Ngày định hình kỳ vọng thị trường toàn cầu: Từ lạm phát Anh đến cuộc họp đầu tiên của tân Chủ tịch Fed

Phiên giao dịch Thứ Tư tuần này (17/6) được đánh giá là một ngày "hạng nặng" đối với thị trường tài chính toàn cầu khi loạt dữ liệu quan trọng cùng quyết định lãi suất từ Mỹ đồng loạt lên sóng.

Mở màn phiên Châu Âu, Vương quốc Anh công bố dữ liệu giá tiêu dùng (CPI) và giá sản xuất.

Các chuyên gia của JustMarkets nhận định rằng khi lạm phát tăng mạnh do chi phí dịch vụ và áp lực từ chuỗi vận chuyển hàng hóa tiếp tục duy trì ở mức cao, Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) có thể buộc phải giữ lập trường chính sách tiền tệ thắt chặt.

Kịch bản này được cho là sẽ hỗ trợ đồng bảng Anh (GBP) trong ngắn hạn nhưng tạo áp lực lên chỉ số chứng khoán FTSE 100.

Những đánh giá này càng khiến báo cáo lạm phát tháng 5 trở thành tâm điểm chú ý của thị trường. Số liệu vừa được công bố cho thấy lạm phát tại Vương quốc Anh ở mức 2,8% trong tháng 5.

Trần giá năng lượng của Anh dự kiến sẽ tăng thêm 13% vào cuối mùa hè năm nay, đẩy chi phí năng lượng tại Anh lên mức cao nhất trong vòng hai năm.

Theo Văn phòng Thống kê Quốc gia Anh (ONS), nhóm giao thông vận tải là yếu tố đóng góp lớn nhất vào đà tăng giá trong tháng 5, dù một phần tác động này đã được bù đắp bởi sự sụt giảm của giá thực phẩm và đồ uống không cồn.

ONS cho biết giá vé máy bay tăng mạnh 10,3% so với tháng trước, cùng với giá nhiên liệu cho phương tiện giao thông và giá cước vận tải đường biển tăng cao đã khiến chi phí đi lại của người dân Anh leo thang trong tháng 5.

Các chuyên gia nhận định việc kỳ nghỉ lễ Phục sinh năm nay diễn ra vào thời điểm khác so với năm trước có thể là một trong những nguyên nhân khiến giá vé tăng mạnh.

Trong khi đó, giá xăng tại Anh tăng trung bình 0,6 xu bảng Anh mỗi lít trong giai đoạn từ tháng 4 đến tháng 5. Cùng kỳ năm ngoái, giá xăng trung bình lại giảm 2,1 xu bảng mỗi lít.

Giá nhiên liệu hiện đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 11/2022, thời điểm thị trường năng lượng toàn cầu biến động mạnh sau khi xung đột Nga và Ukraine nổ ra.

Tại cuộc họp gần đây nhất, Ủy ban Chính sách Tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) đã bỏ phiếu giữ nguyên lãi suất cơ bản ở mức 3,75%.

Khi đó, các nhà hoạch định chính sách nhấn mạnh rằng "chính sách tiền tệ không thể tác động đến giá năng lượng", đề cập tới ảnh hưởng từ cuộc xung đột giữa Mỹ và Iran, yếu tố đã khiến giá dầu và khí đốt duy trì ở mức cao trong nhiều tháng do eo biển Hormuz bị phong tỏa.

Theo dữ liệu từ LSEG, thị trường hiện đánh giá xác suất lên tới 95% rằng BoE sẽ tiếp tục giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp chính sách diễn ra vào thứ Năm (18/6).

Ngay sau đó, Eurozone cũng công bố số liệu CPI điều chỉnh. Bất kỳ sự gia tăng nào trong lạm phát lõi cũng có thể củng cố giọng điệu diều hâu của ECB và tạo lực đỡ cho đồng Euro (EUR).

Đáng chú ý, tâm điểm của ngày sẽ là “Quyết định lãi suất của Fed và Biểu đồ chấm (Dot Plot)”. Thị trường dự báo nhiều khả năng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 3,50% - 3,75%.

Đây cũng sẽ là kỳ họp đầu tiên do tân Chủ tịch Kevin Warsh chủ trì.

Lạm phát tại Mỹ trong tháng 4 đã tăng lên mức cao nhất trong vòng ba năm. Áp lực giá cả gia tăng trong năm nay chủ yếu xuất phát từ cuộc xung đột giữa Mỹ và Iran dưới thời Tổng thống Donald Trump, khiến giá năng lượng tăng vọt và kéo theo tác động lan rộng tới nhiều lĩnh vực của nền kinh tế.

Chuyên gia từ JustMarkets lưu ý rằng, nếu biểu đồ chấm cho thấy các nhà hoạch định chính sách giảm bớt số lần cắt giảm lãi suất dự kiến trong năm do lạm phát năng lượng vẫn ở mức cao và dai dẳng, đồng USD có thể sẽ bước vào một nhịp tăng mạnh trên diện rộng.

Ngược lại, nếu Fed giữ nguyên lộ trình cũ và thể hiện sự tự tin rằng thị trường lao động đang hạ nhiệt sẽ giúp kiềm chế lạm phát, các tài sản rủi ro có khả năng sẽ khởi sắc trong khi đồng USD có xu hướng suy yếu.

Bên cạnh đó, ít nhất 4 trong số 12 thành viên có quyền biểu quyết của Uỷ ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) được cho là ủng hộ việc điều chỉnh cách diễn đạt trong thông cáo, nhằm phát đi tín hiệu rằng bước đi tiếp theo của Fed có thể là tăng lãi suất hoặc giảm lãi suất với xác suất tương đương.

Những tín hiệu phát đi từ Fed trong cuộc họp lần này được kỳ vọng sẽ định hướng diễn biến của đồng USD, lợi suất trái phiếu và các tài sản rủi ro trên toàn cầu trong những tuần tới.

*Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư.