Một cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị MUA, kỳ vọng tăng 28%

Theo báo cáo triển vọng đầu tư nửa cuối năm 2024, đối với ngành ngân hàng, Shinhan Securities dự báo tăng trưởng tín dụng toàn nền kinh tế sẽ ở mức 13-14%, thấp hơn so với mục tiêu 15% được Quốc hội thông qua.

Lợi nhuận trước thuế nhóm ngân hàng niêm yết trên HoSE năm 2024 dự báo tăng trưởng 15%, nợ xấu tăng nhẹ lên mức 1,91%.

Về định giá nhóm ngân hàng, do lo ngại về chất lượng tài sản, cổ phiếu ngân hàng niêm yết trên HoSE đang giao dịch dưới mức P/B bình quân 5 năm. Shinhan Securities kỳ vọng định giá sẽ dần tiến về mức trung bình trong giai đoạn 2024-2025, khi chất lượng tài sản được cải thiện cùng với sự phục hồi của nền kinh tế.

>> Chuyên gia VCBS: Sẽ có sự phân hoá về triển vọng lợi nhuận ngành ngân hàng năm 2024

Nhóm ngân hàng đang giao dịch dưới mức P/B bình quân 5 năm (Nguồn: Shinhan Securities)

Shinhan Securities kỳ vọng định giá sẽ dần tiến về mức trung bình trong giai đoạn 2024-2025, khi chất lượng tài sản được cải thiện cùng với sự phục hồi của nền kinh tế.

Trong báo cáo, chuyên gia cũng gợi ý 7 mã cổ phiếu ngân hàng tiềm năng, trong đó có STB của Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương tín.

>> ‘Hô’ VN-Index có thể đạt 1.700 điểm, Pyn Elite Fund nói gì về ‘khoản cược’ lớn nhất - Sacombank (STB)

Luận điểm đầu tư STB đến từ sự kiện Ngân hàng sẽ bán đấu giá 32,5% cổ phần của nhóm ông Trầm Bê trong năm 2024. Theo ban lãnh đạo STB, đây là bước cuối cùng của tái cấu trúc sau khi đã hoàn tất xử lý các khoản nợ xấu với VAMC.

Sau khi hoàn thành tái cấu trúc, việc STB cho biết sẽ trả cổ tức cho cổ đông,tăng vốn điều lệ và tìm kiếm đối tác chiến lược trong thời gian tới cũng sẽ là động lực tăng trưởng của Ngân hàng.

Dự báo kết quả kinh doanh của STB (Nguồn: Shinhan Securities)

Ngoài ra, cơ cấu huy động của STB hiện chủ yếu dựa vào tiền gửi của khách hàng cá nhân. Sau khi tái cấu trúc, STB có thể đa dạng hóa nguồn tiền gửi và giảm chi phí huy động vốn (CoF).

Năm 2024, Shinhan Securities dự báo tín dụng của STB tăng trưởng 12%, với tỷ lệ nợ xấu (NPL) duy trì ở mức 2%. Thu nhập ngoài lãi có thể tăng trưởng tốt nhờ thị trường phục hồi và việc bán đấu giá thành công các khoản nợ xấu liên quan đến khu công nghiệp Phong Phú.

Biên lãi ròng (NIM) sẽ phục hồi nhẹ lên 3,9%. Shinhan Securities dự báo lợi nhuận trước thuế của STB đạt 12.566 tỷ đồng trong năm 2024, tăng 31% so với cùng kỳ năm trước.

>> Hai cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị MUA, kỳ vọng tăng 22%

Diễn biến giá cổ phiếu STB

Sử dụng phương pháp định giá thu nhập thặng dư và P/B, Shinhan Securities khuyến nghị MUA cổ phiếu STB với mức giá mục tiêu cho năm 2024 là 38.000 đồng/cp, kỳ vọng tăng 28% so với giá đóng cửa phiên 24/6.

>> Lợi nhuận quý II/2024 nhóm ngân hàng: Dự báo tăng trưởng chậm lại, vẫn có 3 cái tên ‘toả sáng’