Hạ tầng CII và áp lực trả nợ trái phiếu ngắn hạn

Như chúng tôi đã thông tin, CTCP Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật TP.HCM (Mã CII - HOSE) vừa công bố kết quả kinh doanh quý II/2022 với ghi nhận lợi nhuận sau thuế tăng 89% so với cùng kỳ lên mức 127 tỷ đồng. 

Lũy kế 6 tháng đầu năm, CII báo doanh thu gần 1.660 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế hơn 812 tỷ đồng - cao hơn tổng lợi nhuận sau thuế của 4 năm liền trước. Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối đến 60/6/2022 tăng lên mức 2.556 tỷ đồng, tiền và tương đương giảm 40% về mức 411 tỷ đồng.

Tính đến cuối tháng 6/2022, CII đang ghi nhận hơn 15.000 tỷ đồng vay và nợ thuê tài chính, chủ yếu là dài hạn trong đó công ty vay ngân hàng gần 6.800 tỷ đồng và phát hành trái phiếu khoảng 4.384 tỷ đồng.

Mới nhất, CII đã thông báo việc hoàn tất thanh toán tổng cộng khoảng 1.452 tỷ đồng nợ gốc và lãi trái phiếu. Doanh nghiệp này cũng đã mua lại một phần trái phiếu trước hạn của năm 2023 (189 tỷ/3.600 tỷ đồng).

CII: Hoàn tất trả nợ trái phiếu năm 2022

Một số lô trái phiếu đang được đảm bảo bằng cổ phiếu của một số
công ty con do CII sở hữu

Nhiều năm qua, việc vay nợ lớn trong đó chiếm phần lớn là kênh trái phiếu đã dồn CII vào thế chịu nhiều áp lực trả lãi, góp phần bào mòn lợi nhuận doanh nghiệp, dòng tiền kinh doanh thường xuyên âm,...

Tại kỳ họp ĐHCĐ thường niên tổ chức vào tháng 5 vừa qua, lãnh đạo CII cũng cho biết một trong những nội dung chính năm nay là cải thiện dư nợ tài chính của doanh nghiệp. Theo đó, CII sẽ giải quyết dứt điểm các khoản nợ trong quý I/2023.

Trong ngắn hạn, CII đang có khoản dư nợ trái phiếu cần thanh toán gần 2.050 tỷ đồng. Việc thanh toán sẽ là khả thi nếu doanh nghiệp tiếp tục duy trì được kết quả kinh tăng trưởng tốt trong ngắn hạn.

Tuy nhiên, với tỷ lệ nợ vay/vốn chủ sở hữu vẫn đang ở mức 2,5 lần như hiện tại, việc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn vẫn sẽ tạo áp lực không nhỏ đối với dòng tiền của CII bởi thực tế, khoản lợi nhuận kỷ lục quý II/2022 của CII có đóng góp rất lớn từ gần 800 tỷ đồng tiền bán cổ phần tại Năm Bảy Bảy.