Một cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị MUA, kỳ vọng tăng 29%

Mới đây, Chứng khoán Shinhan Việt Nam (Shinhan Securities) vừa công bố báo cáo triển vọng đầu tư nửa cuối năm 2024.

Ở nhận định chung, chuyên gia kỳ vọng tăng trưởng tín dụng toàn nền kinh tế dự kiến sẽ ở mức 13-14%, thấp hơn so với mục tiêu tăng trưởng 15% được Quốc hội thông qua. Ngoài ra, lợi nhuận trước thuế của nhóm ngân hàng niêm yết trên HoSE năm 2024 được dự báo sẽ tăng trưởng 15%, nợ xấu tăng nhẹ lên mức 1.91%.

Theo đó, Chứng khoán Shinhan đã “điểm tên” một số cổ phiếu tiềm năng của nhóm ngân hàng gồm: ACB, HDB, VPB, VCB, MBB và STB. Trong đó, cổ phiếu MBB của Ngân hàng TMCP Quân đội được kỳ vọng tăng khoảng 28,9% với giá mục tiêu là 29,000 đồng/cổ phiếu.

Chứng khoán Shinhan cho biết, những năm gần đây, MBBank đã có nhiều thành tích nổi bật, thể hiện qua chất lượng tài sản, lợi nhuận vượt trội cùng với xếp hạng tín nhiệm được đánh giá cao bởi các tổ chức quốc tế.

>> Một cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị MUA, kỳ vọng tăng 28%

Tỷ lệ CASA của Ngân hàng cũng ở mức cao, giúp chi phí vốn được kiểm soát tốt trong giai đoạn biến động.

Tại Đại hội cổ đông thường niên 2024, MBB đặt mục tiêu tăng trưởng lãi trước thuế năm 2024 quanh mức 6-8%, tăng trưởng tín dụng 15-16%, tổng tài sản tăng trưởng 13% và tỷ lệ nợ xấu kiểm soát dưới 2%. Bên cạnh đó, giai đoạn 2024-2029, Ngân hàng kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận bình quân 14%/năm.

Về quan điểm đầu tư, chuyên gia cho rằng, MBB dẫn đầu thị trường về chuyển đổi số, số lượng khách hàng tăng 39 lần chỉ trong 5 năm qua. Không chỉ vậy, CASA cũng dẫn đầu ngành, giúp chi phí vốn ít biến động hơn trong thời gian gần đây. Biên lãi ròng (NIM) vẫn duy trì ở một trong những vị trí cao nhất của ngành.

Do đó, công ty chứng khoán dự báo tăng trưởng tín dụng của MBB năm 2024 sẽ ở quanh mức 15.6%. Chi phí vốn bình quân dự kiến sẽ giảm về 3.5% (từ mức 4.37% của năm 2023). NIM của ngân hàng này sẽ ổn định ở mức 4.86% trong năm 2024.

Tỷ lệ nợ xấu (NPL) năm 2024 dự kiến được kiểm soát quanh mức 2%. Lợi nhuận trước thuế của MBB ước đạt 28.607 tỷ đồng (tăng 8.75% so với cùng kỳ).

Diễn biến giá cổ phiếu MBB

Với những luận điểm trên, kết hợp với phương pháp thu nhập thặng dư (RI) và phương pháp so sánh dựa trên chỉ số P/B, Chứng khoán Shinhan cập nhật giá mục tiêu cho MBB ở mức 29.000 đồng/cổ phiếu, tăng 28,9% so với giá đóng cửa ngày 26/6.

>> Một cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị MUA, kỳ vọng tăng 28%