Kiểm toán nói gì về các khoản nợ trái phiếu của Novaland (NVL)?

CTCP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc Nova – Novaland (NVL – HoSE) vừa công bố báo cáo tài chính hợp nhất kiểm toán năm 2023. Đáng chú ý, PwC – đơn bị kiểm toán của Novaland đã đặt nghi vấn về khả năng hoạt động liên tục của công ty.

Cụ thể, khả năng hoạt động liên tục của Novaland sẽ phụ thuộc vào 2 yếu tố chính: (1)Tập đoàn có thể thanh toán hoặc kéo dài thời gian trả nợ hiện có hay không; (2) Tập đoàn có thể thực hiện các giải pháp khác để tài trợ cho hoạt động kinh doanh của công ty.

Được biết, báo cáo tài chính hợp nhất kiểm toán 2023 của Novaland thể hiện:

Thứ nhất, công ty đang bị giới hạn sử dụng 853 tỷ đồng trong ngân hàng. Số tiền này chỉ được giải phóng nếu sử dụng đúng mục đích của các dự án do ngân hàng quản lý. NVL đã đàm phán và có quyền sử dụng được 419 tỷ đồng.

Thứ hai, về tình hình nợ vay và dư nợ trái phiếu hiện tại, tập đoàn đang đàm phán với các trái chủ về việc gia hạn thời gian trả nợ vay và trái phiếu thêm 1-2 năm cũng như điều chỉnh giảm lãi vay phải trả.

Thứ ba, đối với các yếu tố vĩ mô khác, Novaland kỳ vọng rằng trong giai đoạn tới các hoạt động hỗ trợ của Chính phủ sẽ hỗ trợ phục hồi thị trường bất động sản. Công ty cũng kỳ vọng sẽ nhận được sự hỗ trợ tài chính từ cổ đông lớn NovaGroup và hỗ trợ vay vốn thêm từ ngân hàng để tiếp tục triển khai các dự án hiện có.

Tính đến hết năm 2023, tổng nợ phải trả của NVL cao gấp 4,3 lần vốn chủ sở hữu. Tỷ lệ này cao hơn nhiều so với các doanh nghiệp bất động sản có quy mô tương tự như DXG (1,0); KDH (0,7); NLG (1,1). Đáng chú ý, NVL hiện đang vay nợ gần 58.000 tỷ đồng trên tổng nợ 196.000 tỷ đồng nợ phải trả. Trong khi đó, lượng tiền mặt và đầu tư tài chính ngắn hạn của tập đoàn giảm mạnh hơn 60% so với năm 2023, còn 3.400 tỷ đồng. Việc doanh nghiệp không duy trì được đủ lượng tiền mặt cần thiết sẽ gây ảnh hưởng rất xấu đến khả năng thanh toán nhanh của công ty.

Mới đây, Novaland đã xin chậm thanh toán lãi 4 lô trái phiếu trong ngày 28/2 với cùng lý do "chưa thu xếp kịp nguồn thanh toán". Tổng số lãi dự kiến phải trả tại 4 lô này là gần 98 tỷ đồng.

Thống kê từ FiinGroup, trong giai đoạn 2024-2026, hơn 19.600 tỷ đồng trái phiếu của Novaland sẽ đáo hạn (riêng năm 2024 là hơn 9.400 tỷ đồng).

Dư nợ trái phiếu của Novaland cuối năm 2023 còn khoảng 38.600 tỷ đồng - giảm khoảng 5.500 tỷ đồng sau 12 tháng. Số này bao gồm hơn 16.200 tỷ dư nợ phát hành ngắn hạn và 22.400 tỷ đồng dư nợ phát hành dài hạn. Cũng trong năm 2023, Novaland đã tất toán 9 lô trái phiếu ngắn hạn và 1 lô trái phiếu dài hạn. Ở chiều ngược lại, doanh nghiệp phát sinh khoản nợ mới tại 11 lô trái phiếu đã phát hành.

Ngoài tra, doanh nghiệp cũng gia hạn thành công hơn 11.100 tỷ đồng trên tổng số dư nợ trái phiếu; số còn lại được phía doanh nghiệp cho biết đang tiến hành đàm phán với các trái chủ.

>> Novaland (NVL) sắp có thêm gần 12.000 tỷ đồng để trả nợ?