Ước lãi 20.800 tỷ, một cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị MUA, kỳ vọng tăng 17%

Chứng khoán VCBS vừa công bố báo cáo triển vọng ngành ngân hàng năm 2025, đưa ra những đánh giá tích cực về ngành ngân hàng và điểm tên những cổ phiếu có tiềm năng trong dài hạn. Báo cáo cho thấy nền kinh tế vĩ mô sẽ tiếp tục ảnh hưởng mạnh mẽ đến các nhóm ngành, với đặc biệt là ngành ngân hàng sẽ hưởng lợi từ nhu cầu tín dụng tăng mạnh.

VCBS dự báo, trong năm 2025, tốc độ tăng trưởng tín dụng của hệ thống ngân hàng có thể duy trì ở mức từ 14%-15%, với động lực chính đến từ nhu cầu tín dụng của các doanh nghiệp sản xuất, xuất nhập khẩu, cũng như các cá nhân trong đầu tư tiêu dùng và tiêu dùng cá nhân. Mặc dù tỷ lệ nợ xấu có thể gia tăng nhẹ trong năm 2024, các chuyên gia kỳ vọng rằng tỷ lệ nợ xấu sẽ bắt đầu giảm dần từ năm 2025 nhờ sự phục hồi của nền kinh tế và thị trường.

Trong số các ngân hàng được VCBS khuyến nghị đầu tư dài hạn, có cổ phiếu ACB của Ngân hàng TMCP Á Châu.

ACB là ngân hàng tập trung mạnh vào mảng bán lẻ và SME (doanh nghiệp vừa và nhỏ), đồng thời duy trì một danh mục cho vay chất lượng và hiệu quả sinh lời cao. ACB được biết đến với các chiến lược giải ngân thận trọng và cơ chế lãi suất cho vay cạnh tranh.

Dù gặp phải áp lực nợ xấu gia tăng trong năm 2024, ACB vẫn duy trì được chất lượng tài sản tốt so với mặt bằng chung ngành. Tính đến ngày 30/9/2024, tổng nợ xấu của ngân hàng đã tăng 40% so với đầu năm, lên mức 8.274 tỷ đồng, trong đó nợ có khả năng mất vốn vượt 6.000 tỷ đồng. Tuy nhiên, tỷ lệ nợ xấu vẫn ở mức thấp so với các ngân hàng cùng ngành.

Nguồn VCBS

>> Ước lãi 12.000 tỷ, cổ phiếu một doanh nghiệp thép được khuyến nghị MUA, kỳ vọng tăng 20%

Về kết quả kinh doanh, 9 tháng đầu năm 2024, ACB đạt 15.334 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng trưởng 2% so với cùng kỳ.

Dự báo cho năm 2024, VCBS ước tính tổng thu nhập hoạt động của ACB sẽ đạt 33.704 tỷ đồng, tăng trưởng 2,9%. Lợi nhuận trước thuế ước đạt 20.811 tỷ đồng, tăng trưởng 3,7%.

Tuy nhiên, bước sang năm 2025, VCBS kỳ vọng ACB sẽ đạt sự bứt phá mạnh mẽ, với tổng thu nhập hoạt động dự kiến tăng trưởng 14,7% lên 38.649 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế đạt mức 24.430 tỷ đồng, tăng trưởng 17,39%.

Nguồn VCBS

Cổ phiếu ACB hiện đang giao dịch quanh mức 25.800 đồng/cổ phiếu. Với chỉ số P/E ở mức 6,31x và P/B ở mức 1,43x, các chuyên gia cho rằng cổ phiếu này vẫn nằm trong vùng định giá hấp dẫn. VCBS khuyến nghị MUA cổ phiếu ACB với giá mục tiêu là 30.235 đồng/cổ phiếu, kỳ vọng tăng 17%.

>> Xu hướng AI bùng nổ, một cổ phiếu công nghệ được khuyến nghị MUA, kỳ vọng tăng 16%