VDSC nhận định sản lượng bán lốp radial của CTCP Cao Su Đà Nẵng năm 2024 có thể cải thiện 8% so với năm 2023.
CTCP Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) vừa công bố báo cáo về CTCP Cao su Đà Nẵng (mã: DRC), trong đó có những nhận định tích cực về triển vọng của doanh nghiệp trong năm 2024.
Cụ thể, VDSC nhận định rằng sản lượng bán ra của lốp radial có thể cải thiện 8% so với ước tính năm 2023 nhờ việc nâng cấp dần nhà máy radial giai đoạn 3 từ 0,7 triệu lốp/năm lên 1 triệu lốp/năm vào năm 2024, Thái Lan ( nhà xuất khẩu lốp xe số 1 tại Mỹ) sẽ bị ảnh hưởng nặng nề do bị US ICT & DOC áp đặt thuế chống bán phá giá vào năm 2024 giống như trường hợp tương tự năm 2019 với ngành lốp xe Trung Quốc và chỉ số Tồn kho/Doanh thu giảm sâu dưới mức trung bình 5 năm được coi là chỉ báo cho thấy nhu cầu vận tải của Mỹ sẽ phục hồi từ mức thấp năm 2023.
VDSC ước tính tổng công suất thiết kế của DRC vào năm 2024 sẽ đạt 0,85 triệu lốp/năm (tăng 21,4% so với ước tính cả năm 2023), đồng thời kỳ vọng DRC sẽ vượt công suất này vào năm 2024 như hiệu quả hoạt động trong 3 năm qua.
Về sản lượng lốp bias, hoạt động sản xuất công nghiệp tích cực hơn có thể hỗ trợ tốc độ tăng trưởng theo năm của DRC về sản lượng bán lốp bias dành cho xe tải nặng và xe chuyên dụng.
VDSC dự phóng DRC sẽ giữ giá bán trong năm 2024 tương tự mức thấp trong nửa cuối năm 2023, trong khi đó giá nguyên vật liệu sẽ không có dư địa lớn để tăng đáng kể trong năm 2024. Do đó, VDSC dự báo tỷ suất lợi nhuận gộp của DRC sẽ đạt 14,8% (tăng 37 điểm cơ bản so với ước tính năm 2023).
Từ nhận định trên, VDSC dự phóng doanh thu thuần và lãi sau thuế của DRC trong cả năm 2024 đạt 5.276 tỷ đồng và 277 tỷ đồng, lần lượt tăng 15,2% và 17,9% so với ước tính cả năm 2023.
 |
| VDSC nhận định kết quả kinh doanh năm 2024 của DRC. (Ảnh: VDSC). |
Trong khi đó, về kết quả kinh doanh quý IV/2023, VDSC tin rằng DRC có thể tăng doanh số bán hàng ở cả phân khúc lốp bias (tăng 6,8% so với quý trước) và lốp radial (tăng 5% so với quý trước) do nhu cầu lốp xe trong nước và toàn cầu phục hồi theo quý.
Ngoài ra, giá bán lốp bias của DRC sẽ được cải thiện 3,1% so với quý III do tình trạng thanh lý hàng tồn kho mức cao của các doanh nghiệp FDI và Trung Quốc giảm dần (biên lợi nhuận gộp được cải thiện và số ngày tồn kho giảm), nên DRC không tiếp tục giảm giá bán sâu hơn để cạnh tranh với các doanh nghiệp này. Trong khi đó, DRC dự định duy trì mức giá lốp radial theo quý để tăng khả năng cạnh tranh trên thị trường xuất khẩu trong bối cảnh kinh tế hiện nay.
Từ đó, VDSC ước tính doanh thu thuần của Cao su Đà Nẵng trong quý cuối năm 2023 đạt 1.182 tỷ đồng, tăng 5,2% so với quý III và tăng 6,1% so với cùng kỳ năm trước.
>>DRC: Chuẩn bị hoạt động nhà máy mới, tổng giám đốc đăng ký mua vào
