‘Át chủ bài’ có thể giúp Nam Long (NLG) đạt kỷ lục doanh thu trong năm 2024

Chứng khoán DSC vừa công bố báo cáo phân tích CTCP Đầu tư Nam Long (MCK: NLG) kỳ vọng doanh thu của công ty sẽ đạt kỷ lục trong năm nay nhờ ‘điểm tựa’ mang tên dự án Akari 2.

Được biết, Akari là tổ hợp chung cư lớn, chia làm ba giai đoạn, được NLG (sở hữu 50%) cùng hai đối tác Nhật là Hankyu và Nishi Nippon Road hợp tác phát triển. Giai đoạn 2 của dự án đã bắt đầu mở bán vào khoảng quý II/2022, cất nóc vào cuối năm 2023 và dự kiến sẽ bàn giao vào cuối năm 2024. Đến thời điểm hiện tại, lượng hàng được hấp thụ ước tính khoảng 70-80%.

Theo ước tính của DSC, với mật độ xây dựng là 30%, số tầng được đưa vào thương mại nhà ở là 26/29 tầng mỗi tòa (3 tầng thấp nhất dùng để cho thuê hoat động thương mại, dịch vụ), tổng giá trị doanh số bán hàng mà doanh nghiệp thu về từ dự án này có thể lên tới gần 5.800 tỷ đồng.

Một số thông tin về dự án Akari 2 (nguồn: DSC)

DSC kỳ vọng với việc bàn giao khá muộn là vào quý IV/2024, số lượng sản phẩm được ghi nhận vào doanh thu trong năm nay có thể đạt khoảng 60%, tức 3.400 tỷ, lợi nhuận gộp thu được khoảng 1.300 tỷ đồng. Từ đó, Akari giai đoạn 2 chính là động lực lớn nhất cho kết quả kinh doanh của NLG trong năm 2024 khi chiếm khoảng 61% tổng doanh thu thuần dự phóng.

Mặt khác, DSC quan sát giá trị người mua trả tiền trước của NLG đã quay lại xu hướng tăng kể từ quý III/2023 và chạm đỉnh so với nhiều năm vào quý I/2024. Trong đó, đóng góp chủ yếu là các sản phẩm căn hộ chung cư flora (Akari, Mizuki) và biệt thự valora (Waterpoint, Izumi).

Với giá trị trả trước từ khách hàng lớn nhất so với nhóm doanh nghiệp vốn hóa tương đương, NLG có dư địa lớn duy trì và bứt phá kết quả kinh doanh trong năm 2024. Hơn nữa, các dự án giá rẻ như EhomeS Cần Thơ, Ehome SouthGate dự kiến cũng sẽ mở bán và mang lại dòng tiền tốt cho doanh nghiệp trong năm 2024 (tòa A2 thuộc giai đoạn 2 dự án đã được ký hợp đồng bán sỉ cho đối tác vào cuối năm 2023).

Giá trị người mua trả tiền trước của NLG đã quay lại xu hướng tăng

Với các luận điểm trên, năm 2024, Chứng khoán DSC dự phóng doanh thu của NLG đạt 5.620 tỷ đồng, tăng 77% so với cùng kỳ, đây sẽ là mức doanh thu kỷ lục của doanh nghiệp nếu có thể đạt được. Lợi nhuận sau thuế dự phóng tăng 26% so với cùng kỳ, tương ứng đạt 1.012 tỷ đồng (đã bao gồm khoảng 200 tỷ lợi nhuận từ chuyển nhượng 25% dự án Paragon cho đối tác Nishi Nippon Road).

>> Nhóm quỹ Dragon Capital miệt mài mua hàng triệu cổ phiếu một doanh nghiệp bất động sản