PVI Holdings - góc nhìn từ những khoản đầu tư

PVI Holdings – doanh nghiệp bảo hiểm mới đây công bố báo cáo tài chính quý 3/2023 với nhiều thông tin khiến nhà đầu tư chú ý.

Về kết quả kinh doanh, doanh thu thuần quý 3 đạt 1.773 tỷ đồng, tăng 12% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 304 tỷ đồng, tăng 10,2% so với quý 3 năm ngoái.

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2023 doanh thu thuần đạt 5.023 tỷ đồng, tăng 8,1% so với cùng kỳ. Lãi trước thuế 1.049 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế đạt 898 tỷ đồng, tăng 27,7% so với cùng kỳ năm 2022.

PVI đang ôm 2.800 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp

Báo cáo ghi nhận 9 tháng đầu năm 2023 PVI đạt 1.006 tỷ đồng doanh thu tài chính, tăng gấp rưỡi cùng kỳ.

Tổng giá trị các khoản đầu tư tài chính của PVI lên đến 13.370 tỷ đồng, tăng 2.500 tỷ đồng so với thời điểm đầu năm. Trong đó chứng khoán kinh doanh 600 tỷ đồng là các cổ phiếu, trái phiếu đang giữ. PVI đã phải trích lập dự phòng 37 tỷ đồng, tương ứng 6,2% tổng giá trị đầu tư.

Tổng giá trị đầu tư, góp vốn vào đơn vị khác gần 65 tỷ đồng. Riêng khoản này PVI đã phải trích lập dự phòng hơn 39,6 tỷ đồng tương ứng khoảng 61% tổng giá trị các khoản đầu tư.

Ngoài ra, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn có hơn 6.400 tỷ đồng tiền gửi ngắn hạn, hơn 1.363 tỷ đồng trái phiếu và 93 tỷ đồng chứng chỉ tiền gửi. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn có hơn 3.365 tỷ đồng tiền gửi kỳ hạn, 1.476 tỷ đồng trái phiếu, 70 tỷ đồng chứng chỉ tiền gửi và 64 tỷ đồng đầu tư vào đơn vị khác. Như vậy tổng PVI đang nắm giữ 2.840 tỷ đồng trái phiếu.

Tính đến hết qúy 3/2023 tổng tài sản công ty đạt 28.410 tỷ đồng, tăng 8,8% so với thời điểm đầu năm; nợ phải trả 20.406 tỷ đồng, chiếm 71,8% tổng tài sản. Như vậy với việc mang 13.370 tỷ đồng đi đầu tư tài chính, PVI đã mang 47% tổng tài sản đi đầu tư.

PVI Holdings có 3 công ty con và 2 quỹ đầu tư thuộc sở hữu trực tiếp, trong đó có Tổng công ty bảo hiểm PVI, Tổng CTCP Tái bảo hiểm Hà Nội (PRE) và CTCP Quản lý quỹ PVI.

Nhiều khoản đầu tư bị kiểm toán Nhà nước kêu "không hiệu quả"

Tổng công ty bảo hiểm PVI chưa công bố BCTC của các quý năm 2023, còn năm 2022 công ty ghi nhận lãi sau thuế giảm 14% so với năm 2021, còn 546 tỷ đồng.

Báo cáo ghi nhận tổng giá trị đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn 5.010 tỷ đồng, trong đó có 4.780 tỷ đồng là đầu tư ngắn hạn. Các khoản đầu tư ngắn hạn này, ngoài gần 4.300 tỷ đồng tiền gửi, còn có khoản đầu tư trái phiếu.

Thuyết minh ghi rõ khoản đầu tư trái phiếu này của Tổng công ty bảo hiểm PVI có giá trị gốc gần 298 tỷ đồng, tuy vậy công ty đã phải trích lập dự phòng gần 168 tỷ đồng cho khoản này, giá trị còn lại 130 tỷ đồng; tỷ lệ trích lập dự phòng chiếm 43,6% tổng giá trị khoản đầu tư.

Ngoài ra Tổng công ty có khoản đầu tư góp vốn vào đơn vị khác gần 1.600 tỷ đồng, trong đó có khoản thông qua hợp đồng ủy thác đầu tư hơn 21 tỷ đồng và phải trích lập dự phòng gần 2,3 tỷ đồng.

Liên quan đến những khoản đầu tư không hiệu quả, báo cáo kiểm toán Nhà nước trước đó kết luận Tổng công ty bảo hiểm PVI đầu tư 200 tỷ đồng vào trái phiếu CTCP Sông Đà Thăng Long từ năm 2010 chưa thu được lãi (đã thu được hơn 32 tỷ đồng gốc) và phải trích lập dự phòng rủi ro gần 168 tỷ đồng; còn 2 khoản góp vốn 20,9 tỷ đồng vào Tổng công ty bảo dưỡng sửa chữa công trình dầu khí và CTCP Điện Việt Lào không có lợi nhuận hay cổ tức được chưa từ khi bàn giao (năm 2011) của PVI và từ năm 2015 đến tháng 12/2020 của Tổng công ty Bảo hiểm PVI; trong khi đó phải trả 1,97 tỷ đồng phí quản lý 2 khoản đầu tư này cho Công ty quản lý quỹ PVI.

Tái bảo hiểm Hà Nội (PRE) đang ôm 100 tỷ đồng trái phiếu MB

Tái bảo hiểm Hà Nội (PRE) mới đây báo lãi sau thuế 121 tỷ đồng, tăng 23,6% so với cùng kỳ, trong đó riêng quý 3 lãi sau thuế hơn 49 tỷ đồng.

Tái bảo hiểm Hà Nội cũng ghi nhận khoản đầu tư tài chính nắm giữ đến ngày đáo hạn 2.467 tỷ đồng, chiếm 39% tổng tài sản. Trong số đó có 282 tỷ đồng ủy thác đầu tư – là khoản ủy thác cho CTCP Quản lý quỹ PVI đầu tư vào trái phiếu; và 100 tỷ đồng đầu tư vào trái phiếu MB.

PVI lãi lớn 1.049 tỷ đồng trước thuế, còn "ôm" hơn 2.800 tỷ đồng trái phiếu