Vietcap báo lãi quý II/2026 tăng 36%, 'gà đẻ trứng vàng' tiếp tục gia tăng giá trị
Khoản đầu tư vào IDP tiếp tục gia tăng giá trị trong quý II/2026, nâng lãi chưa thực hiện lên gần 1.800 tỷ đồng và trở thành điểm sáng nổi bật trong danh mục đầu tư của Vietcap.
CTCP Chứng khoán Vietcap (HoSE: VCI) vừa công bố báo cáo tài chính quý II/2026 với doanh thu hoạt động đạt 1.176 tỷ đồng, gần như đi ngang so với cùng kỳ năm trước.
Động lực tăng trưởng chính đến từ mảng cho vay và các khoản phải thu khi ghi nhận 463 tỷ đồng, tăng 79% so với cùng kỳ. Doanh thu môi giới chứng khoán cũng tăng nhẹ 2%, đạt khoảng 226 tỷ đồng.
Ở chiều ngược lại, hoạt động tự doanh kém tích cực khi mảng tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) lỗ ròng 71 tỷ đồng, cao hơn đáng kể so với mức lỗ 12 tỷ đồng của quý II/2025.
Nguyên nhân chủ yếu là khoản lãi từ bán tài sản FVTPL giảm 53%, còn 271 tỷ đồng, trong khi lỗ từ bán các tài sản này lên tới hơn 306 tỷ đồng. Bên cạnh đó, hoạt động đánh giá lại danh mục FVTPL cũng ghi nhận khoản lỗ khoảng 13 tỷ đồng.
Khấu trừ các khoản chi phí, Vietcap ghi nhận 271 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế và hơn 251 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng lần lượt 28% và 36% so với cùng kỳ năm ngoái.
Theo doanh nghiệp, trong quý II/2026, Vietcap tiếp tục duy trì vị thế trong nhóm dẫn đầu thị trường môi giới khi xếp thứ 4 về thị phần môi giới trên HoSE, với tỷ lệ 7%. Đối với phân khúc khách hàng tổ chức, công ty vẫn giữ vị trí số một với hơn 28% thị phần, qua đó đóng góp tích cực vào tăng trưởng doanh thu môi giới ở cả nhóm khách hàng cá nhân và tổ chức.
Ở mảng cho vay ký quỹ, Vietcap cho biết tiếp tục theo đuổi chính sách quản trị rủi ro thận trọng khi tỷ lệ dư nợ margin trên vốn chủ sở hữu duy trì ở mức 0,97 lần, thấp hơn đáng kể so với ngưỡng tối đa 2 lần theo quy định. Tính đến ngày 30/6/2026, dư nợ cho vay ký quỹ đạt 16.646 tỷ đồng, tăng 4% so với cuối năm 2025.
Lũy kế 6 tháng đầu năm, doanh thu hoạt động của Vietcap đạt 2.582 tỷ đồng, tăng 28% so với cùng kỳ. Lợi nhuận trước thuế đạt gần 675 tỷ đồng, trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 591 tỷ đồng, lần lượt tăng 19% và 23%.
Năm 2026, Vietcap đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế 2.300 tỷ đồng. Như vậy, sau nửa đầu năm, doanh nghiệp đã hoàn thành khoảng 29% kế hoạch.
Tại thời điểm 30/6/2026, tổng tài sản của Vietcap đạt hơn 39.727 tỷ đồng, tăng 10% so với đầu năm và tăng 7% so với cuối quý I.
Về cơ cấu tài sản, tiền và các khoản tiền gửi đạt gần 3.949 tỷ đồng, tăng 9% so với đầu năm và tăng tới 61% so với cuối quý I. Dư nợ cho vay ký quỹ đạt gần 16.644 tỷ đồng, tăng khoảng 4% so với đầu năm và gần như đi ngang so với thời điểm cuối quý I.
Đến cuối quý II, danh mục FVTPL có giá gốc 2.465 tỷ đồng và giá trị hợp lý 2.463 tỷ đồng, tương ứng khoản lỗ tạm tính gần 2 tỷ đồng. Danh mục này chủ yếu bao gồm 1.481 tỷ đồng trái phiếu Chính phủ và 887 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp, tăng khoảng 9% so với cuối quý I.
Trong khi đó, danh mục tài sản tài chính sẵn sàng để bán (AFS) có giá gốc 12.243 tỷ đồng, giá trị hợp lý đạt 14.047 tỷ đồng, qua đó ghi nhận khoản lãi chưa thực hiện khoảng 1.804 tỷ đồng.
Các khoản đầu tư cổ phiếu lớn trong danh mục AFS gồm MCH (1.553 tỷ đồng), KDH (930 tỷ đồng), FPT (649 tỷ đồng), TDM (648 tỷ đồng) và IDP (441 tỷ đồng). Xét theo giá trị hợp lý, IDP đang mang lại khoản lãi tạm tính 1.769 tỷ đồng, TDM lãi 236 tỷ đồng và MCH lãi 165 tỷ đồng. Ngược lại, các khoản đầu tư vào FPT và KDH lần lượt ghi nhận khoản lỗ tạm tính 212 tỷ đồng và 187 tỷ đồng.
Đối với danh mục AFS chưa niêm yết, giá gốc đạt 3.837 tỷ đồng, ghi nhận khoản lãi tạm tính 188 tỷ đồng, phân bổ ở cả cổ phiếu và trái phiếu.
Về nguồn vốn, tính đến cuối quý II, dư nợ vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn của Vietcap ở mức khoảng 21.704 tỷ đồng, giảm 19% so với cuối quý I và chiếm gần 96% tổng nợ phải trả của doanh nghiệp.
