CEO quỹ 2.300 tỷ USD cảnh báo nhà đầu tư: Thời kỳ khó khăn hơn vẫn còn ở phía trước!

Các nhà đầu tư không nên kỳ vọng mức tăng mạnh của thị trường chứng khoán từ đầu năm đến nay sẽ tiếp tục, CEO của quỹ tài sản có chủ quyền lớn nhất thế giới chia sẻ.

Nicolai Tangen, người đứng đầu Norges Bank Investment Management (NBIM) - đơn vị quản lý quỹ dầu mỏ trị giá 2.300 tỷ USD của Na Uy - đưa ra nhận định trên trong cuộc trao đổi với phóng viên Ben Boulos của CNBC, sau khi quỹ này công bố lợi nhuận nửa đầu năm cao kỷ lục, gần 185 tỷ USD.

Tuy nhiên, quỹ - với danh mục chủ yếu là cổ phiếu - đã trải qua sáu tháng đầu năm đầy biến động. Danh mục cổ phiếu của NBIM giảm 2,6% trong quý I, trước khi tăng mạnh 15,98% trong ba tháng tiếp theo, qua đó đưa mức sinh lời của quỹ trong nửa đầu năm lên 12,95%.

Khi được hỏi về triển vọng thị trường trong thời gian tới, Tangen cho biết ông bất ngờ trước khả năng chống chịu của thị trường và các nền kinh tế sau cuộc chiến Mỹ-Iran cũng như áp lực lạm phát gia tăng trở lại.

“Nếu quay lại hai năm trước và có người nói với tôi rằng những chuyện như thế này sẽ xảy ra với eo biển Hormuz, các rào cản thương mại, căng thẳng địa chính trị và nhiều vấn đề khác, tôi sẽ không bao giờ nghĩ rằng thị trường có thể duy trì sức chống chịu tốt đến vậy”, ông nói.

“Các doanh nghiệp rất giỏi trong việc ứng phó với tình trạng bất định và những thay đổi trong điều kiện hoạt động, trong khi thị trường cũng cho thấy khả năng chống chịu mạnh mẽ. Vì vậy, rất khó để nói chính xác mọi chuyện cuối cùng sẽ diễn biến ra sao. Nhưng chắc chắn rằng chúng ta không nên kỳ vọng mức sinh lời trong thời gian tới sẽ giống với những gì đã chứng kiến trong sáu tháng vừa qua”.

Tuy vậy, ông khuyến cáo nhà đầu tư không nên vội vàng bán tháo tài sản mỗi khi thị trường biến động.

“Tôi cho rằng cách để kiếm được tiền là, thứ nhất, phải có tầm nhìn thực sự dài hạn - đừng thay đổi chiến lược - và phải đa dạng hóa danh mục một cách hợp lý”, Tangen nói. “Tôi nghĩ đó là một triết lý tốt. Và sau đó, hãy để một phần công việc cho những người chuyên nghiệp. Kiếm tiền khó hơn vẻ bề ngoài rất nhiều”.

“Thời kỳ khó khăn hơn đang ở phía trước”

Phần lớn thành công của quỹ trong nửa đầu năm đến từ đà tăng của nhóm cổ phiếu bán dẫn. Những khoản đầu tư có hiệu suất tốt nhất của NBIM trong giai đoạn này bao gồm Samsung, SK Hynix, TSMC, ASML, Intel và Nvidia.

“Chip, chip, chip, chip”, Tangen trước đó nói với các phóng viên tại một cuộc họp báo, khi đứng trước biểu đồ thể hiện những cổ phiếu có mức tăng tốt nhất trong danh mục của NBIM.

Trong cuộc phỏng vấn với CNBC, Tangen thừa nhận lợi nhuận trong nửa đầu năm thực sự tập trung rất cao vào một số ít cổ phiếu, song cho biết NBIM sẽ không vì thế mà chốt lời hay tái cân bằng danh mục.

“Chúng tôi là một quỹ có danh mục bám khá sát chỉ số, vì vậy thông thường chúng tôi đầu tư vào gần như mọi thứ trên khắp thế giới”, ông giải thích.

“Chúng tôi sở hữu khoảng 1,5% cổ phần của tất cả các công ty trên thế giới. Tại châu Âu, chúng tôi sở hữu khoảng 3% cổ phần của các công ty niêm yết. Vì thế, về cơ bản chúng tôi đầu tư vào mọi thứ, và điều này rất có lợi trong những giai đoạn như nửa đầu năm nay”.

Tuy nhiên, nếu thị trường bước vào một đợt suy giảm đáng kể, Tangen cảnh báo triển vọng đối với quỹ tài sản có chủ quyền Na Uy có thể trở nên ảm đạm. Quỹ hiện là nguồn tài trợ cho khoảng 25% ngân sách tài khóa của Na Uy.

“Chắc chắn rằng nếu thị trường đi xuống, chúng tôi sẽ mất tiền”, ông nói. “Chúng tôi tham gia cả vào những giai đoạn thị trường tăng lẫn những giai đoạn thị trường giảm, và đó là cách mọi chuyện đã diễn ra trong 30 năm qua. Đó là một hành trình rất, rất thuận lợi”.

“Tôi không nghĩ rằng 30 năm tới sẽ lặp lại những gì chúng ta đã trải qua trong 30 năm vừa rồi. Tôi cho rằng những thời kỳ khó khăn hơn đang ở phía trước. Nhưng với một nhà đầu tư lớn có tầm nhìn dài hạn, điều cần làm đơn giản là phân bổ tài sản thật rộng và đầu tư với một tầm nhìn cực kỳ dài hạn”.

Các thị trường chứng khoán toàn cầu đã trải qua một năm đầy biến động, khi những thông tin xoay quanh chi tiêu vốn cho AI, cuộc chiến tại Iran, lạm phát và chính sách của các ngân hàng trung ương liên tục tác động theo cả hai chiều đến tâm lý nhà đầu tư.

Các chỉ số chính trên Phố Wall đều đã tăng hơn 10% kể từ đầu năm, trong khi Stoxx 600 của châu Âu tăng hơn 11% và Kospi - chỉ số có tỷ trọng cổ phiếu công nghệ lớn của Hàn Quốc - đã tăng hơn 50%, bất chấp nhiều đợt biến động dữ dội trên thị trường.