Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu tâm điểm cho phiên giao dịch 18/8/2021, Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin trích dẫn để bạn đọc tham khảo.
Cổ phiếu POM (CTCP Thép Pomina – sàn HOSE) đang nằm trong xu hướng hồi phục từ vùng đáy 14.0. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên đồng thuận với đà tăng giá cổ phiếu. Đường giá cổ phiếu đã vượt lên MA20 và MA50, báo hiệu xu hướng tăng giá tích cực. Chỉ báo RSI và chỉ báo MACD đều đang ủng hộ xu hướng tăng giá này.
Nhà đầu tư có thể mở vị thế đối với cổ phiếu POM quanh ngưỡng giá 15.9, chốt lãi tại ngưỡng 20.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ 14.0.
Trong quý 2/2021, Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam - Techcombank (HOSE - Mã: TCB) ghi nhận LNST đạt 4.711 tỷ đồng, tăng trưởng +67% yoy, lũy kế 6 tháng đầu năm, TCB ghi nhận LNST đạt 9.108 tỷ đồng, tăng trưởng +73% yoy. Trong quý 2/2021, thu nhập lãi thuần tăng trưởng +67% yoy nhờ tăng trưởng tín dụng đạt 12,6% YTD và NIM ở mức cao, đạt 5,93% (tăng 81 điểm cơ bản so với năm 2020. Thu nhập ngoài lãi tăng trưởng +40% yoy, chủ yếu nhờ lãi thuần hoạt động và kinh doanh trái phiếu tăng trưởng mạnh.
Chi phí hoạt động của TCB tiếp tục được kiểm soát tốt, CIR của Ngân hàng giảm xuống mức 28.1% so với mức 31,9% của năm 2020. Tỷ lệ nợ xấu giảm xuống mức 0,36% so với 0,47% ở thời điểm cuối năm 2020 và hệ số LLR tăng lên mức 259% so với mức 219% của quý 1/2021. Số dư nợ tái cơ cấu giảm xuống còn 2,7 nghìn tỷ đồng, chiếm 0,8% tổng dư nợ của TCB. Giống như các ngân hang khác, TCB cũng đã công bố kế hoạch giảm lãi suất cho những khách hàng chịu ảnh hưởng bởi Covid-19, tuy nhiên ảnh hưởng tới NIM sẽ không lớn do TCB chủ yếu do vay BĐS.
Cho năm 2021, TCB đặt mục tiêu LNTT đạt 19,8 nghìn tỷ đồng, tăng trưởng +25,3% yoy, tăng trưởng tín dụng tăng +12% yoy, huy động tang trưởng +14,7% yoy, tỷ lệ nợ xấu duy trì dưới 2%. Ngân hàng cũng dự kiến không chia cổ tức, đồng thời phát hành hơn 6 triệu ESOP cho CBCNV của Ngân hàng.
FSC đánh giá tích cực triển vọng tăng trưởng lợi nhuận của Ngân hàng trong năm 2021 nhờ (1) tín dụng tăng trưởng mạnh mẽ và NIM tiếp tục cải thiện (nhờ tỷ lệ CASA tăng và hưởng lợi từ môi trường thanh khoản tốt) so với năm 2020 giúp tăng trưởng lãi thuần tăng trưởng trên 20%, (2) CIR tiếp tục cải thiện nhờ chuyển đổi số giúp tối ưu chi phí. FSC dự báo LNTT của TCB sẽ tăng trưởng +36% yoy, đạt hơn 21,5 nghìn tỷ đồng.
Ở mức giá hiện tại, cổ phiếu đang được giao dịch tại P/B dự phóng là 1,6x. Mức Stock Rating của TCB ở mức 92 điểm cho nên FSC duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Đồ thị giá của TCB vượt hoàn toàn đường trung bình 50 ngày. Đồng thời, xu hướng ngắn hạn của TCB cũng được nâng lên mức TĂNG. Do đó, FSC khuyến nghị các NĐT ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại.
Trong quý 2/2021, Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam - VietinBank (HOSE - Mã: CTG) có thu nhập lãi thuần đạt 10.879 tỷ VND (+2,2% QoQ, +39,5% YoY); TOI đạt 14.083 tỷ VND (+9,0% QoQ, +41,2% YoY). Tuy nhiên, chi phí dự phòng tăng mạnh, đạt 7.106 tỷ VND, (+221% YoY, +426% QoQ) khiến cho LNST quý 2/2021 chỉ đạt 2.239 tỷ VND (-65,4% QoQ, -38,0% YoY).
Tỷ lệ nợ xấu quý 2/2021 đạt 1,34%, tăng 46bps QoQ, chủ yếu do nợ nhóm 5 tăng đột biến 59bps QoQ. Theo thông tin từ phía CTG, đây là phần nợ xấu tương ứng của một doanh nghiệp lớn, chịu ảnh hưởng của dịch Covid-19, tuy nhiên không thuộc đối tượng được áp dụng cơ cấu nợ theo thông tư 01/2020 và 03/2021.
Trong 2H2021, CTG đặt mục tiêu NPL < 1,5%, tăng trưởng tín dụng hiện tại đã đạt gần biên độ NHNN đặt ra là 7,5% và kì vọng nới được tăng trưởng trong thời gian tới. Ngoài ra, CTG dự định trích lập hết phần dự phòng cho nợ tái cơ cấu theo thông tư 03 trong năm 2021.
Trong trường hợp thuận lợi, CTG có thể bắt đầu ghi nhận Upfront fee từ hợp tác độc quyền phân phối bảo hiểm với Manulife vào quý 4/2021 hoặc muộn hơn vào quý 1/2022 sau khi Manulife hoàn tất mua lại Aviva.
Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, KBSV khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu CTG với giá mục tiêu là 40.600 VND/cp, cao hơn 17,3% so với giá tại ngày 17/08/2021.
Những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.
