PNJ nợ hơn 4.300 tỷ tại 5 ngân hàng lớn và bà Cao Thị Ngọc Dung, lãi vay tăng vọt
Ngoài khoản vay 700 tỷ đồng từ Chủ tịch Cao Thị Ngọc Dung, PNJ còn dư nợ tại 5 ngân hàng lớn, trong bối cảnh thu nhập lãi tiền gửi giảm 76%.
CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (HoSE: PNJ) vừa công bố BCTC hợp nhất quý III/2026 với doanh thu thuần đạt 6.995 tỷ đồng, giảm 14% so với cùng kỳ. Doanh nghiệp báo lỗ sau thuế 258 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước lãi 496 tỷ đồng. Lũy kế 9 tháng, lợi nhuận sau thuế đạt 470,5 tỷ đồng, giảm 71%.
Đáng chú ý, chi phí lãi vay của PNJ trong quý III tăng mạnh lên 80,4 tỷ đồng, gấp 3,3 lần mức 24,1 tỷ đồng cùng kỳ năm trước. Khoản này chiếm 97,5% tổng chi phí tài chính trong quý, tương đương 82,4 tỷ đồng.
Trong văn bản giải trình kết quả kinh doanh, PNJ cho biết chi phí tài chính hợp nhất tăng khoảng 170% so với cùng kỳ, chủ yếu do chi phí lãi vay gia tăng.
Ở chiều ngược lại, thu nhập lãi tiền gửi trong quý chỉ đạt 4,5 tỷ đồng, giảm 76% so với mức 18,9 tỷ đồng cùng kỳ. Như vậy, chi phí lãi vay cao hơn thu nhập lãi tiền gửi khoảng 75,8 tỷ đồng.
Lũy kế 9 tháng đầu năm, chi phí lãi vay đạt 187,8 tỷ đồng, gấp 2,2 lần cùng kỳ. Trong khi đó, tổng doanh thu hoạt động tài chính giảm 66,6%, còn 30,1 tỷ đồng.
PNJ đang vay hơn 3.600 tỷ đồng tại 5 ngân hàng
Theo thuyết minh báo cáo tài chính, tại ngày 30/9/2026, PNJ ghi nhận dư nợ vay ngân hàng 3.616,9 tỷ đồng, tập trung tại 5 tổ chức tín dụng.
Trong đó, VietinBank là ngân hàng có dư nợ cho vay PNJ lớn nhất, đạt 1.278,2 tỷ đồng, gấp hơn 2,2 lần mức 571,3 tỷ đồng đầu năm.
Đứng thứ hai là BIDV với dư nợ 1.000 tỷ đồng, không thay đổi so với đầu năm. Tiếp đến là Vietcombank với 997,7 tỷ đồng, giảm 801,5 tỷ đồng so với cuối năm 2025.
Như vậy, tổng dư nợ tại VietinBank, BIDV và Vietcombank đạt 3.275,9 tỷ đồng, chiếm 90,6% tổng nợ vay ngân hàng của PNJ.
Hai ngân hàng còn lại là KEB Hana và Woori Việt Nam, với dư nợ lần lượt 180 tỷ đồng và 161 tỷ đồng.
Theo thuyết minh, lãi suất các khoản vay ngân hàng dao động từ 6-9%/năm. Trong đó, khoản vay tại VietinBank có lãi suất 8,2-9%/năm. Bốn trong 5 ngân hàng nhận tài sản bảo đảm là hàng tồn kho, riêng VietinBank nhận thêm tài sản cố định. Khoản vay tại KEB Hana không có tài sản bảo đảm.
Giá trị hàng tồn kho được PNJ sử dụng làm tài sản thế chấp tăng từ 3.961 tỷ đồng đầu năm lên 5.111 tỷ đồng tại cuối quý III.
Ngoài các khoản vay ngân hàng, PNJ còn ghi nhận khoản vay 700 tỷ đồng từ bà Cao Thị Ngọc Dung, Chủ tịch HĐQT, theo hình thức tín chấp, lãi suất 10%/năm và đáo hạn ngày 25/9/2027. Doanh nghiệp cũng vay khoảng 3,7 tỷ đồng từ các cá nhân khác.
Tính chung, tổng dư nợ vay chịu lãi của PNJ tại ngày 30/9/2026 đạt 4.320,6 tỷ đồng, tăng 2,3% so với đầu năm. Toàn bộ được phân loại là nợ vay ngắn hạn.
Tiền gửi ngân hàng giảm gần 45% sau 9 tháng
Trong khi chi phí lãi vay gia tăng, lượng tiền PNJ gửi tại các ngân hàng ghi nhận xu hướng ngược lại.
Theo số liệu tổng hợp từ thuyết minh báo cáo tài chính, tính cả tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi thuộc các khoản tương đương tiền và tiền gửi có kỳ hạn, tổng giá trị tiền gửi ngân hàng của PNJ tại ngày 30/9/2026 đạt khoảng 1.307 tỷ đồng, giảm 1.067 tỷ đồng, tương đương 44,9% so với đầu năm.
Trong đó, tiền gửi có kỳ hạn thuộc các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn giảm mạnh từ 1.909,4 tỷ đồng xuống còn 82,6 tỷ đồng. Ngược lại, tiền gửi không kỳ hạn tăng từ 381,1 tỷ đồng lên 970,6 tỷ đồng.
Tại cuối quý III, PNJ ghi nhận khoảng 369 tỷ đồng tiền gửi tại Vietcombank, 324,7 tỷ đồng tại VietinBank và 148,6 tỷ đồng tại BIDV.
Cùng với sự sụt giảm tiền gửi, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của PNJ trong 9 tháng đầu năm âm 883 tỷ đồng, trái ngược mức dương 1.714 tỷ đồng cùng kỳ năm trước.
Trong khi đó, hàng tồn kho theo giá gốc tăng thêm 2.974 tỷ đồng so với đầu năm, lên 18.855 tỷ đồng tại ngày 30/9/2026.
