Cổ phiếu đáng chú ý ngày 16/1: KBC, HPG, PVT

Chứng khoán SSI: Khuyến nghị khả quan KBC

SSI khuyến nghị khả quan cổ phiếu Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc - CTCP (KBC), giá mục tiêu 33.600 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:

Mặc dù kết quả kinh doanh chậm lại trong 3 quý đầu năm 2024 do thiếu đất công nghiệp cho thuê, SSI dự báo KBC sẽ ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận đáng kể khi các dự án bất động sản trọng điểm nhận được phê duyệt pháp lý, dự kiến trong nửa đầu năm 2025.

Trong ngắn hạn, SSI kỳ vọng KBC sẽ cho thuê tổng cộng 21ha đất công nghiệp tại các KCN như Nam Sơn Hạp Lĩnh, Quang Châu và Tân Phú Trung, ghi nhận doanh thu đạt 916,5 tỷ đồng (+8% svck) và lợi nhuận sau thuế 301 tỷ đồng (+129% svck). Trong dài hạn, nhóm phân tích dự báo KCN Tràng Duệ 3 tại Hải Phòng (687ha) và khu đô thị Phúc Ninh tại tỉnh Bắc Ninh (114ha) sẽ hoàn tất thủ tục pháp lý trong năm 2025 và bắt đầu cho thuê, giúp lợi nhuận sau thuế của KBC đạt 1.770 tỷ đồng (+154% svck).

>> Chấp thuận chủ trương đầu tư khu công nghiệp hơn 8.000 tỷ đồng tại Hải Phòng cho Kinh Bắc (KBC)

Chứng khoán DSC: Khuyến nghị mua HPG

DSC khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG), giá mục tiêu 32.000 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:

Động lực dài hạn từ nhà máy Dung Quất 2: Dự kiến trong năm 2025, lò cao phân kỳ 1 chạy được 60% công suất, đóng góp 1,7 triệu tấn thép HRC chất lượng cao. Theo tiến độ, dự án Dung Quất 2 kỳ vọng đóng góp thêm 21.200 tỷ đồng, bổ sung vào doanh thu dự phóng năm 2025 đạt 175.000 tỷ đồng.

Hàng tồn kho cao trở nên tích cực: Hết quý III/2024, tổng cấu phần nguyên vật liệu và thép thành phẩm là 29.853 tỷ đồng, song, khoản trích lập tồn kho giảm trong bối cảnh giá thép thị trường giảm đáng kể trong quý III. Cho thấy giá vốn hàng tồn kho của HPG trung bình về mức thấp. Hàng tồn kho cao sẽ là lợi thế lớn của HPG tiếp tục vị thế dẫn đầu ngành trong chu kỳ tăng trưởng mới.

Giá thép phục hồi trong năm 2025 nhờ hưởng lợi từ: (1) Trung Quốc thu hẹp sản xuất trong năm 2025, (2) sức cầu cải thiện từ xây dựng dân dụng và đầu tư công, (3) Bộ Công thương điều tra chống bán phá giá thép cán cuộn nhập khẩu từ Trung Quốc và Ấn Độ, sẽ hỗ trợ cho nền giá sản phẩm thép nội địa gia tăng.

DSC phân tích chỉ tiêu tài chính HPG

Chứng khoán Vietcap (VCI): Khuyến nghị mua PVT

VCI khuyến nghị mua cổ phiếu Tổng CTCP Vận tải Dầu khí (PVT), giá mục tiêu 35.200 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:

PVT công bố lợi nhuận trước thuế sơ bộ năm 2024 đạt 1.800 tỷ đồng. Theo Vietcap, giả định giá cước đối với vận tải dầu thô (-2%) và vận tải các sản phẩm dầu/hoá chất (-1%) năm 2025 - 2026. Việc PVT bổ sung 2 tàu chở hàng rời khô sẽ bù đắp mức giảm giá cước năm 2026. Nhóm phân tích dự báo lợi nhuận sau thuế năm 2025 tăng 36% svck được hỗ trợ: (1) trọng tải tàu (DWT) của đội tàu tăng khoảng 30%, (2) sản lượng BSR tăng 18%, (3) giá cước vận tải ở thị trường quốc tế tăng 2%.

>> Hòa Phát (HPG) đạt chứng nhận ISO quốc tế, khẳng định cam kết 'xanh hóa' ngành thép