Thép Tiến Lên (TLH) "nối gót" Hòa Phát, Hoa Sen, Nam Kim báo lỗ nặng quý 4/2022

CTCP Tập đoàn Thép Tiến Lên (Mã TLH - HOSE) công bố báo cáo tài chính quý 4/2022 với doanh thu đạt 1.662 tỷ đồng - tăng 22% so với cùng kỳ; kinh doanh dưới giá vốn khiến doanh nghiệp lỗ gộp hơn 51 tỷ đồng trong khi cùng kỳ lãi gần 55,5 tỷ.

Trong kỳ, doanh thu tài chính giảm gần 39% xuống 22,5 tỷ trong khi chi phí tài chính tăng gấp 3,3 lần lên hơn 69 tỷ đồng; lỗ công ty liên doanh liên kết tăng lên gần 6,8 tỷ.

Bù lại, chi phí quản lý doanh nghiệp và chi phí bán hàng giảm mạnh từ mức 34,3 tỷ về còn 23 tỷ nên sau trừ các khoản thuế phí, Thép Tiến Lên báo lỗ ròng hơn 114 tỷ đồng (cùng kỳ lãi 34 tỷ); đây là mức lỗ đầu tiên của công ty trong năm 2022 (trước đó quý 3/2022 thoát thua) và là mức lỗ đậm nhất kể từ đầu năm 2020.

Lũy kế năm 2022, TLH ghi nhận doanh thu tăng 14,6% YoY lên mức 5.324 tỷ đồng - song vẫn chưa chạm kế hoạch 5.500 tỷ cho cả năm. Chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp giảm mạnh song do giá vốn cùng chi phí tài chính tăng cao nên lợi nhuận sau thuế cả năm của Thép Tiến lên bị bào mòn tới 98% còn 7,5 tỷ - tương ứng 2,5% chỉ tiêu lợi nhuận cả năm; lợi nhuận sau thuế chưa phân phối đến cuối năm đạt 710 tỷ.

Tại thời điểm 31/12/2022, tổng tài sản của TLH gần như không thay đổi so với đầu năm - đạt gần 4.200 tỷ đồng trong đó hàng tồn kho chiếm đến hơn 71% (3.036 tỷ đồng và phải trích lập dư phòng giảm giá 42 tỷ - giảm so với mức 73 tỷ hồi đầu năm).

Lượng tiền mặt và tương đương của công ty tăng đáng kể so với đầu kỳ đạt 114 tỷ đồng. Bên cạnh đó, TLH vẫn đang ghi nhận hơn 105 tỷ đồng giá trị gốc đầu tư chứng khoán và hiện chỉ còn 42,6 tỷ - tương ứng lỗ gần 60%.

Các khoản đầu tư lớn nhất danh mục của Thép Tiến Lên vẫn là SHB, VIX và IJC (đều đang tạm lỗ nặng từ 55 - 70%). Trong khi đó, doanh nghiệp thép này đã bán bớt khoảng 32,6 tỷ đồng các cổ phiếu khác (tính theo giá gốc).

Thuyết minh danh mục chứng khoán của TLH

Nợ phải trả đến cuối quý 4/2022 đi ngang so với đầu năm (đạt 2.289 tỷ đồng) trong đó vay nợ tài chính của TLH ở mức 1.552 tỷ (chiếm 67,8% tổng nợ) trong đó phần lớn là nợ ngắn hạn. Năm 2022, công ty phải chi trả hơn 97 tỷ đồng chi phí lãi vay cho các khoản vay này.

Trên thị trường chứng kkhoasn, sau nhịp hồi hơn 85% giá trị từ đáy giữa tháng 11/2022, cổ phiếu TLH hiện đi ngang quanh ngưỡng 7.300 đồng (vùng giá trên đường MA100). Dù vậy, so với mức giá tại thời điểm đầu năm 2022, mã hiện vẫn thấp hơn 62% giá trị

Hiện tại, xu hướng hồi phục của mã TLH nói riêng và nhóm cổ phiếu thép nói chung đang bị bỏ ngỏ trong bối cảnh ngành thép vẫn được đánh giá sẽ gặp khó khăn thên 6 tháng năm 2023 trước những áp lực về tồn kho, lãi suất - tỷ giá và thị trường xuất khẩu.

Diễn biến giá cổ phiếu TLH

Xét trên đồ thị kỹ thuật, giá cổ phiếu TLH dù đã vượt lên trên các đường MA20 - 100 song các đường ngắn hạn MA20 - 50 vẫn đang nằm dưới đường trung hạn và chưa cho dấu hiệu bứt mạnh. Trước mắt, nhà đầu tư được khuyến nghị thận trọng trong việc mua mới, cân nhắc chốt lời một phần trong nhịp hồi vừa qua để bảo toàn lợi nhuận.