỷ đồng, trong khi lãi đột biến từ hoạt động khác đạt hơn 210 tỷ đồng, tăng 189%.

Eximbank cũng ghi nhận nợ xấu gia tăng với tổng nợ xấu nhóm 3, 4, 5 đạt 4.002 tỷ đồng, tăng 8% so với đầu kỳ, mặc dù tỷ lệ nợ xấu đã giảm nhẹ xuống 2,64%.

Nguồn: MBS Research

Được dự báo tăng trưởng trong quý III là vậy, nhưng theo báo cáo về cổ phiếu EIB hồi tháng 7 của MBS, EIB được khuyến nghị trung lập với dự phóng lợi nhuận ròng tăng trưởng lần lượt 11,3% và 15,4% cho năm 2024 và 2025.

Chứng khoán MB cho rằng tăng trưởng tín dụng của Eximbank sẽ đạt 9,9% trong năm 2024 và 9,8% cho năm 2025. Biên lãi ròng NIM sẽ cải thiện do chi phí vốn giảm mạnh.

Tuy nhiên, chi phí trích lập dự phòng được báo sẽ tăng cao trong năm 2024 và 2025 do chất lượng tài sản suy giảm. MBS dự báo EIB sẽ phải cải thiện chỉ số này trong các quý tới bằng cách tăng trích lập dự phòng cao hơn và nâng tỷ lệ này lên 40,7% trong 2024.

Do đó, kế hoạch lợi nhuận 2024 của Eximbank được MBS cho rằng khó hoàn thành.

Xét trên phương diện cả quy mô lẫn hiệu quả hoạt động và với mức P/B tại thời điểm đầu đầu tháng 7, MBS cho rằng định giá của EIB là 1,4x đứng thứ 9 trong số 24 ngân hàng niêm yết, đang ở mức hợp lý.

“Điều này dường như chưa phản ánh đúng vị trí sinh lợi của ngân hàng này (xếp hạng thứ 18 trong số 24 ngân hàng nói trên). Do đó, chúng tôi khuyến nghị Trung Lập với cổ phiếu EIB”, MBS nhận định.

>>Nhiều ngân hàng bứt phá tăng trưởng mạnh, liệu Ngân hàng Nhà nước có bỏ room tín dụng?