Một mã cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị MUA, kỳ vọng tăng 17%

Mới đây, Chứng khoán KBSV đưa ra khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu MBB bởi các yếu tố như kiểm soát tốt các cấu phần chi phí, kiểm soát tốt tỷ lệ nợ xấu và lợi thế về hạn mức tín dụng.

Chứng khoán KBSV đánh giá rằng, nhờ kiểm soát tốt các cấu phần chi phí, Ngân hàng TMCP Quân Đội (MB - Mã: MBB) tiếp tục duy trì mức tăng trưởng cao trong năm 2023. Cụ thể, trong năm qua, tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) của ngân hàng ghi nhận mức giảm 1 điểm % trong khi chi phí dự phòng rủi ro tín dụng giảm 24,4%. Nhờ đó, lợi nhuận trước thuế của ngân hàng đạt 26.306 tỷ đồng, tăng trưởng 15,7% so với năm trước, qua đó hoàn thành hoàn thành 101% kế hoạch năm.

Cập nhật tiến độ nhận chuyển giao Oceanbank, MBB cho biết ngân hàng đã hoàn tất thủ tục trình Chính phủ, kỳ vọng sẽ hoàn tất chuyển giao trong quý II/2024. Việc tiếp nhận Oceanbank sẽ tiếp tục giúp MBB có lợi thế về hạn mức tín dụng được cấp Trong năm 2023, hạn mức tín dụng của MBB ghi nhận con số 28%, xếp thứ 2 toàn ngành.

Trong năm 2024, Công ty chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) kỳ vọng tăng trưởng tín dụng của MBB sẽ nằm trong khoảng 20-25% dựa trên cơ sở nền kinh tế sẽ hồi phục rõ ràng hơn trong nửa cuối năm 2023. Bên cạnh đó, MBB hiện đang sở hữu tệp khách hàng doanh nghiệp lớn, tập trung ở những ngành nghề chủ chốt của nền kinh tế.

Diễn biến cổ phiếu MBB thời gian gần đây

KBSV nhận định giai đoạn khó khăn nhất của ngành ngân hàng đã tạm thời đi qua, do đó chất lượng tài sản sẽ được cải thiện trong thời gian tới. Với MBB, ngân hàng đặt mục tiêu sẽ kiểm soát tỷ lệ nợ xấu (NPL) dưới 1,5% trong năm 2014. Tuy nhiên, đơn vị phân tích cho rằng việc giảm trích lập, tăng cường xử lý nợ xấu để đổi lại tăng trưởng lợi nhuận trong năm 2023 sẽ tạo áp lực lên chi phí tín dụng đối với ngân hàng trong năm 2024.

Từ cơ sở trên, KBSV nâng giá mục tiêu của cổ phiếu MBB từ 25.000 đồng/cp lên mức 28.100 đồng/cp. Đồng thời, chứng khoán KB đưa ra khuyến nghị mua cổ phiếu MBB với kỳ vọng sinh lời gần 17% so với giá đóng cửa ngày 19/3/2023.