Vừa IPO kỷ lục, SpaceX 'bốc hơi' 600 tỷ USD vốn hóa chỉ trong 72 giờ
Cổ phiếu SpaceX tiếp tục giảm phiên thứ ba liên tiếp, khiến hơn 600 tỷ USD vốn hóa thị trường “bốc hơi”, sau khi công ty của tỷ phú Elon Musk công bố kế hoạch phát hành trái phiếu đầu tư lần đầu tiên. Động thái này được xem là bước khởi đầu cho một chiến dịch vay nợ quy mô lớn nhằm tài trợ cho tham vọng mở rộng sang lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI).
Kết thúc phiên giao dịch ngày 22/6, cổ phiếu SpaceX giảm 16% xuống còn 154,60 USD, mức thấp nhất kể từ ngày đầu niêm yết. Tính trong 3 phiên gần nhất, cổ phiếu đã mất 23% giá trị, kéo theo hơn 600 tỷ USD vốn hóa thị trường bị xóa sổ.
Dù vậy, SpaceX vẫn là doanh nghiệp có giá trị lớn thứ 6 thế giới với vốn hóa duy trì trên 2.000 tỷ USD. Giá cổ phiếu hiện vẫn cao hơn khoảng 15% so với mức IPO 135 USD/cổ phiếu.
“Sức mua đã suy yếu và bên bán đang nắm quyền kiểm soát. Những ai thực sự muốn sở hữu cổ phiếu này có lẽ đã mua từ trước rồi”, Michael O’Rourke, chiến lược gia trưởng tại JonesTrading, nhận định.
Cơn sốt IPO hạ nhiệt
Ngay sau đợt IPO kỷ lục trị giá 75 tỷ USD, cổ phiếu SpaceX đã trải qua những biến động mạnh tương tự nhiều thương vụ niêm yết mới có lượng cổ phiếu tự do lưu hành thấp.
Trong ngày giao dịch đầu tiên, chỉ khoảng 4,2% tổng số cổ phiếu lưu hành được phép giao dịch, trong khi sự quan tâm cực lớn từ nhà đầu tư cá nhân đã đẩy thanh khoản và biến động giá lên mức cao.
Tuy nhiên, sau giai đoạn hưng phấn ban đầu, thị trường bắt đầu đánh giá thận trọng hơn về định giá của công ty cũng như chiến lược mở rộng sang AI.
Dù vừa trải qua đợt điều chỉnh sâu, thị giá SpaceX hiện vẫn cao hơn khoảng 15% so với mức giá IPO 135 USD/cổ phiếu.
Tham vọng AI khiến nhà đầu tư dè chừng
Theo Bloomberg, SpaceX đang tìm cách huy động ít nhất 20 tỷ USD thông qua đợt phát hành trái phiếu đầu tiên trong lịch sử doanh nghiệp.
Song song với đó, doanh nghiệp này cũng vừa ký thỏa thuận trị giá hàng tỷ USD để cung cấp năng lực điện toán cho Reflection AI, một startup AI đang phát triển nhanh.
Việc SpaceX chính thức đặt cược lớn vào AI sau khi thâu tóm công ty xAI của Elon Musk hồi tháng 2 đã khiến giới đầu tư đặc biệt chú ý. Nhiều người xem đây là phép thử quan trọng trước khi các đối thủ lớn như Anthropic và OpenAI tiến hành IPO.
Cả Anthropic và OpenAI đều được cho là đang cân nhắc lên sàn ngay trong năm nay, với mức định giá có thể đạt khoảng 1.000 tỷ USD.
Nhà đầu tư cá nhân vẫn đổ tiền vào SpaceX
Theo dữ liệu từ Vanda Research, SpaceX là thương vụ IPO thu hút dòng tiền từ nhà đầu tư cá nhân mạnh nhất trong nhiều năm gần đây.
Chỉ trong 5 phiên giao dịch đầu tiên, nhóm nhà đầu tư này đã mua ròng khoảng 405 triệu USD cổ phiếu SpaceX. Thậm chí, lượng tiền đổ vào SpaceX trong tuần trước còn vượt tổng giá trị mua ròng của toàn bộ nhóm cổ phiếu công nghệ “Magnificent Seven”.
Tuy nhiên, dữ liệu mới nhất cho thấy dòng tiền cá nhân đang chậm lại. Dù nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn mua ròng trong phiên 22/6, quy mô giải ngân đã thấp hơn đáng kể so với tuần trước.
Phố Wall bắt đầu thận trọng
Cùng ngày, KeyBanc Capital Markets đưa ra báo cáo đánh giá đầu tiên về SpaceX với khuyến nghị tương đương “nắm giữ”, thay vì khuyến nghị mua.
Nhóm phân tích do Michael Leshock dẫn đầu cho rằng SpaceX vẫn là doanh nghiệp dẫn đầu trong lĩnh vực phóng tên lửa, vệ tinh và các ngành liên quan đến không gian. Tuy nhiên, phần lớn triển vọng tăng trưởng dài hạn đã được phản ánh vào giá cổ phiếu hiện tại.
“SpaceX sở hữu nhiều động lực tăng trưởng mang tính đột phá, nhưng chúng tôi cho rằng điều đó đã được thị trường định giá đáng kể. Ở mức giá hiện nay, cán cân rủi ro và lợi nhuận đang ở trạng thái tương đối cân bằng”, báo cáo nhận định.
