Kết quả kinh doanh của Hoa Sen đang dần được cải thiện sau khi HSG ghi nhận quý lỗ kỷ lục trong giai đoạn khó khăn nhất của ngành thép.
CTCP Tập đoàn Hoa Sen (HOSE: HSG) vừa cập nhật kết quả kinh doanh quý 1 niên độ 2022-2023 (từ ngày 01/10/2022 đến ngày 31/12/2022) với doanh thu thuần đạt 7.917 tỷ đồng giảm nhẹ so với quý liền trước. Tuy nhiên lợi nhuận gộp và lợi nhuận sau thuế được cải thiện đáng kể.
Cụ thể, lợi nhuận gộp từ âm quý 4 niên độ 2021-2022 chuyển sang dương 160 tỷ đồng trong quý 1 niên độ 2022-2023. Kết quả, HSG báo lỗ sau thuế 680 tỷ đồng.
 |
| Đơn vị: Tỷ đồng |
Trước đó, HSG công bố kết quả kinh doanh quý 4 niên độ 2021 - 2022 với mức lỗ lên đến 886,98 tỷ đồng do kinh doanh dưới giá vốn. Doanh thu đạt 7.939,12 tỷ đồng - giảm 49,7% so với cùng kỳ, lợi nhuận gộp âm 230,67 tỷ đồng trong khu cùng kỳ dương 2.474 tỷ đồng.
Tại thời điểm ngày 31/12/2022, hàng tồn kho của HSG giảm mạnh hơn 1.400 tỷ đồng; dư nợ vay ngân hàng giảm gần 1.500 tỷ đồng kéo theo chi phí lãi vay giảm hơn 25 tỷ đồng trong bối cảnh lãi suất liên tục tăng cao và gây áp lực lớn cho các doanh nghiệp.
Đáng chú ý, HSG cho biết đã tất toán toàn bộ các khoản nợ vay bằng USD, đảm bảo không ghi nhận chênh lệch tỷ giá từ các khoản nợ vay cho dù tỷ giá có biến động trong tương lai; đồng thời HSG cũng đã thanh toán toàn bộ các khoản nợ vay dài hạn, giảm đáng kể chi phí lãi vay có thể phát sinh.
Nhận định về năm 2023 của HSG, SSI Research dự phóng lợi nhuận của Hoa Sen trong năm 2023 có thể phục hồi khoảng 35%, đạt 340 tỷ đồng do không còn hàng tồn kho chi phí cao và chi phí lãi vay giảm. Tăng trưởng lợi nhuận có thể phục hồi từ nửa cuối năm tài chính 2023.
Rủi ro với HSG là nhu cầu yếu kéo dài có thể dẫn đến sản lượng tiêu thụ và hiệu suất hoạt động thấp hơn dự kiến. Biến động giá có thể mang lại những thách thức cho việc quản lý hàng tồn kho.
Cùng quan điểm, VDSC cho rằng tỷ suất lợi nhuận gộp HSG dự kiến sẽ trở lại mức dương từ quý 2 và phục hồi tốt hơn trong nửa sau của năm 2023 với sự hỗ trợ nhiều hơn từ nhu cầu quay trở lại ở các thị trường phương Tây trong khi cạnh tranh với Trung Quốc và Ấn Độ giảm bớt.
Nhìn chung, tỷ suất lợi nhuận gộp năm tài chính 2022 - 2023 của Hoa Sen có thể tăng lên 12,4% (năm tài chính 2021 - 2022 đạt 9,9%). Doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 34.513 tỷ đồng (giảm 31% so với cùng kỳ) và 427 tỷ đồng (tăng 70% so với cùng kỳ).
