Nghệ thuật tích sản cổ phiếu ngành ngân hàng: Bí quyết đầu tư dài hạn hiệu quả

Ngành ngân hàng luôn đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế và là một trong những ngành nghề ổn định, ít bị ảnh hưởng bởi những biến động ngắn hạn của thị trường.

Cùng nhìn lại kết quả kinh doanh trong quý II/2024 vừa qua, tổng lợi nhuận sau thế toàn thị trường tăng 26% so với cùng kỳ, nhóm Phi tài chính tăng 32,9% và nhóm Tài chính tăng 20,6%. Ngân hàng tiếp tục là trụ cột chính với mức tăng trưởng đạt 21,6% so với cùng kỳ.

Theo số liệu của FiinGroup, lợi nhuận sau thuế của 27/27 ngân hàng niêm yết đạt hơn 60.900 tỷ đồng trong quý II/2024, đóng góp 49,5% vào tổng lợi nhuận sau thuế toàn thị trường cho cùng giai đoạn và vượt qua mức đỉnh lịch sử của quý I/2022.

Tổng quan lợi nhuận các nhóm ngành trong quý II/2024, nguồn: FiinGroup

>>Dương Lam, 26 tuổi - Từ cô gái Nghệ An đến chủ căn hộ trung tâm Hà Nội mơ ước nhờ quản lý tài chính cá nhân tốt

Trên thị trường chứng khoán, chỉ số VN-Index từ giữa tháng 7 điều chỉnh giảm, mặc dù có những phiên giao dịch hồi phục nhẹ nhưng vẫn đang trong giai đoạn thị trường nhiều biến động. Bất chấp mùa công bố báo cáo tài chính quý II/2024 khả quan với nhóm trụ cột là ngành ngân hàng tăng trưởng tích cực.

Trong bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam có nhiều biến động, việc tích sản cổ phiếu ngành ngân hàng không chỉ là một chiến lược đầu tư an toàn mà còn mang lại tiềm năng sinh lời bền vững.

Chứng khoán Agriseco mới đây cũng vừa ra báo cáo về ngành ngân hàng, trong đó nêu rõ “về dài hạn, chúng tôi duy trì quan điểm cổ phiếu ngành ngân hàng sẽ là cơ hội đầu tư hấp dẫn”.

Agriseco cho rằng quá trình chuyển đổi số trong hệ thống ngân hàng đang diễn ra mạnh mẽ, nhiều ngân hàng đang dần hình thành hệ sinh thái ngân hàng, chứng khoán, bảo hiểm với các sản phẩm tài chính công nghệ 4.0 giúp gia tăng giá trị thặng dư.

Dưới đây là những bí quyết và nghệ thuật tích sản cổ phiếu ngành ngân hàng, với ví dụ cụ thể từ cổ phiếu của HDBank (HDB).

1. Hiểu rõ về ngành ngân hàng

Trước khi bắt đầu tích sản cổ phiếu, nhà đầu tư cần nắm vững tình hình hoạt động của ngân hàng và các yếu tố ảnh hưởng đến ngành. Ngân hàng HDBank là một trong những ngân hàng phát triển nhanh chóng tại Việt Nam, với các chỉ số tài chính mạnh mẽ và nền tảng khách hàng đa dạng.

Nửa đầu năm 2024, HDBank lọt top 10 ngân hàng tăng trưởng tốt nhất ngành với 8.165 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng 48,9% so với cùng kỳ năm ngoái. Tổng thu nhập HDBank đạt 16.045 tỷ đồng, tăng 32,9% so với cùng kỳ năm trước.

HDBank ghi nhận tăng trưởng tín dụng đạt 13,0% so với đầu năm, tiếp tục hướng dòng vốn tín dụng đến những ngành là động lực tăng trưởng kinh tế như nông nghiệp, nông thôn, doanh nghiệp SME, tài trợ chuỗi, tín dụng xanh, du lịch…

HDBank là một trong những ngân hàng tăng trưởng mạnh trong nửa đầu năm 2024, nguồn: HDBank

Tỷ lệ lãi biên (NIM) vượt kỳ vọng, đạt 5,7% so với mức 5,1% chỉ tiêu kế hoạch, nằm ở vị trí á quân trong toàn ngành ngân hàng. Chi phí vốn của Ngân hàng giảm đáng kể với 1,7% so với đầu năm và giảm 1,9% so với cùng kỳ.

Lãnh đạo ngân hàng chia sẻ, trong nửa đầu năm 2024, số lượng khách hàng mới được thu hút qua kênh số của HDBank tăng trưởng bứt phá, gấp 2,5 lần cùng kỳ năm trước. 94% giao dịch của khách hàng được thực hiện trên kênh số, trong khi đó số lượng giao dịch e-banking tăng 130% so với cùng kỳ.

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) của HDBank đạt 26,1%, dẫn đầu trong Top 10 cổ phiếu ngân hàng có vốn hóa lớn nhất thị trường, đứng trên các ngân hàng LPBank, ACB, và MBBank.

HDB ghi nhận tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cao nhất ngành, nguồn: FiinGroup

>>Lộ diện ngân hàng được 'chọn mặt gửi tiền' nhiều nhất

HDBank duy trì mặt bằng chi trả cổ tức cao cho cổ đông, năm 2023, HDBank lên kế hoạch trả cổ tức cao nhất hệ thống với 30%, trong đó 10% trả bằng tiền mặt. Giám đốc Tài chính HDBank cho biết, nhìn từ kết quả kinh doanh hiện tại thì năm 2025 Ngân hàng có thể duy trì truyền thống trả cổ tức cao như nhiều năm qua.

Đặc biệt, HDBank chú trọng đến sự phát triển bền vững khi ngân hàng này trở thành ngân hàng đầu tiên trong năm 2024 công bố Báo cáo Phát triển bền vững theo chuẩn mực quốc tế và cam kết đạt mục tiêu ngân hàng Net Zero Bank trước năm 2050.

Việc nắm bắt các yếu tố như tăng trưởng tín dụng, tỷ lệ nợ xấu, khả năng sinh lời (ROE, ROA) và chiến lược kinh doanh dài hạn của HDB sẽ giúp nhà đầu tư tự tin hơn trong quá trình tích lũy cổ phiếu.

2. Chiến lược tích sản theo chu kỳ thị trường

Một trong những nghệ thuật tích sản hiệu quả là biết tận dụng các chu kỳ thị trường. Khi thị trường chung giảm điểm, đặc biệt là khi có sự điều chỉnh mạnh, đây chính là cơ hội để mua vào cổ phiếu ngân hàng với giá thấp.

Theo dữ liệu của FiinGroup, P/B của các ngân hàng đã dao động ổn định trong biên độ hẹp từ 1,4 đến 1,6 lần trong gần hai năm qua, thấp hơn đáng kể so với giai đoạn 2021 - 2022, khi biên độ này nằm trong khoảng từ 1,7 đến 2,7 lần.

FiinGroup nhận định rằng đây là mức định giá hợp lý, phản ánh sự quan ngại về chất lượng tài sản của hệ thống ngân hàng sau những tác động tiêu cực từ thị trường trái phiếu doanh nghiệp và bất động sản năm 2022.

Diễn biến P/B của ngành ngân hàng trong 2 năm qua, nguồn: FiinGroup

Đối với HDBank, việc theo dõi sát sao các báo cáo tài chính hàng quý và hàng năm sẽ giúp nhà đầu tư nhận diện được thời điểm cổ phiếu bị định giá thấp hơn giá trị thực, từ đó thực hiện mua vào để tối ưu hóa lợi nhuận trong dài hạn.

Ông Trần Hoài Nam - Phó Tổng Giám đốc HDBank có chia sẻ với nhà đầu tư “với một ngân hàng có nhiều chỉ tiêu tốt như HDB (ROE đạt 26,1%), mức độ định giá cổ phiếu này thấp hơn nhiều so với trung bình chung và còn rất nhiều dư địa để phát triển ngân hàng số”.

Ông chia sẻ thêm, hiện tại, P/B của HDB là 1,4 lần và P/E chưa đến 6,x so với thời kỳ chưa biến động thì chỉ số này lên tới 2,3 lần và P/E trên 10,x gần gấp đôi với con số hiện nay. Thị trường tốt lên tâm lý giải tỏa, biến động ngắn hạn qua đi thì mức định giá quay trở lại thời điểm trước kia.

3. Đa dạng hóa danh mục tích sản

Để giảm rủi ro, nhà đầu tư nên đa dạng hóa danh mục bằng cách đầu tư vào nhiều mã cổ phiếu ngân hàng, như VCB, TCB, và MBB, ngoài HDB. Mỗi ngân hàng có điểm mạnh riêng, giúp bảo vệ danh mục trước các biến động cụ thể.

Chứng khoán Agriseco khuyến nghị cổ phiếu VCB với giá mục tiêu 105.000 đồng/cổ phiếu, nhờ chất lượng tài sản hàng đầu và kế hoạch tăng vốn thông qua trả cổ tức bằng cổ phiếu, nâng vốn điều lệ lên 77.570 tỷ đồng và cải thiện tỷ lệ CAR.

MBBank cũng là lựa chọn tiềm năng với tăng trưởng tín dụng cao nhất ngành và NIM duy trì tốt. Agriseco kỳ vọng MBB tiếp tục tăng trưởng tín dụng vượt trội và tỷ lệ CASA cao, giữ vị trí dẫn đầu trong ngành.

Hình ảnh minh họa, nguồn: Internet

>>Một mã cổ phiếu ngân hàng 'lọt tầm ngắm' của chuyên gia, kỳ vọng tăng gần 26%

4. Lựa chọn thời điểm và giá mua phù hợp

Sau khi chọn danh mục cổ phiếu đạt tiêu chí cơ bản, nhà đầu tư nên sử dụng phân tích kỹ thuật để xác định điểm mua. Chuyên gia đánh giá VNIndex có vùng hỗ trợ trung hạn 1.145 - 1.155 và các chỉ báo kỹ thuật như RSI và ADX hiện đang ở vùng trung tính yếu. Sức mạnh kỹ thuật của ADX yếu cho thấy nhịp giảm điểm trong tháng 8 có thể nhanh chóng cân bằng lại.

Nhà đầu tư nên tìm cơ hội ở các ngành/cổ phiếu có dư địa tăng giá và hưởng lợi từ sự phục hồi kinh tế trong nửa cuối năm. Biến động tâm lý có thể tạo cơ hội cho các cổ phiếu có lịch sử chi trả cổ tức ổn định và bảng cân đối tài chính mạnh.

Tóm lại, chọn thời điểm và giá mua là yếu tố quyết định thành công khi tích sản cổ phiếu. Sử dụng kết hợp phân tích kỹ thuật và cơ bản để xác định mức hỗ trợ và kháng cự giúp mua vào khi giá cổ phiếu hấp dẫn, tối ưu hóa việc tích lũy dài hạn với chi phí thấp.

Cập nhật chỉ số VN-Index đến kết phiên ngày 9/8, nguồn: Fireant

5. Kiên nhẫn và kỷ luật trong tích sản

Tích sản cổ phiếu là chiến lược đầu tư dài hạn, đòi hỏi sự kiên nhẫn và kỷ luật. Khác với giao dịch ngắn hạn, tích sản cần bền bỉ qua các biến động thị trường.

Kiên nhẫn là yếu tố then chốt. Nhà đầu tư cần tập trung vào giá trị thực của ngân hàng và các chỉ số tài chính cốt lõi như tăng trưởng lợi nhuận, tỷ lệ lãi biên (NIM), và chiến lược phát triển dài hạn, thay vì bị ảnh hưởng bởi biến động ngắn hạn.

Kỷ luật đầu tư bao gồm việc tuân thủ nguyên tắc, xác định mức giá mục tiêu mua vào và bán ra, và tránh bị cuốn theo tâm lý đám đông. Cần theo dõi kết quả kinh doanh và điều chỉnh khi cần thiết.

Đối với HDBank, việc duy trì chiến lược kinh doanh bền vững và tập trung vào các lĩnh vực như tài chính tiêu dùng, bán lẻ, và ngân hàng số đã giúp ngân hàng tạo niềm tin. Nhà đầu tư cần duy trì kỷ luật trong theo dõi và định giá cổ phiếu để đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn.

6. Theo dõi và đánh giá định kỳ

Theo dõi và đánh giá định kỳ danh mục đầu tư là cần thiết để đảm bảo danh mục tích sản vẫn phù hợp với các tiêu chí đầu tư và có thể điều chỉnh chiến lược khi cần thiết. Cập nhật thông tin từ các báo cáo tài chính hàng quý và hàng năm giúp nhà đầu tư đánh giá hiệu quả kinh doanh thông qua các chỉ số như ROE, tỷ lệ nợ xấu, và tăng trưởng tín dụng.

Ngoài ra, cần chú ý đến các yếu tố bên ngoài như chính sách tiền tệ và lãi suất, vì chúng có thể ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng. So sánh hiệu quả cổ phiếu trong danh mục với các mã khác trong ngành cũng giúp quyết định có nên giữ lại hay thay thế cổ phiếu kém hiệu quả.

Cuối cùng, nắm bắt các xu hướng mới trong ngành, như chuyển đổi số và phát triển bền vững, là yếu tố quan trọng. Những ngân hàng tiên phong trong các xu hướng này, như HDBank, có khả năng duy trì tăng trưởng ổn định và mang lại lợi nhuận dài hạn.

Việc đánh giá định kỳ không chỉ giúp danh mục đầu tư luôn phù hợp với mục tiêu ban đầu, mà còn tối ưu hóa chiến lược, tăng cường lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro.

>>Hành trình tăng trưởng tổng tài sản các ngân hàng qua 10 năm