Ôm nợ lớn, Gỗ Trường Thành (TTF) lấy tiền đâu để M&A Tekcom?

Mới đây, HĐQT CTCP Tập đoàn Kỹ nghệ Gỗ Trường Thành (HOSE: TTF) đã thông qua chủ trương đầu tư vào Tekcom bằng việc mua 16,95% vốn thông qua hình thức chào bán cổ phiếu riêng lẻ.

Được biết, Tekcom chuyên sản xuất các sản phẩm gỗ và ván ép được thành lập vào năm 2005. Hiện công ty này đang có 2 nhà máy chế biến gỗ tại Bình Dương với tổng diện tích 115.000 m2, chuyên sản xuất các sản phẩm gỗ như cốp-pha phủ phim và ván plywood phục vụ cho ngành gỗ nội ngoại thất.

Nhằm huy động nguồn vốn cho những chiến lược trên, TTF dự kiến phát hành riêng lẻ hơn 41 triệu cổ phiếu. Đối tượng chào bán lần này là các nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp. Giá chào bán sẽ được ủy quyền cho HĐQT quyết định. Cổ phiếu từ đợt phát hành sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong vòng 1 năm kể từ ngày hoàn thành đợt chào bán.

Chia sẻ với cổ đông tại Đại hội vừa qua, Chủ tịch HĐQT Mai Hữu Tín khẳng định: "Công ty đã qua điểm hòa vốn, từ bây giờ là giai đoạn TTF tăng trưởng. Nếu không bị ảnh hưởng COVID-19 trong năm 2021 thì báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh đã đẹp hơn rất nhiều".

Thực tế, báo cáo tài chính kiểm toán 2021 của TTF có sự thay đổi đáng kể so với báo cáo tự lập. Cụ thể, doanh thu thuần đạt 1.607 tỷ đồng, khấu trừ chi phí khiến TTG lỗ ròng 8,7 tỷ đồng (trong khi báo cáo tự lập lãi 8,8 tỷ đồng).

Đáng nói, kiểm toán cũng nhấn mạnh về sự mất cân đối tài chính của TTF.

Cụ thể, tại thời điểm 31/12/2021, TTF đang lỗ luỹ kế hơn 3.052 tỷ đồng đồng thời nợ ngắn hạn đã vượt tài sản ngắn hạn với gần 252 tỷ đồng. Kiểm toán cũng nghi ngờ về khả năng hoạt động liên tục của công ty.

Mới nhất, tại báo cáo tài chính quý I/2022, TTF ghi nhận doanh thu đạt 536 tỷ đồng - tăng 72% so với cùng kỳ; lãi sau thuế đạt 18 tỷ đồng trong khi cùng kỳ năm ngoái lỗ sau thuế hơn 39 tỷ đồng.

Năm 2022, TTF lên kế hoạch kinh doanh với chỉ tiêu đạt 2.268 tỷ đồng doanh thu thuần - tăng 41% so với thực hiện năm 2021; 72 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế - gấp gần 29 lần so với cùng kỳ.