Hòa Phát (HPG) có thể lãi 2.300 tỷ đồng trong quý IV/2023

Trong bản thông cáo ngày 6/12, Tập đoàn Hòa Phát (HPG) công bố rằng sản lượng tiêu thụ thép xây dựng, HRC và phôi thép của họ trong tháng 11 đã đạt 709.000 tấn. Đây là con số cao nhất trong một tháng kể từ tháng IV/2022, tăng 11,7% so với tháng trước và 60% so với cùng kỳ.

Trên thị trường, cổ phiếu HPG đã có lúc tăng tới 2,4% lên 28.250 đồng/cp trong phiên giao dịch ngày 8/12 trước khi đóng cửa ở mức 27.700 đồng/cp, tăng nhẹ 0,4%. Đáng chú ý, HPG đã tăng 22% kể từ đáy hơn 1 tháng trước.

Diễn biến giá cổ phiếu HPG

Theo đánh giá của SSI Research, sự chênh lệch lớn giữa sản lượng tiêu thụ (709.000 tấn) và sản lượng sản xuất (623.000 tấn) chủ yếu là do một lò cao ở Khu liên hợp Hải Dương đang trong giai đoạn bảo dưỡng định kỳ. Sản lượng tiêu thụ tháng 11 đạt tỷ lệ công suất hoạt động gần 100%, tính trên tổng công suất thép thô của công ty, ước khoảng 8,5 triệu tấn/năm.

Sự tăng trưởng này được thúc đẩy chủ yếu bởi sự hồi phục mạnh mẽ trong sản lượng tiêu thụ thép xây dựng, với mức tăng 62,7% so với cùng kỳ và 20,9% so với tháng trước, đạt 410.000 tấn. Điều này chủ yếu được thúc đẩy bởi yếu tố mùa vụ và sự đẩy mạnh đầu tư công trong thị trường nội địa.

Sản lượng xuất khẩu duy trì ổn định khoảng 95.000 tấn trong tháng (giảm 14% so với tháng trước nhưng tăng 228% so với cùng kỳ). Sản lượng HRC duy trì ở mức cao, đạt 270.000 tấn (giảm 1% so với tháng trước và tăng 50% so với cùng kỳ), nhờ vào cải thiện nhu cầu sản phẩm thành phẩm và sự hồi phục mạnh mẽ của kênh xuất khẩu. Sản lượng tiêu thụ thép mạ kẽm và thép ống của Hòa Phát cũng tăng lần lượt 37,8% và 60,1%, đạt 73.000 tấn và 37.000 tấn.

Tổng sản lượng tiêu thụ thép xây dựng, HRC và phôi thép trong cả hai tháng 10 và 11 đạt 1,34 triệu tấn, tăng 44% so với cùng kỳ. Sản lượng tiêu thụ hàng tháng tăng 18% so với mức trung bình trong quý III/2023. Sự hồi phục trong sản lượng tiêu thụ sẽ giúp bù đắp cho biên lợi nhuận thu hẹp của công ty trong quý IV so với quý III/2023, do chi phí đầu vào tăng.

Do kết quả tích cực trong tháng 11, SSI Research đã điều chỉnh tăng ước tính lợi nhuận ròng năm 2023 của HPG từ 5.950 tỷ đồng lên 6.150 tỷ đồng (giảm 27,5% so với cùng kỳ).

Dự kiến lợi nhuận ròng quý IV/2023 của Hòa Phát có thể đạt khoảng 2.300 tỷ đồng, cải thiện so với mức lỗ 2.000 tỷ đồng trong quý IV/2022. SSI Research dự báo công ty có thể ghi nhận mức lỗ tỷ giá thấp hơn hoặc thậm chí đạt mức lãi nhẹ trong quý IV/2023.

Đồng thời, SSI Research cũng điều chỉnh tăng ước tính lợi nhuận năm 2024 của Hòa Phát từ 10.700 tỷ đồng lên 11.200 tỷ đồng (tăng 82% so với cùng kỳ), chủ yếu do điều chỉnh tăng ước tính sản lượng tiêu thụ. SSI Research giả định rằng sản lượng tiêu thụ thép xây dựng và HRC của Hòa Phát sẽ là 3,68 triệu tấn (giảm 14,2%) và 2,77 triệu tấn (tăng 5,6%) trong năm 2023, và 4,24 triệu tấn (tăng 15,3%) và 2,9 triệu tấn (tăng 4,7%) trong năm 2024. Dự kiến mảng thép sẽ phục hồi trong năm 2024 từ mức thấp nhất của năm 2023, và LNST của Hòa Phát dự kiến sẽ tăng 82,3%.

>> Lý do giúp cổ phiếu thép đồng loạt tăng mạnh ngay đầu phiên 8/12?